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L'énergie quotidienne Direxion Bear 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10.19 + 1. 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) exchange-commerced (ETF) a fait ses débuts en novembre 2008 à 365 $. De son introduction en bourse (IPO) à août 2015, ERY est en baisse de plus de 90%. Les principaux facteurs expliquant cette faiblesse sont les frais et les dérapages imposés par un FNB à effet de levier et la hausse des prix du pétrole pendant une grande partie de 2009 à 2014, ce qui a fait grimper les actions dans le secteur de l'énergie. De novembre 2008 à août 2015, le FNB sous-jacent d'ERY a augmenté de 35%.
ERY suit le SPDR ETF Energy Select (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69 94-0 44% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) inversement, avec un effet de levier triple sur une base quotidienne. Si XLE est en baisse de 1%, alors ERY est en hausse de 3%. Cela fait d'ERY un bon moyen d'achat pour les traders lorsqu'ils s'attendent à une baisse des prix de l'énergie. Les principales positions de XLE sont Exxon Mobil, Chevron et Schlumberger. Ce sont les types d'actions qui déterminent la performance d'ERY.
ERY crée cet effet de levier en investissant dans des contrats à terme, des options, des swaps et d'autres ententes financières. Les fonds à effet de levier ne sont appropriés que pour les traders sophistiqués qui comprennent pleinement les risques et les avantages. Un dimensionnement approprié de la position et une gestion des risques sont nécessaires pour ces instruments.
Caractéristiques
ERY est géré par Direxion Investments, qui domine l'offre de produits à effet de levier. Malgré l'effet de levier, il parvient à maintenir ses ratios de dépenses relativement raisonnables. La charge annuelle d'ERY est de 0,95%; cela se compare à la charge annuelle de XLE de 0,15%. La majeure partie des charges supplémentaires est due au coût d'utilisation de l'effet de levier, comme les commissions et les frais de gestion.
L'un des coûts de l'effet de levier non inclus dans le ratio des dépenses est le glissement. Le glissement rend ERY impropre à tout type de détention à long terme, car elle se dégrade au fil du temps. Par exemple, quelqu'un qui a acheté ERY à son introduction en bourse en novembre 2008 ne récupérerait pas son argent même si ERY tombait à 0. Au lieu de cela, la perte de 90% deviendrait une perte de 45%. On ne peut compter sur ERY que pour reproduire quotidiennement les performances de XLE.
Adéquation et recommandations
Cette caractéristique d'ERY la rend appropriée pour les traders sophistiqués à court terme qui sont baissiers en matière d'énergie. Avec ERY, il faut être correct sur la direction et le timing pour gagner de l'argent. Cela se compare aux stocks, où une personne doit seulement avoir raison sur la direction s'il a assez de patience.
Sur une base quotidienne, la plus grande source de variation marginale des stocks d'énergie et d'ERY est le prix du pétrole. Les prix du pétrole sont affectés par une multitude de facteurs qui affectent l'offre et la demande, tels que la croissance mondiale, la politique monétaire, la politique budgétaire, les questions géopolitiques et les conditions de crédit.Les stocks d'énergie sont influencés par les prix du pétrole car les variations des prix du pétrole peuvent avoir des effets importants sur leur rentabilité. Bien sûr, ERY est un moyen de tirer parti des stocks d'énergie. Naturellement, il y a beaucoup de risques quand il s'agit d'ERY.
Pour ERY, le plus grand risque est la hausse des prix du pétrole. Certains des facteurs qui pourraient induire ceci sont une diminution de l'offre, une augmentation de la croissance mondiale ou des tensions géopolitiques. Cependant, ces facteurs ne semblent pas fondés sur la dynamique actuelle de l'offre et de la demande. En 2014, le prix du pétrole s'est effondré en raison de l'augmentation de l'offre et du ralentissement de la demande. Certaines des raisons de l'augmentation de l'offre sont les innovations dans la production de pétrole, telles que la fracturation et le forage horizontal. De plus, la combinaison des prix élevés du pétrole et de la desserrement des conditions de crédit entre 2006 et 2014 a entraîné des investissements records dans la production. Cette augmentation de l'offre est un puissant frein baissier pour les prix du pétrole.
ERY est plus approprié pour les traders qui partagent cette perspective baissière sur les prix du pétrole à l'avenir. Ils comprennent qu'ERY suit l'ETF énergétique sous-jacent inversement avec un effet de levier triple sur une base quotidienne, mais il sous-performe sur des délais plus longs.
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