General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1 .00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un conglomérat massif et diversifié avec une capitalisation boursière de 259 milliards de dollars. Avec une entreprise de cette taille et tellement de diversification, rien ne pourrait aller mal, non?

Un autre type de diversification

Avoir un portefeuille diversifié est toujours une bonne idée. Il vous protège contre les downswings dans des secteurs spécifiques. Investir dans une entreprise diversifiée est également une bonne idée. Et General Electric a récompensé ses investisseurs au fil des années (pour la plupart). Cela dit, les produits et services de General Electric sont fortement liés aux conditions économiques mondiales.

Lorsque la demande mondiale est élevée, General Electric a tendance à très bien performer. Il est présent dans 100 pays. Il a également une présence dans une myriade d'industries. Cependant, lorsque l'économie mondiale ralentit, General Electric ralentit avec elle. Jetons un coup d'oeil à deux exemples: La bulle technologique et la crise financière.

Tech Bubble / GE Cours de l'action:

30 juin 2000: 57 $. 18

Sept. 30, 2002: 24 $. 65

Crise financière / Prix de l'action GE:

30 juin 2007: 41 $. 40

janv. 1er janvier 2009: 10 $. 11

Dans le premier exemple, au moins, vous pourriez compter sur les dividendes pour aider à soulager la douleur. Dans le deuxième exemple, les dividendes n'allaient pas faire beaucoup pour aider à une telle dépréciation du cours des actions.

Alors que la plupart des actions sur le marché global ont souffert de 40% à 70% durant la crise financière, certaines grandes capitalisations ont résisté, ne subissant que des baisses de 10 à 30% tout en continuant à verser des dividendes. Traduction: Même si General Electric est l'une des sociétés les plus innovantes et les plus importantes du monde, cela ne garantit pas la protection contre les baisses. (Pour en savoir plus, voir: Deux FNB de dividendes que vous devez savoir .)

En supposant qu'il n'y ait pas d'événements économiques catastrophiques dans le virage, voyons si General Electric devrait être attrayant du point de vue des dividendes.

Bonnes nouvelles, mauvaises nouvelles

Les bonnes nouvelles sont que General Electric cède actuellement 3,5%, ce qui est considérablement plus élevé que la moyenne des conglomérats de 2,2%. Le dividende de General Electric a augmenté pendant quatre ans, avec une augmentation moyenne de 14% sur ces quatre années. General Electric a également versé un dividende depuis plus d'un siècle, mais il n'y a pas eu de croissance régulière des dividendes. (Pour en savoir plus, voir: Conglomérats avec un angle de dividende .)

Les mauvaises nouvelles sont que l'Europe, le Japon et la Chine ont tous des difficultés à générer de la croissance économique. Le Japon a un énorme problème démographique. En clair, ses consommateurs sont vieux, et les personnes âgées ne consomment pas autant que les jeunes, qui ont besoin de maisons et de voitures et dépensent plus en général. L'Europe se dirige probablement vers la déflation, mais elle essaie astucieusement de l'éviter.Et l'ancienne croissance exceptionnelle de la Chine est maintenant juste une très bonne croissance. Bien qu'une très bonne croissance soit positive, tout dépend de la direction à prendre. Si la croissance ralentit, la demande pour les produits et services offerts par des sociétés comme General Electric ralentira également. Cela entraîne alors une baisse des revenus et une croissance du revenu net.

Ce ne sont pas les seules mauvaises nouvelles. General Electric fait également face à des coûts de retraite accrus pour les anciens employés. Peut-être que l'accent mis par General Electric sur des opérations à plus forte marge aidera à compenser ce problème, mais cela reste à voir. Ce qui est clairement évident, c'est que General Electric a sous-performé le marché en 2014, avec une dépréciation de son action de 4,1%. (Pour plus de détails, voir: Pourquoi GE n'arrêtera jamais .)

The Bottom Line

General Electric est une société très innovante et exceptionnellement diversifiée. Mais ne faites pas l'erreur de penser que c'est un investissement sûr en termes de dividendes grâce à sa taille. C'est en fait un jeu de dividende plus risqué que la plupart des grandes capitalisations. À l'heure actuelle, ces dividendes généreux sont attrayants, mais ne laissez pas tomber votre garde. Portez une attention particulière à l'économie mondiale, car elle joue un grand rôle dans le succès de General Electric et son prix des actions. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans les aristocrates de dividendes avec cet ETF .)

Dan Moskowitz ne possède aucune action de GE.