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La nature exacte des responsabilités professionnelles d'un conseiller financier détermine s'il doit détenir une licence de série 7. Si un conseiller financier doit vendre tous les types de titres généraux, comme des actions ordinaires et privilégiées, des options d'achat d'actions et des titres de créance, il doit réussir l'examen Série 7 et obtenir ainsi une licence série 7.

Tout conseiller financier qui vend des produits de placement, par opposition à un simple conseil financier, doit détenir la licence appropriée. Les licences fédérales sont délivrées par la Financial Industry Regulatory Authority, ou FINRA, tandis que les États utilisent les examens et les licences délivrés par l'Association nord-américaine des administrateurs de valeurs mobilières, ou la NASAA.

Licences FINRA

Les principales licences FINRA sont les séries 6, 7 et 3. La licence série 6 accorde aux conseillers financiers le droit d'acheter et de vendre pour le compte de leurs clients un petit nombre des produits de placement de base, tels que les fonds communs de placement et les rentes.

La série 7 permet aux conseillers financiers d'acheter et de vendre pratiquement tous les produits de placement liés aux valeurs mobilières, y compris les actions ordinaires et privilégiées, les obligations d'État et de sociétés et les options. Ceci est la licence requise pour les courtiers en bourse.

La licence de série 3 s'adresse aux courtiers ou aux conseillers financiers qui gèrent les opérations à terme sur marchandises pour le compte de leurs clients.

Pour obtenir l'une de ces licences, un conseiller financier doit être employé par une société financière, telle qu'une société de courtage, enregistrée auprès de la FINRA. Après avoir réussi l'examen de licence requis, le conseiller financier devient un représentant inscrit de l'entreprise.

Licences NASAA

La licence de base de la NASAA qui régit la qualification d'État, la licence série 63, connue sous le nom de licence Uniform Securities Agent, est requise pour toute personne exerçant des activités à titre de conseiller financier.

La licence de la série 65 s'adresse aux conseillers financiers qui fournissent uniquement des conseils financiers assortis de frais aux clients, mais qui n'achètent ni ne vendent directement des titres.

La licence de série 66 permet aux conseillers financiers d'agir en qualité de courtiers autorisés à acheter et vendre directement des produits de placement. Une condition préalable à l'examen Série 66 est d'avoir une licence série 7.