Le krach boursier de 1929 conduisit à une législation majeure qui changerait à jamais le paysage des marchés des valeurs mobilières. L'analyse économique de l'accident qui a suivi a montré que les marchés des valeurs mobilières et leurs participants avaient besoin d'une plus grande réglementation gouvernementale. Cela a mené à la création de l'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières, un organisme d'autoréglementation qui a supervisé toutes les activités de tous les courtiers et du personnel des valeurs mobilières inscrits à l'échelle nationale. Cette organisation a depuis été réorganisée en Autorité de Régulation de l'Industrie Financière (FINRA), qui poursuit sa fonction de réglementation de tous les aspects des marchés de titres en Amérique aujourd'hui. (Découvrez quel examen vous devez commencer votre carrière en tant que professionnel de l'investissement. Révisez les licences de titres financiers .)
TUTORIEL: Introduction à la Réserve fédérale

Historique
Comme mentionné précédemment, la FINRA est issue de son prédécesseur, la National Association of Securities Dealers (NASD). Cette organisation a été créée en 1939 pour mettre en œuvre diverses dispositions de la Securities Exchange Act de 1934 et de la Maloney Act de 1938. Cette organisation d'autorégulation a finalement créé sa propre bourse de commerce électronique informatisée appelée Nasdaq. pour le système automatisé de cotation des négociants en valeurs mobilières nationaux. Ce système de négociation informatisé a fusionné avec l'American Stock Exchange (AMEX) en 1998 et est devenu complètement séparé de la NASD. FINRA a ensuite été créé en 2007 lorsque la NASD et la branche réglementaire de la Bourse de New York (NYSE) ont fusionné en une nouvelle entité singulière. La FINRA est désormais l'organisme officiel d'autoréglementation de l'industrie des valeurs mobilières en Amérique.

Organisation
La FINRA est composée d'environ 3 000 employés et a son siège à Washington, D.C. et à New York, avec 20 autres bureaux régionaux répartis dans tout le pays. Il perçoit des centaines de millions de dollars chaque année en revenus générés par les cotisations des membres, les amendes imposées aux membres et les cotisations des membres du personnel inscrits et de ceux qui en font la demande. En tant qu'organisme d'autoréglementation, il est distinct de toute autorité réglementaire gouvernementale, mais il est subordonné à la SEC et a été créé avec sa permission. Il a le pouvoir de créer, de mettre en œuvre et d'appliquer diverses réglementations relatives au commerce des valeurs mobilières, au permis d'exercice et au personnel, et il est maintenant dirigé par un conseil d'administration. Les statuts de la FINRA stipulent que le conseil d'administration est composé des membres suivants:

• Le PDG de la FINRA
• Le PDG de la Bourse de New York
• 11 gouverneurs publics
• 10 gouverneurs de l'industrie

Les gouverneurs de l'industrie doivent inclure:

• Un membre de l'assemblée > Un concessionnaire indépendant / affilié d'assurance
• Une société d'investissement affiliée gouverneur
• Trois gouverneurs de petites entreprises
• Un gouverneur d'une entreprise de taille moyenne
• Trois gouverneurs de grandes entreprises
• Ceux qui tombent dans la ces trois dernières catégories sont élues par les autres membres de la FINRA.

Plusieurs comités, comme le comité de vérification et d'autres comités spéciaux, exercent diverses fonctions ou mettent en œuvre des programmes précis. Par exemple, un comité spécial a été créé pour examiner les procédures d'examen de la FINRA à la lumière du scandale Bernie Madoff. La FINRA offre également un médiateur qui sert de contact neutre et confidentiel tant pour le public que pour les sociétés membres et les représentants qui ont des questions ou des préoccupations concernant les pratiques ou les règlements de la FINRA. (Nous vous aiderons à clarifier quel examen vous devriez prendre Voir

Série 63, Série 65 ou Série 66? ) But et Fonction
La FINRA réglemente le secteur des valeurs mobilières dans de nombreuses capacités, et a de larges pouvoirs sur l'industrie des valeurs mobilières qui doivent être respectés par tous les investisseurs et participants. La FINRA poursuit quatre objectifs principaux dans ses efforts pour protéger les investisseurs et superviser les marchés de titres en Amérique: Protection des investisseurs et éducation

- La FINRA a entrepris un certain nombre de projets de recherche et d'éducation du public sur monde d'investissements. Son site Web comporte plusieurs modules éducatifs qui couvrent divers sujets d'investissement, tels que la fraude en matière d'investissement et l'éducation financière pour les membres de l'armée. FINRA parraine également un programme d'arbitrage qui permet aux investisseurs de prendre les courtiers et autres représentants inscrits et leurs entreprises à travers un processus de médiation en cas de différend. Presque toutes les nouvelles applications de compte qui sont utilisées par les sociétés membres comprennent maintenant un libellé qui assure les clients de ce droit - et les force également à renoncer à leur droit d'utiliser le système judiciaire à la place. Le système d'arbitrage se compose de milliers de membres qualifiés et de panélistes qui sont formés pour fournir un jugement impartial dans les audiences entre les investisseurs et les courtiers ainsi que les sociétés membres et leurs employés. La FINRA offre également des subventions à divers groupes et organisations locaux qui cherchent à éduquer les investisseurs et à les former sur la façon d'investir judicieusement. Son site web, www. finra. org, offre une pléthore de ressources aux investisseurs potentiels, des modules éducatifs à l'histoire disciplinaire de courtier à une ventilation de la façon dont les frais facturés par un fonds commun de placement affectent sa performance au fil du temps.

Enregistrement d'un courtier-négociant -

Toutes les sociétés qui souhaitent vendre des titres en Amérique doivent s'inscrire auprès de la FINRA pour devenir courtier agréé. Toute entreprise qui omet de le faire est passible d'amendes, de pénalités et d'autres actions en justice et peut être fermée si nécessaire. Licences et examens de titres -

La FINRA supervise plus de 600 000 personnes aux États-Unis à plusieurs titres. Premièrement, il exige que tous subissent une vérification rigoureuse des antécédents afin d'éliminer ceux qui ont un casier judiciaire. Chacun d'eux doit également être dûment autorisé avant d'être autorisé à effectuer des transactions sur titres de toute nature. Afin d'obtenir une licence, chaque représentant inscrit doit passer un examen qui les met à l'épreuve sur l'objet pertinent pour les titres et la transaction avec lesquels ils traiteront.Il existe de nombreuses licences dans le secteur des valeurs mobilières, telles que: séries 6 -

• Cette licence permet aux détenteurs de vendre des produits d'investissement, tels que des fonds communs de placement, des rentes à capital variable et des parts. Cette licence est populaire auprès des planificateurs financiers, des agents d'assurance et des employés de banque. Série 7 -
  

• Cette licence permet aux détenteurs de vendre virtuellement tout type de titre ou d'investissement existant, à l'exception des contrats à terme, des assurances immobilières et des assurances-vie. Série 63 -
  

• Cette licence couvre les lois de l'État sur le ciel bleu et doit être obtenue par chaque représentant inscrit en plus des licences de la série 6, 7 ou d'une autre licence. Séries 4, 24 et 26 -
  

• Ces licences s'adressent à ceux qui supervisent les représentants inscrits et couvrent tous les sujets administratifs et réglementaires pertinents, tels que les exigences de marge des succursales et les règlements d'options. Historique de la tenue de livres et de la discipline -

La FINRA conserve un registre détaillé de toutes les activités de chaque société membre et de chaque représentant du secteur des valeurs mobilières. Les entreprises et les employés sont tenus de signaler toutes les activités dans lesquelles ils s'engagent à la FINRA en temps opportun. Toute mesure disciplinaire prise contre un représentant est enregistrée de façon permanente sur le formulaire U6, auquel le public peut accéder sur le site Internet de la FINRA. (L'information financière personnelle peut être utilisée pour évaluer les employés potentiels.) Comment allez-vous évaluer? Mauvais crédit met la freins sur la carrière de courtier . La ligne de fond

FINRA est consacré à s'assurer que les marchés sont gérés de manière équitable et les investisseurs individuels sont protégés contre les courtiers et les institutions sans scrupules. Il accomplit cette tâche par le biais de diverses avenues de réglementation, et son site Web dispose d'une pléthore de ressources pour les courtiers et les investisseurs. Pour plus d'informations sur FINRA, connectez-vous à son site Web à l'adresse // www. finra. org / ou consultez votre courtier ou votre conseiller financier.