La nouvelle règle fiduciaire du ministère du Travail (DLO) entrera officiellement en vigueur le 10 avril 2017 et promet d'apporter des changements radicaux au secteur de la planification de la retraite. Tous les conseillers qui travaillent avec des IRA ou des plans qualifiés ou qui donnent des conseils concernant ces plans seront élevés au statut de fiduciaire, ce qui signifie qu'ils doivent inconditionnellement mettre les meilleurs intérêts de leurs clients avant les leurs et divulguer leur rémunération et tout conflit d'intérêts potentiel.

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Même si l'impact de la règle fiduciaire est clair en ce qui concerne les placements et les rentes, les règles relatives à l'assurance-vie sont encore floues. Les agents et les courtiers d'assurance-vie devront faire preuve de prudence dans tout domaine touchant les régimes de retraite, les comptes et les conseils afin de s'assurer qu'ils respectent la règle et s'acquittent de toute responsabilité fiduciaire dans l'exercice de leurs activités. (Pour plus de détails, voir: Rendre la nouvelle règle fiduciaire claire pour les clients. )

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Adéquation ou fiducie

Les agents d'assurance-vie sont actuellement tenus de se conformer à une norme de convenance lorsqu'ils recommandent des produits particuliers ou qu'ils dispensent des conseils relatifs à l'assurance à leurs clients. Cela signifie que le produit qu'ils montrent à un client doit simplement être «adapté» compte tenu de leurs objectifs et circonstances. Mais tandis que la nouvelle règle confère automatiquement le statut fiduciaire à tout courtier ou agent qui utilise des rentes, ceux qui vendent une police d'assurance-vie pure ont été laissés sans direction claire dans ce domaine. Certains qui ne traitent que des polices d'assurance vie pure pourraient être tentés de rejeter la règle fiduciaire comme non applicable à eux, mais s'ils utilisent l'argent tiré d'un IRA ou d'un plan qualifié pour financer une politique, alors la règle fiduciaire s'appliquera définitivement.

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Toutefois, les polices qui sont financées par les distributions minimales requises peuvent ne pas relever de la compétence de cette règle, étant donné qu'elles sont requises indépendamment de tout conseil ou produit utilisé ou donné. La règle est muette sur ce sujet, et de nombreux courtiers et agents ont été laissés dans un état d'incertitude sur ce sujet. (Pour plus d'informations, voir: La règle fiduciaire DoL: ce que les clients doivent savoir .)

Roy Cranman, planificateur immobilier à Atlanta, a déclaré au magazine InsuranceNewsNet : 'ai lu est axé sur les rentes. C'est une question d'urgence pour ceux d'entre nous qui soutiennent les ventes d'assurance-vie par l'entremise de conseillers financiers. Un très grand pourcentage de nos ventes résulte de l'utilisation d'argent qualifié, donc cela a un impact énorme sur nous. Je ne sais même pas ce que je dois faire pour me conformer. "

Zone grise

Le DOL a fourni les informations suivantes concernant l'assurance-vie lorsque la règle finale a été initialement publiée:" La proposition ne traitait pas de conseils fiduciaires en matière d'investissement, de conseil en matière d'achat de santé Les polices d'assurance-vie, invalidité et assurance-vie temporaire offrent des avantages aux participants au régime ou aux propriétaires d'IRA si les polices ne comportent pas de volet d'investissement."Cependant, le DOL n'a pas abordé l'assurance-vie permanente, qui a laissé ce produit sous toutes ses formes dans une zone grise.

La plupart des analystes conseillent aux courtiers et aux agents de faire preuve de prudence à l'égard de ces produits, car s'ils ne le font pas, ils risquent de se retrouver dans l'eau si le DOL décide que les règles permanentes sont couvertes par la règle. L'American Council of Life Assurances (ACLI) a estimé que l'assurance-vie recevrait le même traitement que les rentes et autres produits en vertu de la règle. Le porte-parole de l'ACLI, Jack Dolan, a fait la déclaration suivante: "Peu importe le produit impliqué dans la recommandation, il pourrait s'agir d'une police d'assurance. Il serait couvert en tant que «conseil fiduciaire» selon la nouvelle règle. À ce titre, une exemption doit s'appliquer pour que le conseiller / agent soit payé. »(Pour en savoir plus, voir: L'impact de la règle Fiduciary sur les ventes Rente .)

Mais le nœud de la question est la suivante: les agents et les courtiers qui portent seulement une licence d'assurance-vie pourrait apparemment se coincer entre leurs exigences fédérales et étatiques d'autorisation d'utiliser le meilleur produit disponible, tandis que la règle fiduciaire peut les tenir responsables si le meilleur produit qu'ils utilisent ne correspond pas exactement aux besoins ou aux objectifs du client. Par exemple, un agent d'assurance qui met un client qui veut une plus grande exposition au marché dans une rente indexée fixe avec un avenant de revenu garanti pourrait aller à l'encontre de la règle fiduciaire parce que l'agent n'a pas accès à un produit principalement conçu pour la croissance .

Une solution possible à ce dilemme pourrait être que les conseillers présentent une gamme d'options au client, puis qu'ils choisissent celui à utiliser. Cela évite que l'interaction soit interprétée comme un conseil selon la définition de la règle fiduciaire.

Beaucoup croient que les conseillers en assurance vie ne seront pas pris dans ce dilemme, mais feront l'objet d'un examen fiduciaire au moment de recommander les produits qui sont offerts au conseiller dans cette catégorie d'actif. Par exemple, un agent qui recommande un produit auprès d'un transporteur moins bien coté parce qu'il paie une commission plus élevée qu'un produit identique d'un transporteur mieux noté pourrait être cité pour manquement à une obligation fiduciaire.

Et ce point de vue semble être appuyé par le libellé suivant de la règle, où il est question d'agents qui exécutent «… avec le soin, la compétence, la prudence et la diligence requis dans les circonstances qui prévalent alors qu'une personne prudente agissant dans un comme la capacité et familier avec ces questions utiliseraient dans la conduite d'une entreprise de même nature et avec des objectifs similaires, en fonction des objectifs d'investissement, la tolérance au risque, la situation financière et les besoins du plan ou IRA … "(Pour en savoir plus: Comment les conseillers peuvent planifier les changements de règles fiduciaires. )

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Cela indique donc que les conseillers ne seront jugés que sur la prudence qu'ils manifestent dans les limites de leur situation. De plus, le préambule de l'article traitant de l'exemption relative aux contrats d'intérêt supérieur stipule que les agents ne sont pas obligés «d'identifier d'une façon ou d'une autre le seul« meilleur »investissement de l'investisseur dans tous les placements sur le marché national ou international. , en supposant que de tels conseils étaient même possibles."

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The Bottom Line

Les agents et les courtiers en vie seulement devront rester à l'écoute du Département du travail afin de savoir où ils se situent sous le La directive sur les rentes est assez claire, mais l'assurance-vie permanente doit encore être considérée comme un produit de retraite par la règle.Philippe Borzi, secrétaire adjointe du travail à la Employee Benefits Security Administration du DOL, a déclaré que plus d'informations seront bientôt disponibles. À ce propos, les conseillers devraient rester prudents dans leurs interactions avec les clients (pour en savoir plus, voir: La nouvelle règle fiduciaire: les poursuites vont-elles la renverser? )

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