Depuis sa création le 17 février 1988, le Fonds indiciel Fidelity Spartan 500 - catégorie investisseurs («FUSEX») est l'un des plus anciens fonds à offrir une exposition à un portefeuille qui suit les rendements de l'indice Standard & Poor's (S & P) 500. Le fonds imite de près le S & P 500 en conservant les mêmes positions aux mêmes pondérations de son portefeuille. Le fonds adopte une approche de gestion passive pour suivre le S & P 500, ce qui se traduit par un taux de rotation minimal de 4%.

Au 29 février 2016, la plus importante allocation sectorielle du fonds était constituée par les technologies de l'information (20,0%), suivie par les financières (15,32%) et les soins de santé (14,47%). Ses positions les plus importantes sont dans Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 47 + 1, 14% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 16 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 47 + 0. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Depuis 2012, le fonds a suivi de près la performance du S & P 500, avec un écart maximum de 14 points de base (pb) sur les rendements annuels. Le fonds est sans frais, nécessite un investissement initial minimum de 2 500 $ et verse un dividende de 2, 07%. Au cours des cinq dernières années, il a présenté les tendances saisonnières et les tendances commerciales qui ont eu lieu au cours des mois successifs.

Rendements du fonds depuis 2012

Après une hausse de 2,33% du rendement du Fonds indiciel Fidelity Spartan 500 en 2011, les marchés boursiers mondiaux ont amorcé une remontée qui a duré 43 mois. À partir de 2012, les investisseurs se sont orientés vers les actions alors que la Réserve fédérale poursuivait ses politiques d'assouplissement quantitatif et que les banques centrales d'Europe et d'Asie mettaient en place des plans de relance pour stimuler la croissance économique. En conséquence, le fonds a terminé l'année avec un gain de 15,33%.

Les actions ont progressé en 2013 en réaction à l'amélioration des résultats des entreprises, à l'accélération des dépenses de consommation et à la croissance des exportations. Le fonds a enregistré des gains constants tout au long de l'année et a affiché un rendement annuel de 32,25%. Au cours de l'année, son plus fort retrait a été de 4,5%.

Les actions ont continué de s'apprécier en 2014 malgré le ralentissement de la croissance mondiale et la chute des prix du pétrole et des matières premières, et le fonds a enregistré un gain annuel de 13,5% sur l'année. Il a gagné 3,6% au cours des sept premiers mois de 2015, mais une progression des rapports sombres de la Chine montrant une production en baisse d'usines a soulevé des inquiétudes que l'un des principaux moteurs derrière l'expansion mondiale ralentissait dramatiquement.

Après cinq années de gains presque ininterrompus, la crainte d'une récession mondiale a poussé les marchés vers la correction, et le fonds a perdu 9.8% de la mi-juillet à la fin août. Alors que les marchés se sont stabilisés au cours des quatre derniers mois de l'année, le fonds a pu récupérer ses pertes d'août et afficher un gain de 1,31% pour 2015. Après une baisse de 5% en janvier 2016, une reprise de février à mars a été effacée la perte, ce qui donne un gain de 1,32% depuis le début de l'exercice, au 31 mars 2016.

Taux de négociation saisonniers

Le Fonds indiciel Fidelity Spartan 500 a enregistré des gains constants depuis en Février avec des gains dans quatre des cinq ans et un rendement mensuel moyen de 3. 16%. Octobre, avec des gains dans trois des quatre dernières années, a un gain mensuel moyen de 2,9%. Mars a un rendement mensuel moyen de 1. 86%, avec des gains dans quatre des cinq dernières années.

La performance séquentielle la plus forte du fonds a eu lieu en 2013, le fonds s'étant régulièrement apprécié tout au long de l'année. Au cours de cette période, le fonds a réalisé des gains dans dix des 12 mois en cours pour atteindre un gain de 32%. La plus forte baisse mensuelle est survenue en août, avec une perte de 2,9%.

Depuis janvier, janvier a été le mois le plus dur pour le fonds, avec trois pertes consécutives et une perte moyenne de 3.83%. Le mois de décembre a également enregistré des pertes consécutives depuis 2014, avec une perte mensuelle moyenne de 1,7%.

La constance du fonds à générer des rendements positifs a annulé les ventes séquentielles depuis 2012. Par exemple, la série de rendements négatifs consécutifs la plus longue du fonds a été les trois mois de décembre 2015 à février 2016. Pendant cette période, il a perdu 2. 5%. Cependant, son gain de 3% en mars 2016 a réduit la perte mensuelle moyenne sur quatre mois à 1.12%.

The Bottom Line

Le suivi rapproché des rendements du S & P 500 depuis 2012 a donné lieu à un rendement annuel moyen de 15,7% pour le Fonds indiciel Fidelity Spartan 500. Au cours de cette période, les mois de février, mars et octobre ont dégagé un rendement moyen cumulatif de 7,92%, soit 50% du gain annuel du fonds.

Le fonds a affiché des tendances d'achat saisonnières au cours de mois spécifiques, ainsi que dans les séquences. Cependant, les rendements constants ont fortement limité la saisonnalité de la vente, en particulier pour les séries séquentielles. Par exemple, le fonds a commencé chacune des trois dernières années avec une perte moyenne de 3.83% en janvier. Au cours de cette période, les pertes de janvier ont été annulées, en moyenne, par le rendement cumulatif de 4,1% livré en février et mars.