Fidelity Contrafund («FCNTX») est un organisme de placement collectif qui vise à procurer une plus-value du capital en investissant principalement dans des actions ordinaires que ses conseillers et sous-conseillers jugent sous-évaluées. De plus, il investit principalement dans des actions de croissance ou des actions de valeur, ou les deux, et sélectionne ses placements en fonction de l'analyse fondamentale. Au 30 juin 2016, le fonds a réparti 91,2% de son portefeuille en actions domestiques, 7,1% en actions internationales, 1,81% en liquidités et autres actifs nets et 0,6% en obligations.

Bien que Fidelity Contrafund ait généré de solides rendements, une analyse approfondie de ses statistiques historiques de portefeuille moderne (MPT) et de sa volatilité devrait être effectuée afin de déterminer son rendement ajusté au risque. Les investisseurs peuvent utiliser ces données pour déterminer si le fonds convient à leurs besoins d'investissement.

Caractéristiques

Fidelity Contrafund avait un actif net total de 105 $. 5 milliards au 30 juin 2016, 337 participations. Les principaux titres du fonds comprennent Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179 08 + 0. 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. Catégorie A (NYSE: BRK -A), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56, 25-0, 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. Classe A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 31-0 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 .38 + 1 .09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les pondérations sectorielles les plus importantes du fonds sont les technologies de l'information à 30,04%, la consommation discrétionnaire à 20,49%, les financières à 13,86%, les soins de santé à 12,69% et les biens de consommation courante à 6,87%.

Ratios de capture haut de gamme et de marché inférieur

Le ratio de capture supérieur et le ratio de capture inférieur sont utilisés pour déterminer le rendement d'un fonds par rapport à un indice de référence pendant les marchés haussiers et baissiers. marchés, respectivement. Au 1er avril 2016, sur la base des données à trois ans, le Fidelity Contrafund affichait un rendement annuel moyen de 12,7%, tandis que l'indice S & P 500, son indice de référence, affichait un rendement annuel moyen de 12,2% sur la même période. Au cours des cinq dernières années, le fonds a enregistré un rendement annuel moyen de 11,38%, tandis que le S & P 500 a enregistré un rendement annuel moyen de 11,61%.

Au 31 mars 2016, par rapport à l'indice S & P 500, le fonds avait un ratio de capture de marché supérieur de 92,83% et un ratio de capture inférieur de 83. 26% , les deux au cours de la dernière période de trois ans. Par conséquent, sur la base de son ratio de capture haut de gamme, le fonds a généralement sous-performé l'indice de référence pendant les périodes où l'indice de référence a généré des rendements positifs. Le ratio de capture inférieur du marché au cours de la période de trois ans indique qu'il a perdu moins que l'indice de référence pendant les périodes où l'indice de référence avait des rendements négatifs.Sur la base des données à cinq ans, le fonds avait un ratio de capture de marché inférieur de 89,34% et un taux de capture supérieur de 92,96%. Au cours de cette période de cinq ans, le fonds a sous-performé l'indice de référence au cours des marchés haussiers et a également subi des pertes plus importantes que l'indice de référence pendant les marchés baissiers.

Statistiques TPM et volatilité

Au 31 mars 2016, le Fonds Fidelity Contrafund présentait une volatilité annuelle moyenne de 11,3%, tandis que l'indice S & P 500 affichait une volatilité annuelle moyenne de 11,36%, période de trois ans. Par rapport à son indice de référence, le fonds avait un R carré de 87,65% au cours des trois dernières années, ce qui indique qu'environ 88% des mouvements de prix du fonds sur la période de trois ans pourraient s'expliquer par les fluctuations de l'indice S & P 500 . Dans l'ensemble, ce chiffre donne à penser que le fonds avait une forte corrélation avec l'indice. Au 31 mars 2016, le fonds avait un beta de 0,93 contre son indice de référence. Cela indique que les rendements historiques du fonds ont connu un degré de volatilité inférieur à celui de son indice de référence au cours des trois dernières années. Enfin, l'alpha du fonds de 1. 09 indique qu'il a surperformé son indice de référence de 1. 09% en moyenne annuelle, ajusté au risque.

Sur la base des données quinquennales, l'indice S & P 500 affiche une volatilité annuelle moyenne de 12,22%, tandis que Fidelity Contrafund affiche une volatilité annuelle moyenne de 12,12%. Au cours de la même période, le fonds avait un R carré de 90,3%, ce qui signifie que 90,3% de ses mouvements de cours historiques peuvent s'expliquer par les mouvements de son indice de référence. Globalement, ce chiffre suggère que le fonds est fortement corrélé à son indice de référence. Le bêta de 0,94 du fonds au cours de cette période indique qu'il a subi moins de fluctuations que son indice de référence.

Bien que Fidelity Contrafund ait surperformé son indice de référence de plus de 1% au cours des trois dernières années, le fonds n'a surperformé son indice que de 0,35% annualisé sur la période de cinq ans.