Ces dernières années, les investisseurs se sont tournés vers les SCM - les sociétés en commandite principales - en raison de leurs rendements élevés et de leurs avantages fiscaux. Les MLP ont certainement été de meilleures options que les bons du Trésor et les CD. À titre de transfert, une SCM transmet son revenu, ses gains, ses pertes et ses déductions aux porteurs de parts ou aux commanditaires. Cela signifie que le MLP évite la double imposition. Pour les porteurs de parts, les distributions en espèces sont à imposition différée et il n'est pas nécessaire de payer un impôt sur les gains en capital avant la vente de toutes les actions. (Pour en savoir plus, voir: Comment un MLP diffère-t-il des autres structures d'entreprise? )

Les distributions en espèces sont généralement fiables, car elles sont basées sur des flux de trésorerie constants dans des industries traditionnellement stables. Les MLP les plus courants sont dans les oléoducs et les gazoducs, mais les MLP ne se limitent pas aux pipelines. Pour être qualifié de MLP, 90% des revenus doivent provenir d'activités liées aux ressources naturelles, aux matières premières ou à l'immobilier. Ce dernier est rare mais possible à trouver.

Jusqu'à présent, il est évident que les MLP offrent plusieurs avantages, mais que faire si vous voulez avoir un MLP dans votre compte IRA? Cela vaut-il la peine? Vous trouverez des opinions mitigées, mais la plupart des investisseurs expérimentés et des conseillers fiscaux sont d'accord sur une conclusion. (Pour en savoir plus, voir: Dois-je acheter une MLP dans mon compte de retraite? )

Tous les chiffres ci-dessous au 23 juin 2015.

Les inconvénients

L'inconvénient que la plupart des gens remarqueront tout de suite est qu'il n'y a aucun avantage fiscal à détenir une MLP dans un IRA . Si le plus grand avantage à investir dans un MLP est les impôts, alors quel est le point de l'avoir dans un IRA? Au moins, c'est la théorie. Plus sur cela bientôt.

Une autre taxe négative est que vous devez être au courant de l'UBIT: impôt sur le revenu des entreprises non liées. Si vous investissez dans un oléoduc, les revenus de cette exploitation n'auront aucun rapport avec l'épargne-retraite. Cela étant, vous devez payer l'UBIT. Cependant, c'est l'IRA qui paie vraiment la taxe, pas vous (l'IRA est le partenaire limité). Le dépositaire de l'IRA est responsable de traiter ceci en déposant le formulaire 990-T. (Pour en savoir plus, voir: Conseils d'épargne pour les détenteurs d'IRA. )

Les avantages

Vous pouvez appliquer des amortissements et des déductions sur le formulaire K-1. Le taux d'imposition sera un énorme 39. 6%. La bonne nouvelle est que les déductions couvrent les premiers 1 000 $. Et les bonnes nouvelles ne s'arrêtent pas là; le 1 000 $ est réparti entre tous les investissements MLP dans un IRA - il ne s'applique pas à chaque MLP. Dans la plupart des cas, l'UBIT sera négatif, ce qui en fait un non-facteur. Un autre avantage est que les distributions en espèces sont encore susceptibles de compenser les obligations fiscales.

Si vous souhaitez toujours investir dans une MLP sans avoir à vous soucier de UBIT, regardez les avoirs de l'ETF Alerian MLP (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pour quelques exemples. Ils comprennent:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25 .02-0. 36% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

• Energy Transfer Partners LP (ETP ETPEnergy Transfer Partners LP17 34 + 0. 87% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Ils émettent tous deux des actions spéciales et paient des distributions en actions supplémentaires. EPD et Kinder Morgan donnent actuellement 4, 75% et 7, 25%, respectivement. (Pour, voir: ETP MLP vs. MLP ETN. )

Si vous recherchez une diversification dans les MLP tout en évitant UBIT, jetez un œil sur les fonds communs de placement et les ETF exposés aux MLP. L'inconvénient ici est que vous devrez payer des frais plus élevés et le potentiel de hausse ne sera pas aussi élevé. (Pour en savoir plus, voir: Investissements alternatifs dans votre IRA .)

The Bottom Line

Si vous avez un MLP dans votre IRA, vous pourriez être frappé avec UBIT. Cependant, dans de nombreux cas, UBIT est négatif et non préoccupant. Beaucoup dépendra de la taille de votre investissement. Étant donné que UBIT n'est pas une préoccupation aussi importante que celle qui est souvent annoncée, il faut envisager d'avoir un MLP dans votre IRA. Mais même si les MLP offrent un flux de revenus stable via les distributions en espèces, elles ne sont pas à l'abri des conditions du marché. C'est toujours une bonne idée de diversifier. (Pour en savoir plus, voir: Comment devrais-je investir l'argent que je garde sur mon IRA? )

Dan Moskowitz ne possède pas d'actions dans EEP ou KMP.