La plupart des noms de fonds communs de placement sont très simples et faciles à comprendre. Par exemple, de nombreux investisseurs reconnaissent que la plupart des fonds communs de placement ayant une «valeur de petite capitalisation» dans leur titre investissent dans des sociétés plus petites que les gestionnaires de fonds jugent peu coûteuses. Dans la plupart des cas, les dénominations courantes qui décrivent un style de placement, comme la valeur à petite capitalisation et la croissance à grande capitalisation, décrivent avec précision la stratégie de placement d'un fonds. Ce sont les noms plus génériques et / ou vagues qui peuvent être beaucoup plus déroutants pour l'investisseur moyen. Lisez la suite pour savoir pourquoi.
Didacticiel: Choix des fonds communs de placement de qualité
Revenu des capitaux propres par rapport à la croissance et revenu Revenu ou croissance des capitaux propres et revenu - quelle est la différence? Pas beaucoup, du moins par l'implication du nom du fonds.

• En général, les fonds d'actions investissent principalement (mais pas exclusivement) dans des actions de grande capitalisation qui versent des dividendes élevés, souvent associées à une sorte d'exposition aux actifs à revenu fixe. Ils tendent à être plus axés sur la valeur.
• Les fonds de croissance et de revenu ne sont pas loin, ils visent également à assurer à la fois la croissance et le revenu en investissant dans des sociétés en phase de croissance des bénéfices et en versant également des dividendes. Ces fonds ont tendance à être plus mélangés et parfois plus orientés vers la croissance que vers la valeur.

Un simple écran dans la base de données Morningstar servirait de preuve juste. En utilisant la boîte de style Morningstar comme filtre, la figure 1 montre comment ces fonds sont définis dans la boîte de style. (Pour en savoir plus, consultez Comprendre la boîte de style .)

Figure 1

Source: Morningstar

Les investisseurs qui recherchent à la fois un revenu courant et une appréciation modérée du capital, comme les retraités, seraient bien placés pour posséder l'un ou l'autre type de fonds.

Investissements à grande capitalisation ou à petite capitalisation
Certains titres de fonds communs de placement ne sont pas très détaillés. Par conséquent, la sélection de fonds en fonction de leur style de placement ne révèle pas toujours l'exposition du fonds à la capitalisation boursière. Par exemple, les fonds de croissance ou les fonds de valeur peuvent investir dans des grandes ou petites entreprises. Jetons un coup d'oeil à la figure 2 comme étude de cas. En examinant de plus près le portefeuille sous-jacent du fonds, nous constatons que l'exposition au fonds est asymétrique:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Capitalisation boursière	% du portefeuille
Géant	34 81
Grand	36. 76
Moyen	28. 43
Petit	0. 00
Micro	0. 00

Figure 2

Source: Morningstar

Regardons la figure 3. Nous trouvons ici que l'orientation de la valeur du fonds est évidente sur un large spectre, comme suit:

Fidelity Value Fund (FDVLX

Capitalisation boursière	% du portefeuille
Géant	6. 22
Grand	31. 86
Moyen	44. 92
Petit	15. 42
Micro	1. 58

Fiugre 3

Source: Morningstar

Les modèles économiques suggèrent que votre exposition à la taille de l'entreprise et le choix de la valeur par rapport àles orientations de croissance sont des facteurs clés dans la détermination du rendement attendu du portefeuille. Donc, si vous croyez que cette théorie est vraie, vous voudrez peut-être prendre des positions calculées dans des fonds qui vous donnent une exposition précise en termes de taille et de style. (Pour en savoir plus, consultez Construire un portefeuille modèle avec style Investir .)

Le rôle du prospectus du fonds commun de placement Chaque fois qu'un investisseur achète un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF), la société de fonds doit légalement vous fournir un document appelé le prospectus. Le prospectus est le principal document de vente du fonds et contient des informations importantes, notamment:

• date d'émission
• objectifs ou objectifs de placement du fonds
• principales stratégies pour atteindre ces objectifs
• équipe de gestion
• risques d'investissement dans le fonds
• honoraires et frais
• rendement passé

Le document sur le prospectus peut être décourageant en termes de contenu, mais il devrait faire partie de votre diligence raisonnable. (Pour savoir comment plonger dans les relevés de prospectus, consultez Digging Deeper: le prospectus des fonds communs de placement .)

Malheureusement, de nombreux investisseurs ignorent souvent le prospectus, ignorant complètement le processus et investissant dans le fonds. . Beaucoup optent plutôt pour lire la fiche d'information d'une ou deux pages du fonds, qui ne doit pas être confondue avec le prospectus. Les fiches d'information sont généralement mises à jour tous les mois et servent simplement de guide ou de résumé. Ils contiennent généralement des informations sur l'allocation du fonds et fournissent une liste abrégée des actifs, des performances récentes et des dépenses. Ils ne sont pas destinés à fournir la portée ni la profondeur d'un prospectus.

Direction de l'industrie
Une étude de 2003 a révélé que les fonds communs de placement attiraient les investisseurs en ajoutant des mots tendance à leur titre (par exemple, «technologie» et «croissance de l'Internet» à la fin des années 1990). L'étude a révélé que les fonds qui ont changé de nom ont attiré 22% de plus d'argent que les fonds de taille similaire, le style d'investissement et d'autres caractéristiques qui n'ont pas subi de changement de nom, malgré le changement de nom purement esthétique eu lieu dans la façon dont le fonds a investi. Les sociétés de fonds communs de placement sont bien conscientes du fait qu'un nom de fonds commun de placement accrocheur peut plus facilement attirer les investisseurs dans leurs fonds, ce qui explique pourquoi chaque investisseur a la responsabilité personnelle de faire preuve de diligence raisonnable. (Pour en savoir plus, consultez Due Diligence en 10 étapes faciles .)

The Bottom Line
Tout comme l'achat d'une voiture, les investisseurs devraient vraiment envisager de regarder sous le capot avant d'engager leur argent. à un fonds commun de placement spécifique. Le nom d'un fonds commun de placement ne reflète pas toujours une image fidèle de l'investissement.

Les investisseurs devraient envisager de filtrer les fonds non pas en fonction de leur nom, mais plutôt en fonction du type et de la taille des actifs, et évaluer plus précisément comment ce fonds pourrait s'intégrer dans leur plan global d'allocation d'actifs. Regarder au-delà des noms de fonds pour examiner les avoirs réels du portefeuille est beaucoup plus facile que vous ne le pensez, avec l'aide de services de suivi des placements disponibles sur le Web.En bref, avant d'acheter, découvrez ce que vous obtenez réellement.

Pour continuer à lire sur ce sujet, consultez Choisir le bon fonds commun et Trop de fonds communs .