Le marché Vectors Gold Miners (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22, 69-0, 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Le Exchange Traded Fund (ETF) est le véhicule le plus liquide pour les investisseurs et les commerçants à acquérir une exposition aux mineurs d'or. Le FNB a été créé en 2006 par Van Eck Global au milieu du marché haussier de l'or, alors que des titres ont été créés pour satisfaire l'appétit des investisseurs dans les métaux précieux.

Depuis sa création, GDX est en baisse de 55%. L'or est en hausse de 81% au cours de la même période. Cela est inhabituel, étant donné que les revenus et les bénéfices des mineurs d'or sont liés aux prix de l'or. Cependant, la divergence est due aux équipes de gestion des orpailleurs qui ont réduit leur production juste au moment où les prix ont augmenté et ont augmenté leurs opérations tout comme les prix de l'or ont atteint un sommet. Cette mauvaise gestion a conduit à la frustration pour de nombreux taureaux mineurs d'or.

GDX suit la performance de l'indice NYSE ARCA Gold Miners. Ses avoirs comprennent la plupart des principaux mineurs d'or répertoriés aux États-Unis et au Canada. Goldcorp (GG), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) et Agnico Eagle comptent parmi les plus importantes positions du FNB. Mines Limited (AEM). L'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les grandes entreprises bénéficient d'une plus grande représentation.

Caractéristiques

GDX est géré par Van Eck Global, qui apporte des ajustements aux avoirs en fonction de l'évolution de l'indice NYSE ARCA Gold Miners. GDX a un très faible taux de frais de 0,55%. De plus, les actions sont négociées à la Bourse de New York. Au cours des dernières années, l'intérêt du public a augmenté dans les mines d'or et d'or en raison des préoccupations entourant la politique monétaire. À la hauteur de cet intérêt accru, le volume n'a cessé de grimper.

Adéquation et recommandation

GDX est particulièrement risqué. Les investisseurs doivent être conscients des prix de l'or ainsi que de l'industrie minière. Comme le montre sa performance à vie, la hausse du prix de l'or ne signifie pas nécessairement que GDX augmentera également. Cependant, la baisse du prix de l'or assure certainement une baisse de GDX. Cependant, dans le bon environnement, GDX peut offrir des rendements spectaculaires aux investisseurs. D'octobre 2008 à mai 2011, GDX a augmenté de près de 300%, l'or ayant grimpé de 150% au cours de la même période.

Pour ces raisons, GDX est considéré comme spéculatif et convient aux investisseurs avertis qui sont à l'aise avec le risque. Le facteur déterminant du prix de GDX est le bénéfice des mineurs d'or. À court terme, la plus grande variable affectant les bénéfices est le prix de l'or. Déterminer le prix de l'or est notoirement difficile en raison de son manque de flux de trésorerie et d'achat et de vente émotionnellement motivés.

Les prix de l'or tendent à faire mieux dans les environnements où la stabilité financière diminue, où l'inflation augmente et où les taux d'intérêt baissent.Lorsque la stabilité financière diminue, les gens perdent confiance dans les actifs financiers générateurs de rendement, préférant la sécurité de l'or, qui est utilisé depuis des siècles comme réserve de valeur. Les pressions inflationnistes érodent la valeur des devises, ce qui augmente l'attrait des actifs durs tels que l'or. Puisque l'or ne génère aucun revenu, il devient moins souhaitable lorsque les taux d'intérêt sont élevés. Ainsi, la baisse des taux d'intérêt constitue un vent favorable pour les prix de l'or.

Depuis que les chercheurs d'or extraient l'or de la Terre, les prix de leurs actions augmentent dans ces conditions, car le marché absorbe des flux de trésorerie futurs plus élevés. Les mineurs d'or sont influencés par les prix de l'or, car ils ont un coût fixe d'extraction de l'or. Par exemple, le mineur d'or X peut avoir un coût total de 800 $ pour déterrer une once d'or. Si le prix de l'or passe de 1 000 $ l'once à 1 200 $ l'once, alors le bénéfice du mineur d'or doublera même si le prix de l'or n'est que de 20%. Par conséquent, quand quelqu'un est très optimiste sur l'or, il peut investir dans les mineurs pour profiter de cet effet de levier.

Cet ETF est le plus approprié pour les traders ou les investisseurs qui sont optimistes sur l'or ou qui craignent l'inflation ou une future crise financière. Dans ces conditions, GDX devrait être l'une des rares catégories d'actifs à prendre de la valeur.