En période de faibles taux d'intérêt, les fonds de placement immobilier (FPI) - un portefeuille titrisé de propriétés - offrent le grand potentiel de revenu de l'immobilier combiné à la liquidité des actions. Un fonds négocié en bourse (ETF), qui détient des paniers de ces titres, offre un moyen particulièrement liquide et peu coûteux d'investir dans la catégorie d'actifs immobiliers.

Avec un FPI, les investisseurs achètent des actions et reçoivent des distributions de dividendes versés, en tirant un rendement total basé uniquement sur le montant qu'ils ont investi. Bien que les rendements soient inférieurs à, disons, posséder un immeuble entier et en récolter tous les revenus, le risque est également moindre. Un FPI REIT investit dans plusieurs sociétés immobilières propriétaires en même temps, et bien sûr, cette diversification atténue davantage l'exposition d'un investisseur (alors que l'individu qui achète une propriété mise sur une seule propriété). De plus, il offre une chance d'entrer dans l'immobilier sans avoir à devenir propriétaire ou partenaire dans un groupe d'investissement.

Nous avons choisi les cinq principaux fonds négociés en bourse (FNB) fondés sur les actifs sous gestion (ASG) en date du 15 août 2017. Ils sont énumérés ci-dessous du plus grand au plus petit. Nous avons évalué les approches d'investissement de chaque fonds afin que les investisseurs puissent faire des comparaisons de style et de résultats. (Voir aussi: 4 Tendances immobilières pour 2017 Les investisseurs doivent être conscients. )

1. Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83 80 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Le meilleur pari pour la plupart des investisseurs novices est de rester concentré sur les États-Unis et d'acheter dans les plus grandes entreprises publiques. VNQ est en tête de liste pour une exposition large et diversifiée et un ratio de dépenses très raisonnable. Alors que son objectif principal est le revenu élevé, les investisseurs peuvent également voir une appréciation de la valeur globale.

Le fonds suit un indice qui mesure la performance des REITs; les actions spécifiques qu'il détient font partie de l'indice MSCI US REIT et sont pondérées d'une manière semblable aux pondérations de l'indice. Les cinq plus grandes positions représentent habituellement un «who's who» des plus grands opérateurs de REIT, y compris des joueurs tels que Simon Property Group (SPG SPGSimon Property Group Inc154. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Stockage public (PSA PSAP public Storage211 96 + 1. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), Capital résidentiel (EQR EQREquity Residential69 41 + 1. 76% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Prologis (PLD PLDPrologis Inc66 35 + 0. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Ventas (VTR VTRVentas Inc64 41 + 0. 48% < Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Moy. Volume: 3, 644, 438 Actif net: 64 $.59 milliards

Ratio P / E (TTM): 7,52

• Rendement: 4 38%
• Rendement YTD: 3,8%
• Ratio des dépenses (net): 0. 12% > 2. iShares U. S. Real Estate ETF (IYR
• IYRiSh US Re Est81 58 + 1 43%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6
• )

Comme son nom l'indique, IYR est un autre spécialiste national. Le fonds investit principalement dans des REIT et tente de conserver 90% de ses actifs dans des titres faisant partie de l'indice Dow Jones U. S. Real Estate. Les sociétés représentées par ces titres peuvent être des sociétés à grande capitalisation, à moyenne capitalisation ou à petite capitalisation, mais l'accent est généralement mis sur les sociétés à grande capitalisation. Le pourcentage d'actifs dans une taille donnée de société dépend de l'indice sous-jacent. Ses gestionnaires de fonds peuvent modifier la composition des participations afin de mieux refléter la performance de l'indice de référence. Moy. Volume: 6, 404, 896 Actif net: 4 $. 2 milliards

Ratio P / E (TTM): 6. 84

Rendement: 4. 01%

• Rendement YTD: 6. 79%
• Ratio des dépenses (net): 0. 44% > 3. iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF
• ICFiSh Coh & St REIT102 .04 + 94%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6
• )
• Ce fonds vise des résultats similaires à ceux de Cohen & Steers Realty Majors Index, composé en grande partie de FPI. Le fonds investit au moins 90% de ses actifs dans ces FPI ou dans des certificats de dépôt représentant les FPI. En particulier, ICF recherche des sociétés susceptibles d'être acquises ou susceptibles d'acquérir d'autres sociétés dans le cadre de la consolidation du secteur immobilier.

Moy. Volume: 158, 536 Actif net: 3 $. 27 milliards Ratio P / E (TTM): 12. 96 Rendement: 3. 82%

YTD Retour: 4. 10%

• Ratio des dépenses (net): 0. 34% > 4. Schwab US ETF ETF (SCHH
• SCHHSchwab ST US Tr41 40 + 0,93%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6
• )
• SCHH investit dans des REIT de l'indice Dow Jones US Select REIT , mais peut aussi investir dans d'autres qui ne sont pas inclus dans l'indice. Parmi les FPI faisant partie de l'indice, le fonds attribue des pondérations semblables aux pondérations de l'indice.
• Moy. Volume: 437, 425

Actif net: 3 $. 57 milliards Ratio P / E (TTM): N / D Rendement: 2. 61% Rendement YTD: 2. 14%

Ratio des dépenses (net): 0. 07% > 5. SPDR Dow Jones REIT ETF (RWR

• RWRSPDR DJ REIT93 .04 + 79%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6
• )
• RWR utilise l'indice Dow Jones US Select REIT comme indice de référence . Il y a beaucoup de chevauchement avec VNQ, mais son. Un ratio de frais de 25% en fait une option plus liquide et moins coûteuse. Ses gestionnaires de portefeuille tentent d'investir dans des titres dont l'évaluation est étroitement liée aux avoirs immobiliers réels de chaque société, et évitent les sociétés qui sont évaluées en fonction de considérations autres que leur immobilier.
• Moy. Volume: 163, 755
• Actif net: 3 milliards $

Ratio P / E (TTM): N / D Rendement: 3. 95% Rendement YTD: 2. 00% Dépense Ratio (net): 0. 25%

Autres FPI Options

• Pensez petit:
• Bien qu'elles offrent plus de risques, les petites sociétés de FPI ont la possibilité de croître plus rapidement que les grandes sociétés. À cette fin, le
• PowerShares KBW Premium rendement Cap REIT
• (KBWY
• KBWYPS KBW PrYEq36.14 + 0. 41%
• Créé avec Highstock 4. 2. 6

) a été construit pour avoir au moins 90% de ses actifs dans des positions de petites et moyennes capitalisations de l'indice KBW Premium Yield Equty REIT (coté Nasdaq) le nom de l'ETF. Le rendement actuel est impressionnant à 7,47%, bien que le ratio des frais se hisse à 0. 35%. Les actifs totaux sont également relativement faibles, soit environ 90 millions de dollars, ce qui pourrait inquiéter certains investisseurs.

Go Global: Les biens immobiliers situés à l'extérieur des États-Unis offrent également de bonnes perspectives de croissance. Et même si la plupart n'ont pas de marché aussi développé que le marché des REIT aux États-Unis, la croissance peut être plus robuste, comme dans certains marchés émergents ou en Europe qui sont aux premiers stades d'une reprise économique. Pour compléter le VNQ détaillé ci-dessus, Vanguard propose logiquement le Vanguard Global ex-U. S. Real Estate ETF (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59 60-0 48% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il a des actifs de plus de 5 milliards de dollars et un rendement de 3,5%. Le ratio de dépenses est de 0,15%, ce qui est extrêmement raisonnable étant donné que les fonds internationaux facturent généralement plus que les fonds nationaux.

Alternative active: La plupart des FNB reflètent simplement leur indice sous-jacent, mais un fonds cherche activement à gérer son exposition aux FPI. Le portefeuille immobilier actif américain PowerShares (PSR PSRPwrShs Actv Mng81 88 + 1 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a une bonne note, bien que le rendement est faible à 2,6%, tout comme le niveau d'actif de 23 $. 8 millions. Le ratio de dépenses est également plus actif à 0,80%, mais les investisseurs pourraient le récupérer avec une période de surperformance constante par rapport à son indice de référence (l'indice FTSE NAREIT All Equity REITs).

THE Bottom Line Les investisseurs n'ont pas besoin d'accumuler d'importants acomptes pour entrer dans l'immobilier. Les FNB énumérés ci-dessus offrent aux investisseurs la possibilité de participer au marché immobilier sans dette, acompte, collection de loyers, gestion immobilière ou autres charges de propriété. Et ils sont raisonnablement isolés du risque. Les FPI détiennent eux-mêmes de nombreuses propriétés, et les FPI REIT détiennent de nombreuses FPI, de sorte que les investisseurs sont bien protégés contre les pertes découlant d'une défaillance d'une propriété. Mais juste au cas où, vous voudrez peut-être également jeter un coup d'œil à 3 FNB de FPI inversés pour les paris sur l'immobilier .