Les dépenses peuvent être passées en charges lorsqu'elles sont engagées ou peuvent être capitalisées. Une entreprise est en mesure de capitaliser le coût d'acquisition d'une ressource seulement si la ressource procure à l'entreprise un avantage tangible pour plus d'un cycle d'exploitation. À cet égard, ces dépenses représentent un actif pour la société et sont comptabilisées au bilan.

Effets de la capitalisation sur les chiffres clés
La décision de capitaliser ou de dépenser certains éléments dépend de la direction. En tant que tel, ce choix aura un impact sur le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie d'une société. Cela aura également un impact sur les ratios financiers d'une entreprise.

Voici ce que la décision aura un impact sur:

• Revenu net - La capitalisation des coûts et leur amortissement au fil du temps montreront une structure plus régulière des revenus déclarés. Les entreprises d'imputation ont une plus grande variabilité dans le revenu déclaré. En termes de rentabilité, dans les premières années, une entreprise qui capitalisera les coûts aura une rentabilité supérieure à celle qu'elle aurait eue si elle les avait passés en charges. Au cours des dernières années, l'entreprise qui dépense les coûts aura une rentabilité plus élevée que si elle les avait capitalisés.
• Capitaux propres - Sur une longue période, le choix d'imputer un coût ou de le capitaliser aura peu d'effet sur le total des capitaux propres des actionnaires. Cela dit, les entreprises qui investissent dans les dépenses auront d'abord des capitaux propres moins élevés (moins de profits, donc moins de bénéfices non répartis).
• Flux de trésorerie liés à l'exploitation - Une entreprise qui capitalise ses coûts affichera des bénéfices nets plus élevés au cours des premières années et devra payer des impôts plus élevés qu'elle n'aurait dû payer si elle avait imputé tous ses coûts. Cela dit, sur une longue période, les incidences fiscales seraient les mêmes. Mais le choix de capitaliser sur les dépenses a un effet beaucoup plus important sur les flux de trésorerie d'exploitation et les flux de trésorerie liés aux investissements. Si une entreprise dépense ses coûts, elle sera incluse dans les flux de trésorerie liés à l'exploitation. S'il est capitalisé, il sera inclus dans les flux de trésorerie liés à l'investissement (flux de trésorerie d'investissement plus faibles et flux de trésorerie d'exploitation plus élevés).
• Actif figurant au bilan - Une entreprise qui capitalise ses coûts affichera des actifs totaux plus élevés.
• Ratios financiers - Une entreprise qui capitalise ses coûts affichera des ratios de rentabilité plus élevés dès le départ et des ratios plus faibles dans les dernières étapes. Les ratios de liquidité auront peu d'impact, à l'exception du ratio CFO, qui sera plus élevé selon la méthode de capitalisation. Les ratios d'exploitation et d'efficacité, tels que le chiffre d'affaires total des immobilisations et des immobilisations, seront inférieurs à la méthode de capitalisation, en raison de la hausse des immobilisations déclarées. En outre, au départ, le taux de rotation des actions sera plus élevé selon la méthode de capitalisation (moins de capitaux propres en raison de la baisse du bénéfice net).Les entreprises qui capitalisent leurs coûts présenteront initialement un revenu net plus élevé, des capitaux propres moins élevés et des actifs totaux plus élevés. Rappelez-vous qu'en moyenne, un effet de dollar égal sur un numérateur et un dénominateur produira un résultat net plus élevé. Cela dit, en moyenne, le ROE & ROA sera initialement plus élevé pour capitaliser les entreprises. Les ratios de solvabilité sont meilleurs pour les entreprises qui capitalisent leurs coûts parce qu'elles ont des actifs plus élevés, un BAII et des capitaux propres plus élevés.

Considérons la figure 8. 2 ci-dessous pour un aperçu de l'effet de la capitalisation et de la passation en charges sur les ratios financiers clés.

Figure 8. 2 Impact des actifs, rentabilité sur les ratios financiers