Les utilisateurs finaux des contrats à terme varient dans un large éventail de secteurs. En général, les utilisateurs finaux ont des préoccupations spécifiques en matière de gestion des risques qui peuvent être atténuées par un contrat à terme approprié. Toutefois, étant donné que les contrats à terme ne sont pas trouvés sur un échange formel, les utilisateurs finaux doivent trouver une contrepartie à leurs contrats. Un concessionnaire est utilisé pour trouver une contrepartie gratuite qui peut fournir une transaction financière pour résoudre le problème. Le problème pourrait être que l'utilisateur final souhaite réduire ou éliminer le risque ou veut simplement prendre position sur la manière dont le marché pourrait évoluer dans le futur. Les utilisateurs finaux sont généralement des sociétés, des organisations à but non lucratif et des gouvernements. Voici deux exemples de situations dans lesquelles les utilisateurs finaux peuvent atténuer les risques avec des contrats à terme.
Une société d'ingénierie basée à Rome, en Italie, a un contrat avec une société américaine pour six mois de travail. La société italienne est payée en deux versements: le premier paiement au début du contrat et le paiement final à la date de clôture du contrat. La société italienne organise un contrat à terme ferme pour le paiement final. Cela protège la société contre les fluctuations des devises et établit combien la société recevra en euros pour son paiement final. Cela permet à l'entreprise d'éviter de perdre des revenus de manière inattendue en raison des fluctuations de taux.
Un importateur de Chicago introduit une ligne de céramique en provenance d'Espagne. Le stock devrait arriver aux États-Unis en trois envois au cours des deux prochains mois. Étant donné que l'importateur paiera pour chaque expédition à l'arrivée, la société importatrice organise un contrat à terme ouvert égal à la valeur de la totalité de la commande en euros. Le contrat ouvert permet à la société importatrice d'effectuer une série de paiements en prélevant sur le montant du contrat pendant toute la durée du contrat. Grâce au contrat à terme, l'importateur sait exactement combien il doit payer pour l'expédition en dollars américains, plutôt que d'avoir ce montant en raison des fluctuations de taux entre le moment où il livre la commande et celui où l'envoi arrive.
Les agriculteurs, les fabricants, les importateurs et les exportateurs sont des utilisateurs finaux typiques qui couvrent leurs positions en achetant ou en vendant sur le marché à terme pour garantir le prix futur d'un produit destiné à être vendu ultérieurement sur le marché au comptant.
Les autres acteurs du marché ne visent toutefois pas à minimiser les risques, mais plutôt à profiter de la nature intrinsèquement risquée du marché à terme. Ce sont les spéculateurs, et ils visent à profiter du changement de prix auquel se protègent les sociétés de couverture. Les Hedgers veulent minimiser leurs risques, peu importe ce qu'ils investissent, tandis que les spéculateurs veulent augmenter leurs risques et maximiser leurs profits. Contrairement au hedger, le spéculateur ne cherche pas réellement à posséder le produit en question.Au contraire, il ou elle entrera sur le marché à la recherche de profits en compensant la hausse et la baisse des prix par l'achat et la vente de contrats.
Revendeur
Un distributeur aide à faciliter la négociation et la structure de ces transactions en fonction des besoins et objectifs spécifiques de l'utilisateur final. Les revendeurs peuvent prendre l'autre côté du commerce pour l'utilisateur final ou un revendeur peut trouver une autre contrepartie qui a exactement les besoins opposés de l'utilisateur final. Un concessionnaire diffère d'un agent en ce sens qu'il prend possession de l'actif et qu'il est par conséquent exposé à certains risques. Un concessionnaire est propriétaire, même si ce n'est que pour un instant, entre un achat d'une partie et une vente à une autre partie, et est donc compensé par l'écart entre le prix payé et le prix reçu.
Les particuliers ou les entreprises peuvent agir à titre de courtier ou de courtier dans le cadre d'opérations distinctes. Cela aide le courtier à réduire les risques pour l'utilisateur final des produits dérivés et peut lui permettre de gagner des revenus supplémentaires en achetant et en vendant ces contrats à sa clientèle. Les courtiers ont tendance à être des courtiers / négociants et / ou de grandes institutions bancaires mondiales telles que JP Morgan Chase, Citigroup et UBS Warburg pour n'en nommer que quelques-uns.