Le gaz naturel Direxion lié au gaz naturel 3X (GASL GASLDx Dly NG Rel., 67 + 11, 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Le fonds négocié (ETF) suit 3x ou 300% de la performance de l'ISE-Revere Natural Gas Index. L'indice offre une exposition au gaz naturel à l'échelle mondiale, mais comprend des sociétés situées en Amérique du Nord.

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GASL offre un important potentiel de hausse à court terme si vous cherchez à entrer et sortir de la position. Cependant, c'est rarement une bonne idée, surtout si vous n'êtes pas expérimenté et que vous n'avez pas d'outils avancés. Si vous faites un saut dans et hors d'une position, les frais de négociation vont manger dans vos bénéfices. Et puisque GASL est un ETF à effet de levier avec un ratio de frais de 0,95%, la détention à long terme ne devrait pas être une bonne idée. Cela présente un problème. Y a-t-il une solution? (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux ETF à levier ).

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Les mauvaises nouvelles

Avant de plonger un peu plus dans GASL, considérons d'abord le graphique quinquennal du gaz naturel:

(Source: www.infomine.com)

vous pouvez voir, il n'y a pas eu de traction durable à la hausse. Et avec la baisse de la demande mondiale, il serait surprenant de voir le gaz naturel monter plus haut de manière durable à tout moment dans un proche avenir. (Pour en savoir plus, voir: Un apprêt au gaz naturel ).

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C'est une mauvaise nouvelle pour GASL. Et il n'y a pas eu beaucoup de bonnes nouvelles. Tenez compte de son rendement au cours des trois dernières années (au 30 janvier 2015):

• Rendement total depuis le début de l'année: -34. 19%

• Rendement total sur 1 an: -91. 56%

• Rendement total sur trois ans: -56. 63%

Pour donner un meilleur exemple, GASL a clôturé à 38 $. 57 le 20 juin 2010. Le 1er janvier 2014, il a clôturé à 2 $. 67. Certains commerçants pourraient faire valoir que ce n'est pas destiné à être détenu pendant une longue période de temps, mais il est certainement préférable d'échanger activement quelque chose qui tend à la hausse et non à la baisse. Il y a peut-être une meilleure façon de jouer au gaz naturel.

Une autre option

Le fonds indiciel First Trust ISE Revere pour le gaz naturel (FCG FCGFTr Gaz naturel22 .91 + 3 .85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) pourrait offrir meilleure façon de jouer au gaz naturel. Bien que les gains potentiels ne soient pas aussi élevés, avec un ratio de dépenses de 0,60% et un rendement en dividendes annuel de 1,33%, c'est beaucoup plus attrayant. D'autre part, son rendement au cours de la dernière année a été «pas aussi mauvais» que celui de GASL (au 30 janvier 2015):

• Rendement total depuis le début de l'année: -10. 53%

• Rendement total sur 1 an: -47. 99%

• Rendement total sur trois ans: -16. 43%

Voici les cinq principaux placements de FCG et son rendement sur un an (au 24 février 2015):

Talisman Energy Inc. (TLM)

Participations: 6. 70% de actifs

Rendement total sur 1 an: -22. 55%

Matador Resources Co. (MTDR Ressources MTDRMatador Co28 19 + 4 41% Créé avec Highstock 4.2. 6 )

Participations: 5. 41% des actifs

Rendement total sur 1 an: -0. 44%

Newfield Exploration Co. (NFX NFXNewfield Exploration Co33. 07 + 7 86% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Participations: 4. 72 % des actifs

Rendement total sur 1 an: 28. 42%

SM Energy Co. (SM SMSM Energy Co22 50 + 3 16% Créé avec Highstock 4. 2 6 )

Participations: 4. 69% des actifs

Rendement total sur 1 an: -36. 63%

Devon Energy Corp. (DVN DVNDevon Energy Corp40 86 + 4. 05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 )

Participations: 4. 35 % des actifs

Rendement total sur 1 an: 2. 43%

Les autres participations - toutes situées à environ 4% du total des actifs - comprennent Anadarko Petroleum Corp. (APC APCAnadarko Petroleum Corp51 83 + 4. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Chesapeake Energy Corp. (CHK CHKChesapeake Energy Corp4 18 + 11. 77% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Apache Corp. (APA APAApache Corp45 74 +6 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Noble Energy Inc. (NBL NBLNoble Energy Inc.29. 2. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Cimarex Energy Co. (XEC XECCimarex Energy Co125 36 + 2 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

En dépit d'être plus attrayant que GASL - si la préservation du capital est une priorité - FCG ne semble toujours pas une bonne option d'investissement. Au moins c'est le cas pour le moment. Historiquement, le gaz naturel a été très cyclique. Dans un sens micro, cela peut s'appliquer aux saisons et le gaz naturel étant plus en demande en hiver. Mais cela signifie également dans un sens macro. Malheureusement, il n'y a pas de catalyseurs de croissance solides et indéniables pour le gaz naturel en ce moment. Compte tenu de la situation économique mondiale (demande réduite), il est beaucoup plus facile de faire un cas d'ours. Cela n'augure rien de bon pour GASL ou FCG. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans le gaz naturel - FNB Eye, saisonnalité ).

The Bottom Line

Si vous recherchez le potentiel de l'argent rapide sur un pop rapide ou peut-être sur un rebond de chat mort, vous pourriez envisager GASL. Mais ce serait un jeu très dangereux à jouer et n'est pas susceptible d'être prudent. Si vous avez décidé d'exposer au gaz naturel, FCG pourrait être un meilleur choix. Les hauts ne seront pas aussi élevés, mais votre capital sera mieux préservé. (Pour en savoir plus, voir: Perspectives d'avenir du FNB sur le gaz naturel ).

Dan Moskowitz ne possède aucune position dans GASL ou FCG.