L'assurance-vie détenue par un étranger (STOLI) est détestée par les compagnies d'assurance et aimée par les investisseurs - du moins ceux qui ont l'estomac pour ça. Bien qu'il puisse être difficile de sympathiser avec les compagnies d'assurance - ils font de l'argent en pariant que vous ne collecterez jamais sur la politique, ils vous facturent des primes - dans ce cas, les assureurs peuvent être dans le droit. Dans cet article, nous examinerons les implications de l'assurance vie détenue par des étrangers et comment elle est souvent utilisée abusivement.

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TUTORIEL: Introduction à l'assurance

L'importance de l'intérêt assurable Les lois sur l'assurance-vie varient entre les États, mais une chose est universelle: il doit y avoir un intérêt assurable l'individu étant assuré. Dit simplement, la mort de la personne doit entraîner une perte financière pour vous si vous allez vous assurer contre elle. Autrement dit, vous devez obtenir un avantage financier de la personne assurée qui continue à vivre. Ces deux conditions semblent identiques, mais elles peuvent être lues et utilisées de différentes manières. (En savoir plus sur Principes fondamentaux de l'assurance .)

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La première lecture - le décès de l'assuré qui vous a coûté - peut être fabriquée. Si vous donnez un prêt à quelqu'un, vous pouvez raisonnablement assurer la vie de cette personne pour la valeur du prêt parce qu'elle ne serait pas remboursée si elle mourait. La deuxième lecture, qui profite de la poursuite de la vie de l'assuré, est la lecture la plus courante et ne peut être facilement réalisée. Un conjoint ou un partenaire d'affaires qui est entièrement ou partiellement dépendant de votre revenu peut assurer votre vie pour une valeur suffisante pour s'assurer qu'ils seraient en mesure de remplacer votre revenu annuel. Cette dernière lecture est la plus courante, mais elle a été utilisée (et peut-être abusée) par une source très inattendue. (En savoir combien, le cas échéant, l'assurance dont vous avez vraiment besoin, consultez Combien d'assurance-vie devez-vous transporter? )

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Charité STOLI Les organismes de bienfaisance ne sont pas les suspects habituels lorsqu'il s'agit de repousser les limites pour créer des investissements novateurs, mais les polices d'assurance appartenant à des étrangers sont faciles à générer pour eux. Après tout, les riches donateurs âgés mourront un jour et il n'y a aucune garantie que leurs héritiers continueront à donner aux mêmes organisations. Par conséquent, un organisme de bienfaisance a manifestement un intérêt assurable envers ses donateurs. Cependant, la situation devient moins claire lorsque les investisseurs entrent dans les images.

Les organismes de bienfaisance sont généralement restreints par affrètement et ne dépensent habituellement pas des milliers de dollars en primes pour détenir des polices auprès de plusieurs donateurs. Si des investisseurs ou un groupe d'investisseurs s'approche d'un organisme de bienfaisance pour payer la prime en échange d'une partie du paiement, les coûts disparaissent. Les organismes de bienfaisance doivent simplement attendre pour récupérer leur part après que les investisseurs ont été payés - une part pour laquelle ils n'ont rien payé.Cela ressemble à une transaction gagnant-gagnant, sans risque à ce stade. (Certaines choses ne devraient pas être laissées au hasard Trouvez où vous avez besoin de couverture dans 5 polices d'assurance que tout le monde devrait avoir .)

Que se passe-t-il avec l'assurance-vie détenue par un étranger l'organisme de bienfaisance loue son intérêt assurable auprès des donateurs pour créer un fonds mort avec l'argent des investisseurs. Lorsque les membres commencent à mourir, les investisseurs sont remboursés à un montant déterminé de retour sur investissement (ROI) et les rendements excédentaires sont donnés à l'organisme de bienfaisance. Bien que l'organisme de bienfaisance fasse un don qu'il n'a peut-être pas reçu autrement, il y a de nombreux défauts.

Un problème est que les gens qui le souhaitent peuvent déjà faire des dons en utilisant l'assurance vie qu'ils achètent et payent pour eux-mêmes. En outre, cette manœuvre à but lucratif peut mettre en péril le statut d'exemption d'impôt des organismes de bienfaisance sans but lucratif, en particulier parce que les organismes de bienfaisance sont censés être des organismes qui donnent et non prennent. Enfin, plus l'assuré vit longtemps, plus le versement à l'organisme de bienfaisance devient petit; C'est parce que les coûts des investisseurs, tels que représentés par les paiements continus de primes sur la politique, augmentent. En conséquence, un organisme de bienfaisance peut finir par se compromettre pour louer son intérêt assurable auprès des donateurs, mettre en péril son statut d'exonération d'impôt et ensuite voir un montant dérisoire lorsque l'assuré vit plus longtemps que prévu.

Investisseur STOLI Bien que les polices d'assurance appartenant à des étrangers puissent être suspectes dans un organisme de bienfaisance, elles sont encore pires lorsqu'elles sont utilisées comme investissements, car elles peuvent servir de coquille pour cacher les intérêts réels. Ces investissements ne cessent d'augmenter en raison de l'intérêt assurable fabriqué créé par l'octroi de prêts. Les investisseurs mettront de l'argent en commun pour donner à quelqu'un en mauvaise santé une avance immédiate et un prêt différé sans recours qui peut être réglé simplement en cédant la police d'assurance-vie aux investisseurs ou à une entité intermédiaire - l'assuré traite avec un promoteur et connaît rarement investisseurs finaux. (Découvrez comment différents types de couverture peuvent vous protéger et quelle est la police qui vous convient, voir Avez-vous besoin d'une assurance accident? )

Ce prêt non sollicité et votre paiement en espèces deviennent l'intérêt assurable d'un politique déraisonnablement grande, généralement dans les millions. L'assuré obtient l'argent initial et les dépenses mensuelles pour couvrir les paiements de la politique, plus un peu plus. Après quelques années, l'assuré a le choix de rembourser la valeur de tous ces paiements de police ou de renoncer à la politique. Bien sûr, l'assuré remet la police et il en joint beaucoup d'autres dans des pools. Lorsque les personnes assurées dans la piscine meurent, les investisseurs collectent l'argent. (Rassemblez l'assurance et une rente, mais avez-vous vraiment besoin d'une telle couverture? Lisez Rentes de soins de longue durée: Deux filets de sécurité en un .)

Les questions légales les polices sont fabriquées et surestiment au mieux l'intérêt assurable. Les investisseurs répliquent que, si la police a été vendue et que les primes ont été perçues, le droit des contrats subsiste. Cette bataille est loin d'être terminée, mais de nombreuses failles STOLI ont été fermées et les assureurs eux-mêmes sont de plus en plus vigilants.Dans ce cas, la majorité des gens devrait espérer que les compagnies d'assurance réussissent à fermer complètement STOLI.

The Danger Les tarifs d'assurance sont fixés pour couvrir les coûts et protéger une marge bénéficiaire. Si les investisseurs continuent d'investir dans des fonds morts qui sont biaisés pour des paiements énormes, les compagnies d'assurance augmenteront les taux de la police d'assurance-vie à tous les niveaux en réponse. Cela rendra beaucoup plus difficile pour les gens qui ont besoin d'une couverture de se le permettre. Dans le pire des cas, la valeur fondamentale de l'assurance-vie serait ruinée et cooptée pour devenir un casino à revenu élevé où les vies humaines agissent comme des puces. (Découvrez comment les assureurs utilisent les antécédents de crédit pour établir une note d'assurance et comment cela pourrait affecter votre résultat net dans Comment une société d'assurance détermine vos primes et Investir dans des sociétés d'assurance maladie . The Bottom Line

Si les investisseurs veulent vraiment investir dans la mort, ils peuvent organiser des contrats à terme ou même des anneaux de paris pour le faire. Bien sûr, les chances ne seraient pas aussi bonnes parce qu'il n'y aurait pas de «maison» sous la forme de compagnies d'assurance désireuses de leur donner une réduction sur les contrats. Au lieu de faire des profits, STOLI abuse de l'assurance-vie dont dépendent de nombreuses personnes pour protéger leur famille. Les investisseurs de STOLI ne parient pas avec des investisseurs avertis comme dans un contrat de produits dérivés; ils volent plutôt le public d'un outil financier dont ils ont désespérément besoin.