Plus souvent qu'autrement, lorsqu'une entreprise publie un rapport sur les bénéfices, le marché réagira à cette nouvelle en ajustant le cours de son action. Ce cours est basé sur les attentes des investisseurs quant au potentiel de gain de l'entreprise. Les bénéfices constituent un facteur d'évaluation sous-jacent important lors de la détermination du prix d'une action; ils sont aussi un facteur qui pourrait changer très rapidement le cours d'une action.
Si une entreprise émet un rapport sur les bénéfices qui ne répond pas aux attentes des investisseurs, le cours de l'action devrait baisser. Par exemple, disons que XYZ Corp. a un bénéfice prévu par action de 0 $. 75, et historiquement, l'entreprise n'a jamais manqué une cible de bénéfices. Les investisseurs, d'autre part, croient que XYZ gagnera plus de 0 $. 85 par action, et pense que l'entreprise est actuellement sous-évaluée. Disons que XYZ publie un rapport sur les bénéfices de 0 $. 83 par action. Cela semble être une bonne nouvelle (ils ont battu les prévisions de l'analyste), mais les investisseurs voient cela différemment. Parce qu'ils croyaient que XYZ devrait gagner plus que le 0 $. 83 par action avant l'annonce de ses résultats, le cours de l'action était en fait à la hausse à un prix reflétant cette attente de bénéfices. Parce que les gains de 0 $. 83 par action est inférieure à ce que le prix actuel du marché peut soutenir, le prix des actions va baisser lorsque les investisseurs vendent leurs actions.
Une autre explication possible d'un reportage créant une vente d'actions pourrait concerner les vendeurs de bruit. Un trader de bruit n'analyse pas les fondamentaux d'un investissement potentiel. Au lieu de cela, les commerçants de bruit font des métiers basés sur des nouvelles ou des indicateurs d'analyse technique. Par exemple, supposons que XYZ a les mêmes prévisions et les mêmes résultats que ci-dessus, et qu'il y a une vente du stock. Un trader de bruit qui regarde la vente se produit suivra la tendance et vendra aussi ses parts. Cela entraînera une baisse encore plus marquée du cours de l'action XYZ.
Bien qu'il existe de nombreuses explications possibles à ce type de phénomène, la chose la plus importante à retenir pour un investisseur est de penser davantage à la rentabilité à long terme d'une entreprise. Par exemple, un investisseur avide peut considérer la vente comme un bon moment pour acheter XYZ (ils battent les bénéfices) et adopter une position longue en pensant que XYZ continuera à être rentable.
Pour en savoir plus, consultez le tutoriel Concepts de base et Tout ce que vous devez savoir sur les revenus .
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