L'un des principes fondamentaux de la planification financière est que l'âge - ou le stade de la vie - doit avoir une influence significative sur la composition des portefeuilles d'investissement. Ce principe repose sur le fait que pour l'investisseur moyen, la capacité à prendre des risques diminue à mesure que la retraite approche. En effet, la plupart des grands groupes de fonds communs de placement proposent automatiquement des fonds pour la décision d'allocation d'actifs aux investisseurs, en passant d'actifs à risque plus élevé tels que des actions à des titres à revenu fixe à faible risque.

Dans la pratique, toutefois, un investisseur peut ou non suivre systématiquement l'approche par étapes de l'investissement, étant donné qu'un certain nombre de facteurs supplémentaires ont également une influence majeure sur l'élaboration d'un portefeuille d'investissement. Ceux-ci incluent des facteurs externes tels que l'état de l'économie et des marchés financiers, et des facteurs internes tels que les jalons personnels et les expériences personnelles. Pour l'investisseur moyen, les jalons personnels et les expériences sont peut-être parmi les influences les plus importantes dans la formation des portefeuilles d'investissement. À mesure que les gens se marieront plus tard dans la vie et travailleront dans la soixantaine (et plus tard), les étapes personnelles - plutôt que l'âge - continueront d'être l'une des influences les plus importantes dans la détermination des décisions d'investissement et des portefeuilles.

Bien que des facteurs tels que la tolérance au risque et les habitudes d'épargne varient d'une personne à l'autre, de nombreuses personnes ont des étapes importantes dans leur vie: démarrer une carrière, vivre avec un partenaire , acheter une maison, fonder une famille et ainsi de suite.

Une étape personnelle qui approche est peut-être l'une des motivations les plus puissantes pour qu'un investisseur découvre un produit financier ou d'investissement. Un jeune adulte qui vient de commencer à travailler peut ne pas être enclin à consacrer du temps et des efforts à l'apprentissage des options de logement et des produits hypothécaires, mais dans quelques années, quand cette personne a économisé assez d'argent pour un acompte sur un condominium. Premièrement, il passera probablement des heures à verser des annonces immobilières, à regarder des condos et à se renseigner sur les avantages et les inconvénients des hypothèques à taux fixe et à taux variable.

De même, l'achat d'une assurance-vie devient une question urgente lorsque l'on a un conjoint ou une famille. De même, au fur et à mesure que le volume d'épargne augmentera, il pourrait être plus intéressant de connaître les actions individuelles, les titres à revenu fixe avancés et d'autres produits tels que les options et les produits de base.

Dans ces cas, la meilleure pratique consiste peut-être à commencer le processus d'éducation longtemps à l'avance, alors qu'une étape personnelle est prévue dans quelques années plutôt que juste au coin de la rue. À long terme, cette approche est vouée à payer des dividendes, car il y aura amplement de temps pour effectuer l'analyse et la «diligence raisonnable» qui devrait être entreprise avant de prendre une décision d'investissement importante.

Un exemple - les Tuttles Vs. the O'Hares

A titre d'exemple, considérons le cas de deux couples hypothétiques, les Tuttles et les O'Hares. Les Tuttles aiment prendre leur temps avant de faire un achat important et d'analyser les résultats de divers scénarios avant de mettre leur argent sur des investissements importants. Les O'Hares, quant à eux, croient qu'il est important de frapper pendant que le fer est chaud - en d'autres termes, leur point de vue est que le temps est essentiel pour prendre une décision d'investissement.

Les Tuttles économisent de l'argent avec diligence au fil des ans et, dans cinq ans, disposent de fonds suffisants pour effectuer un important acompte sur l'achat de leur première maison. Pendant cette période, ils restent loin des actions risquées, préférant la sécurité des certificats de dépôt et des fonds du marché monétaire. Ils reportent également leur décision d'acheter une maison pour une année parce que leur opinion est que les prix des maisons vont diminuer considérablement et ils sont prêts à attendre la maison de leur choix. En attendant, ils évaluent les différents produits hypothécaires disponibles et ont décidé d'opter pour une hypothèque à taux fixe, car les taux d'intérêt sont plutôt bas et ils apprécient le fait que leurs mensualités soient fixes.

Les O'Hares, quant à eux, ont déjà acheté une maison, mais ont fini par dépenser plus qu'ils ne le souhaitaient parce que le marché du logement était en plein essor à l'époque et qu'ils ne voulaient pas rater l'occasion. Leur endettement hypothécaire était également beaucoup plus élevé que leur niveau de confort, en partie à cause du prix élevé de la maison et aussi parce que leur acompte, qui avait été investi dans des actions spéculatives qui ont depuis chuté, avait considérablement diminué. Ils ont également opté pour un prêt hypothécaire à taux variable en raison du taux d'intérêt attrayant, sans se préoccuper du fait qu'il s'agit d'un taux d'intérêt qui se rétablira à des niveaux nettement plus élevés dans quelques mois.
Sur une longue période, disons 10 ou 20 ans, il est fort probable que les Tuttles seront bien plus avancés dans leur quête de richesse que les O'Hares, car leur approche mesurée lors de la prise de décisions d'investissement pourrait leur permettre pour repérer les risques cachés et les pièges qui peuvent ne pas être apparents à l'acheteur hâtif. La leçon est simple - quand il s'agit d'un achat ou d'un investissement majeur, faites vos devoirs, car quelques heures passées à vous éduquer pourraient vous faire économiser des milliers de dollars à long terme.

Expériences personnelles et construction de portefeuilles

L'expérience personnelle est peut-être le facteur qui influe le plus sur la tolérance au risque et, par extension, sur la composition du portefeuille de placements d'une personne. Perdre une grande quantité d'argent sur un «tuyau» pourrait conduire un investisseur à éviter les actions spéculatives et à investir uniquement dans les blue chips pendant des années.

Les expériences personnelles dans le domaine de l'investissement peuvent être classées dans des expériences positives - par exemple, faire de l'argent sur une idée de stock - et des expériences négatives, telles que la faillite ou la forclusion sur une propriété.

Expériences positives
Les expériences d'investissement positives sont excellentes lorsqu'elles durent, mais elles peuvent avoir l'effet secondaire indésirable de conduire à la complaisance et à une prise de risque indue.Il y a de nombreux exemples concrets d'investisseurs qui se sont étendus sur le marché boursier ou immobilier parce qu'ils ont eu quelques investissements réussis au départ. Il faut résister à la tentation de se tailler la part du lion en matière d'investissements, car l'effet de levier est une arme à double tranchant qui amplifie les rendements à la hausse, mais qui amplifie également les pertes à la baisse. De plus, concentrer ses investissements dans un seul secteur - qu'il s'agisse d'actions, de biens immobiliers ou de produits de base - bafoue l'une des règles cardinales de l'investissement prudent: la diversification.

Expériences négatives

Les expériences négatives, par contre, peuvent infliger des dommages considérables à la santé financière à court terme, mais peuvent avoir des leçons valables pour toute la vie. Comme l'a noté Oscar Wilde, "l'expérience est simplement le nom que nous donnons à nos erreurs". Négliger de lire les petits caractères dans un contrat hypothécaire, ou acheter un stock chaud sur l'impulsion du moment sans le rechercher de manière adéquate, peut finir par être une leçon très coûteuse pour l'investisseur malheureux. Mais si cela peut empêcher l'investisseur de faire une erreur similaire ou plus grave à long terme, peut-être que la leçon coûteuse en a peut-être valu la peine.
Expériences uniques

Des expériences personnelles uniques peuvent également influencer les choix d'investissement. Par exemple, un professionnel des technologies de l'information peut avoir une forte proportion de titres technologiques dans son portefeuille d'investissement, en partant du principe que sa connaissance du secteur lui donne un avantage en termes de sélection de titres technologiques. Le risque évident ici est le manque de diversification. Bien que votre profession ou votre domaine d'expertise puisse vous donner un avantage dans la détection des gagnants dans votre secteur, assurez-vous que votre portefeuille de placements est adéquatement diversifié.
Comme autre exemple, un investisseur peut choisir de se concentrer sur les entreprises qui développent des traitements pour une affection spécifique parce qu'il ou elle, ou un membre de la famille, en souffre. Cela peut être un effort valable dans la perspective d'obtenir plus d'informations sur les percées potentielles ou de nouveaux traitements. Cependant, les mérites d'investissement de ces actions devraient être pondérés sur une base objective et rationnelle, sans exagération ou espoir excessif. Cela est particulièrement vrai dans le cas du secteur de la biotechnologie volatile, où les fourchettes de négociation pour les stocks sont assez larges.

The Bottom Line
Les jalons et les expériences personnelles sont parmi les influences les plus importantes dans l'élaboration des portefeuilles et la tolérance au risque. Bien qu'ils soient de puissants facteurs de motivation pour se renseigner sur les produits financiers et commencer à investir, les investisseurs doivent se prémunir contre les effets secondaires indésirables, tels que la prise de risque excessive et le manque de diversification. Il est également rentable de faire vos devoirs avant de faire un investissement ou un achat important, car l'ignorance ou une connaissance inadéquate peut coûter beaucoup d'argent à un investisseur à long terme. Un peu de connaissance peut être une chose dangereuse, et ce truisme tient particulièrement dans le monde des investissements.