La plupart des investisseurs par nature vont "acheter" longtemps lorsqu'ils achètent des actions. Peu d'investisseurs auront naturellement des actions à découvert (ou parier sur leur baisse) parce qu'ils ne savent vraiment pas quoi chercher. Certains investisseurs considèrent le processus de vente à découvert comme quelque peu contre-intuitif par rapport au processus d'investissement traditionnel, puisque de nombreuses actions s'apprécient au fil du temps. Cela dit, il y a beaucoup d'argent à faire à court terme, et dans cet article, nous allons vous donner une liste de signes qui montrent quand un stock peut être mûr pour une chute.

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Tendances techniques

Regardez un graphique du stock que vous envisagez de court-circuiter. Quelle est la tendance générale? Le stock est-il en cours d'accumulation ou de distribution?

Il n'est pas rare de voir un titre qui a suivi une tendance baissière continuer à s'échanger sur ce même modèle pendant une période prolongée. De nombreux opérateurs utiliseront divers indicateurs techniques pour confirmer le mouvement inférieur, mais dessiner une ligne de tendance simple peut être tout ce qui est nécessaire pour donner à un trader une meilleure idée de l'orientation de l'investissement.

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Comme le montre le graphique ci-dessous, la tendance à la baisse rendra difficile pour un investisseur un gain plus élevé, car la position devra se battre contre la tendance sous-jacente majeure, qui ce cas est à la baisse.

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D'autres indicateurs techniques, tels qu'une moyenne mobile, peuvent également être utilisés pour prévoir une tendance baissière. De nombreux opérateurs verront le prix d'un actif se situer en deçà d'une moyenne mobile majeure pour suggérer une baisse probable, car les actions qui se situent en deçà d'une moyenne mobile majeure, comme la moyenne mobile de 200 jours, continuent généralement leur descente.

Estimations décroissantes

Lorsqu'une entreprise rate ses estimations de bénéfices trimestriels, la direction essaie généralement d'expliquer aux investisseurs ce qui s'est passé lors d'une téléconférence ou d'un communiqué de presse. Suite à cela, les analystes de Wall Street travaillent à rédiger un rapport et à le distribuer à leurs courtiers. Ce processus peut souvent prendre beaucoup de temps - parfois des heures ou des jours - ce qui ressemble à une éternité dans la chronologie de Wall Street.

Les traders astucieux tenteront souvent d'obtenir un stock entre la libération réelle et le temps nécessaire à l'analyste pour générer le rapport. Gardez à l'esprit que lorsque les courtiers reçoivent ces rapports, ils sont susceptibles de déplacer leurs clients hors de l'action, ou à tout le moins de réduire leurs positions.

Perte d'impôt sur la vente à l'horizon

Au quatrième trimestre, vous remarquerez que les sociétés qui se situent à l'extrémité inférieure de leur fourchette de négociation de 52 semaines s'échangeront encore moins. Pourquoi est-ce? C'est parce que les particuliers et les fonds communs de placement veulent comptabiliser certaines de leurs pertes avant la fin de l'année pour profiter des avantages fiscaux. Par conséquent, ces types de stocks peuvent faire de bons candidats pour les commerçants qui cherchent à profiter d'un mouvement inférieur.

La vente d'initiés

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles un initié pourrait vendre son stock. Cela peut inclure l'achat d'une maison, ou simplement un désir de réserver des bénéfices.Cependant, si un certain nombre d'initiés vendent le stock en grandes quantités, il pourrait être judicieux de considérer cela comme un signe avant-coureur des choses à venir. Gardez à l'esprit que les dirigeants ont un aperçu extraordinaire de leurs entreprises. Utilisez cette information à votre avantage et chronométrer vos ventes à découvert en conséquence.

Les fondamentaux se détériorent

Vous n'avez pas besoin de trouver une entreprise au bord de la faillite pour réussir à vendre ses actions. Au contraire, vous ne devriez voir qu'une légère détérioration des fondamentaux d'une entreprise pour les gros détenteurs d'actions, tels que les fonds communs de placement, pour en avoir marre et vider les actions.

Recherchez des sociétés dont les marges brutes diminuent, qui ont récemment abaissé leurs prévisions de bénéfices futurs, qui ont perdu des clients importants, qui obtiennent un nombre démesuré de mauvaises presse, ont vu leurs soldes de trésorerie diminuer ou ont eu des problèmes comptables. Autrement dit, les investisseurs doivent être conscients à tout moment de la «théorie des cafards». Autrement dit, là où il y en a un (problème), il y en a probablement beaucoup plus.

Gonflement des stocks / comptes débiteurs

Cela s'inscrit dans le contexte de la détérioration des fondamentaux, mais il convient de souligner que ce sont deux des signes les plus évidents (augmentation des stocks et des comptes débiteurs) qu'une entreprise est en train de dévaler.

Que vous disent ces chiffres?

L'augmentation des chiffres d'inventaire n'est peut-être pas une mauvaise chose si une entreprise a récemment lancé un nouveau produit et accumule un arriéré de ce produit en prévision de sa vente. Cependant, si une entreprise affiche un bond important de l'inventaire sans raison, c'est un signe qu'elle a des marchandises dans ses livres qui sont périmées et pourraient ne pas être vendables. Ceux-ci, à leur tour, devront être radiés et auront un impact négatif sur les bénéfices sur toute la ligne.

L'augmentation des débiteurs est un mauvais signe car elle indique qu'une entreprise n'est pas payée par ses clients en temps opportun. Cela va également jeter les bénéfices à l'avenir. Si certaines de ces dettes s'avèrent finalement irrécouvrables, elles devront également être radiées à un moment donné.

Tendances sectorielles en baisse

Même si une entreprise peut occasionnellement afficher une tendance plus marquée, la plupart des entreprises d'un secteur ou d'une industrie donnée font état d'une parité relative. Cela signifie que les problèmes d'offre et de demande auxquels une entreprise est confrontée risquent d'avoir un impact sur d'autres à un moment donné. Utilisez cette information à votre avantage. Faites des appels téléphoniques aux fournisseurs et / ou clients d'une entreprise. Ils peuvent confirmer si l'entreprise est confrontée aux mêmes problèmes (ou opportunités) que les autres acteurs de la même industrie ou du même secteur.

The Bottom Line

Les investisseurs doivent être conscients non seulement que la vente à découvert présente une opportunité de générer des gains tangibles, mais aussi que les signaux peuvent alerter un investisseur lorsqu'un titre est sur le point de tomber. Cette connaissance fera de vous un investisseur incomparablement meilleur.