First Eagle Global Fund («SGENX» ) est un fonds équilibré qui investit à la fois dans des titres de participation, tels que des actions ordinaires, et dans des titres à revenu fixe, tels que des obligations. Les gestionnaires de fonds déterminent l'allocation du portefeuille, effectuant des allocations sans tenir compte de la capitalisation boursière. Les investisseurs peuvent potentiellement acquérir une exposition aux entreprises tout au long du spectre de taille. Le fonds offre également une combinaison de placements axés sur la croissance et la valeur. Ses titres obligataires comprennent des obligations d'État, des obligations de sociétés de bonne qualité et des obligations de pacotille de qualité inférieure. Le Fonds mondial comptait 182 participations totales en mars 2016.

De mars 2006 à mars 2016, le fonds a légèrement surperformé l'indice plus large Standard & Poor's (S & P) 500. Selon Morningstar, un montant de 10 000 $ investi dans le fonds au 1er mars 2006 aurait été d'environ 19 000 $ au 31 mars 2016, comparativement à 18 600 $ s'il avait été investi dans un fonds indiciel le S & P 500. Le fonds a montré plus de stabilité que l'indice plus large. Son déclin lors du krach de 2008 et 2009 a été beaucoup moins sévère.

En mars 2016, l'actif net du fonds est d'environ 46 $. 6 milliards. Le fonds exige un investissement minimum de 2 500 $ et un ratio de frais de 1,11%.

Tendances du portefeuille sectoriel

Le secteur financier reçoit la plus importante allocation du fonds à 14,8%, contre 13,1% en mars 2015. Ce secteur est cyclique et offre un fort potentiel de croissance sur les marchés haussiers. Cependant, elle est également sujette à des pertes pires que la moyenne pendant les périodes de turbulence économique, comme on l'a vu en 2008. La deuxième plus grande allocation du fonds va à un autre secteur cyclique, le secteur manufacturier, à 8,3%. 7% il y a un an. La technologie électronique est en troisième position à 7,8%, en hausse par rapport à 6,8% en mars 2008, et les minéraux non énergétiques arrivent en quatrième position à 7,5%, contre 6,9% en mars 2015. Les services technologiques reçoivent 7,4% , en hausse de 6% il y a un an, après quoi une baisse modérée se produit. Les biens de consommation non durables, à 5,4%, et les services commerciaux, à 5,2%, sont les seuls secteurs restants représentés à 5% ou plus.

Tendance du portefeuille pays

Le Fonds mondial est véritablement mondial, avec un peu plus d'un tiers de ses actifs investis en titres américains et le reste à l'étranger. Son allocation aux États-Unis est passée de 34,2% en mars 2015 à 39,4% en mars 2016. Ses avoirs à l'étranger se concentrent sur les économies développées, bien que les économies de marché émergentes reçoivent également une poignée d'allocations. Le Japon reçoit la plus importante allocation outre-mer du fonds à 13,1%, contre 14,4% il y a un an. Vient ensuite la France à 6,5%, en légère baisse par rapport à 6,7% en mars 2015. Une poignée de pays supplémentaires sont représentés, mais aucun n'a une allocation supérieure à 5%.Les allocations les plus élevées pour les économies de marché émergentes vont au Mexique à 1,8% et à la Thaïlande à 0,5%.

Tendances du portefeuille dans les principaux avoirs

En mars 2016, près de 20% de l'actif du fonds sont détenus en espèces, en instruments à court terme et en titres de participation autres que boursiers, tels que l'or. Le métal précieux est alloué à près de 7%. Du côté des actions, Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) reçoit la plus grande allocation du fonds, soit seulement 2. 7 % de ses actifs. Ceci est en hausse de 1. 9%, qui était l'allocation du géant du logiciel dans le fonds en 2015. Oracle Corporation (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50 40 + 0. 44% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), une autre société de technologie informatique, est représentée à 2,3%, contre 2% il y a un an. Aucune autre société n'avait une allocation de 2% ou plus en mars 2016.

Tendance du portefeuille de distribution

La vaste majorité des actifs du fonds est répartie entre des entreprises de taille moyenne à grande. Les grandes capitalisations représentent 38,8% des avoirs du fonds, contre 37,6% en mars 2015. Les méga-caps sont à 23,1% contre 18,8% il y a un an. Les sociétés à moyenne capitalisation reçoivent une allocation de 16,7%, contre 14,7% en mars dernier. Bien que le gestionnaire de fonds soit ouvert à l'investissement dans les petites capitalisations et les micro-capitalisations, les deux fonds ont actuellement de minuscules allocations dans le fonds. Les petites capitalisations ne représentent que 1, 4% du fonds contre 0, 1% pour les micros caps.