L'inventaire représente les produits qu'une entreprise possède dans ses locaux ou les biens expédiés à des tiers. L'inventaire joue un rôle important dans le bon fonctionnement des activités de l'entreprise, car il sert de tampon entre la production et l'exécution des commandes des clients. Les investisseurs peuvent trouver des données sur les stocks dans les documents publics d'une entreprise sur son site Web des relations avec les investisseurs ou sur le site Web de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Bien que le bilan d'une entreprise contienne une ligne indiquant les soldes d'inventaire en fin de période, les notes de bas de page des états financiers présentent plus de détails sur les stocks. Ces détails incluent généralement une description de la façon dont une entreprise comptabilise son inventaire et des soldes détaillés pour différentes sous-catégories dans un compte d'inventaire.

Types d'inventaire

L'inventaire représente un actif à court terme, car une entreprise a généralement l'intention de vendre ses produits finis dans un court laps de temps, généralement une année. L'inventaire doit être compté ou mesuré physiquement avant de pouvoir être porté au bilan. Les entreprises disposent généralement de systèmes sophistiqués de gestion des stocks capables de suivre les niveaux de stock en temps réel. L'inventaire est comptabilisé selon l'une des trois méthodes suivantes: coût du premier entré, premier sorti (FIFO); coût du dernier entré, premier sorti (LIFO); ou coût moyen pondéré.

Un compte d'inventaire comprend généralement quatre catégories distinctes: matières premières, travaux en cours, produits finis et marchandises. Les matières premières représentent divers matériaux qu'une entreprise achète pour son processus de production. Ces matériaux doivent subir un travail important avant qu'une entreprise puisse les transformer en un produit fini prêt à la vente. Les travaux en cours représentent les matières premières en cours de transformation en produit fini. Les produits finis sont des produits finis facilement disponibles pour la vente aux clients d'une entreprise. La marchandise représente les produits finis qu'une entreprise achète auprès d'un fournisseur pour une revente future.

Ratios financiers

Pour analyser les stocks, les professionnels de la finance utilisent généralement différents ratios financiers pour juger si une entreprise a des problèmes avec la production et la vente rapide de ses stocks. Les ratios financiers peuvent également soulever des drapeaux rouges potentiels au sujet de la fraude comptable ou de l'obsolescence. Les investisseurs et les analystes examinent généralement les ratios d'inventaire d'une entreprise au fil du temps et font des comparaisons entre pairs dans le même secteur.

Jours d'inventaire des stocks (DSI) est une méthode populaire d'évaluation du temps moyen qu'il faut pour une entreprise à transformer son inventaire en revenus. DSI est calculé en prenant l'inventaire annuel moyen, en le divisant par le coût des marchandises vendues (COGS) pour la même période et en multipliant le résultat par 365.Plus la DSI est petite, plus une entreprise gère efficacement son activité en monétisant rapidement son inventaire. DSI peut varier pour la même entreprise au fil du temps pour différentes raisons, telles que l'utilisation inefficace des stocks, la production sous-traitée et les entrepôts de stockage en prévision d'un nombre plus élevé de commandes au cours de la prochaine période comptable. DSI varie également d'une industrie à l'autre. Une entreprise aérospatiale a généralement de très longs cycles de conversion dans son processus de production, et sa DSI peut durer plus de 200 jours. En revanche, une entreprise de vente au détail peut vendre ses articles assez rapidement, et sa DSI est généralement inférieure à 50 jours.

Le taux de rotation des stocks permet aux analystes d'évaluer la vitesse à laquelle les stocks sont utilisés sur une période donnée, et il est calculé en divisant le solde de stock final par le coût annuel des biens vendus. Dans le cas où le solde de stock final s'écarte significativement de la norme, le solde annuel moyen peut être utilisé à la place. En utilisant le ratio de rotation des stocks, un analyste peut évaluer si une entreprise a des niveaux de stocks excessifs en main par rapport à son niveau de ventes. Le taux de rotation des stocks peut fluctuer en raison de faibles ventes ou d'une mauvaise gestion des stocks. Le ratio de rotation des stocks varie d'une industrie à l'autre.

Analyse qualitative de l'inventaire

Il existe d'autres méthodes pour analyser l'inventaire d'une entreprise. Si une entreprise change souvent sa méthode de comptabilisation des stocks sans justification raisonnable, il est probable que sa direction essaie de donner une image plus claire de ses activités que ce qui est vrai. La SEC exige que les sociétés ouvertes divulguent la réserve de LIFO, qui peut faire en sorte que les stocks dans le cadre du principe LIFO soient comparables aux coûts FIFO.

Les radiations de stocks fréquentes peuvent indiquer les problèmes rencontrés par une entreprise dans la vente de ses produits finis ou l'obsolescence des stocks. Cela peut également soulever des drapeaux rouges avec la capacité d'une entreprise à rester compétitive et à fabriquer des produits qui plaisent aux consommateurs.