Le groupe Carlyle LP (NASDAQ: CG CGCarlyle Group LP21 70-2. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un marché global et diversifié société de gestion d'actifs alternatifs qui parraine et gère une gamme de fonds d'investissement. En tant que gestionnaire de fonds d'investissement coté en bourse, Carlyle Group compte deux groupes d'investisseurs: les investisseurs qui investissent dans les fonds qu'ils gèrent en leur nom et les investisseurs qui apportent des capitaux directement au groupe Carlyle pour la gestion de ses investissements. Les investissements des clients investisseurs ne sont ni des fonds propres ni des actifs inscrits aux livres de Carlyle Group, tandis que les apports des actionnaires investisseurs deviennent les fonds propres du groupe Carlyle utilisés pour financer ses activités de gestion de fonds qui génèrent des frais de gestion et des intérêts.

Paiement de dividendes

L'action de Carlyle Group a été négociée pour la première fois le 3 mai 2012, après son introduction en bourse. La société est organisée en société en commandite avec des investisseurs publics d'actionnaires ordinaires ou de porteurs de parts à titre de commanditaires et de cadres supérieurs de Carlyle, par l'intermédiaire de leur société en propriété exclusive, Carlyle Group Management LLC, à titre de commandités. En tant que société de personnes, Carlyle Group n'est pas une société imposable aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral et de l'État. Des partenariats comme Carlyle Group parviennent à distribuer la majeure partie de leurs revenus à leurs partenaires investisseurs, qui à leur tour assument des obligations fiscales sur leurs propres déclarations de revenus.

Pour Carlyle Group, ce type de distribution est conforme à sa propre réalité commerciale. En tant que société de gestion de portefeuille, Carlyle Group ne doit conserver que la partie du bénéfice nécessaire pour couvrir les coûts d'exploitation et de gestion de ses activités de fonds d'investissement, activité exclusive. L'activité de Carlyle Group ne nécessite pas de financement achats d'immobilisations ou acquisitions d'entreprises. Par conséquent, le ratio de distribution des dividendes est moins significatif pour les partenariats de gestion d'investissement, ou dans ce cas, le groupe Carlyle, qui n'est pas concerné par les politiques de dividendes et les ratios de distribution des dividendes.

Une société de personnes peut même avoir des distributions supérieures à son revenu net certaines années, alors que les bénéfices non distribués auparavant ne sont plus nécessaires dans les opérations de fonds et peuvent être retournés sous forme de dividendes. Pour les six premiers mois de 2016, le dividende de CG était de 45 millions de dollars, tandis que le groupe Carlyle n'en rapportait que 14. 5 millions de revenu net. En 2015, la société a subi une perte nette de 18 millions de dollars, mais distribué des dividendes de 251 millions de dollars.

Rendement du dividende

Lorsque le ratio dividendes / bénéfice n'est pas limité par la rétention des bénéfices et les besoins de financement, les porteurs de parts des sociétés de gestion peuvent bénéficier de rendements en dividendes inégalés.Pour la période de 12 mois se terminant le 30 juin 2016, le dividende de CG était de 2 $ par part commune. Utilisation du cours de clôture de l'action Carlyle Group de 15 $. 75 le 30 août 2016, l'action a un rendement en dividendes annuel de 12,7% (2 $ / 15, 75 $).

Il est peu probable, voire impossible, que les sociétés imposables ayant des besoins de financement considérables en dépenses d'investissement et en expansion commerciale aient des rendements en dividendes à deux chiffres, même pour les actions à dividende traditionnel les plus performantes. De par leur nature même, les sociétés de gestion de portefeuille ne sont pas en mesure de générer une appréciation importante du capital au fil du temps, puisque ces sociétés n'ont pas pour objectif de conserver leurs bénéfices pour accroître leurs fonds propres.

Croissance des dividendes

Le montant du dividende versé par Carlyle Group ne dépend ni des capitaux propres ni des actifs comptabilisés dans ses livres, mais du montant des actifs sous gestion (AUM) et de la performance financière des fonds d'investissement gérés. Carlyle Group génère des frais de gestion basés sur le montant de l'AUM et gagne des intérêts lorsque ses clients investisseurs ou investisseurs de fonds profitent des divers fonds du groupe Carlyle dans lesquels ils investissent. Comme Carlyle Group a continué à lever des capitaux auprès de ses clients La société a également vu le dividende de CG passer d'un montant initial de 12 millions de dollars à son introduction en bourse en 2012 à 251 millions de dollars en 2015.