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Le ratio de fonds de roulement d'une entreprise peut être trop élevé dans la mesure où un ratio excessivement élevé est généralement considéré comme une indication d'inefficacité opérationnelle. Un ratio élevé peut signifier qu'une entreprise laisse une quantité relativement importante d'actifs inutilisés dans le but de réinvestir les capitaux disponibles pour croître et développer ses activités.

Comprendre le fonds de roulement

Le fonds de roulement est un concept important dans l'analyse fondamentale d'une entreprise. Un examen de la situation du fonds de roulement d'une entreprise fournit une indication de la solidité financière de l'entreprise et de l'efficacité avec laquelle elle est gérée. Le ratio du fonds de roulement est considéré comme une mesure clé de la liquidité et est souvent utilisé conjointement avec le ratio actuel pour évaluer la capacité d'une entreprise à gérer toutes ses obligations à court terme.

Le ratio du fonds de roulement est calculé en divisant l'actif à court terme d'une entreprise par son passif à court terme. Pour ce calcul, les actifs à court terme sont des actifs qu'une société s'attend raisonnablement à convertir en liquidités dans un délai d'un an ou d'un cycle économique. Cela comprend des éléments tels que les stocks, les comptes débiteurs et la trésorerie ou les équivalents de trésorerie. Les passifs courants comprennent les comptes fournisseurs, les contrats de location, les impôts sur les bénéfices et les dividendes à payer.

L'examen du fonds de roulement prend en compte les éléments clés des opérations commerciales de base d'une entreprise, tels que les stocks, les comptes débiteurs et les comptes fournisseurs. La façon dont une entreprise gère chacun de ces éléments clés se reflète finalement dans le ratio de fonds de roulement de l'entreprise. Une gestion exceptionnellement efficace ou inefficace de l'une ou l'autre de ces opérations commerciales de base a une incidence évidente sur la situation du fonds de roulement de l'entreprise.

Évaluation de la gestion du fonds de roulement

Un ratio de fonds de roulement de 1,0 indique que les actifs financiers facilement disponibles de la société correspondent exactement à son passif à court terme actuel. Alors qu'un ratio de 1. 0 indique qu'une entreprise devrait être en mesure de remplir adéquatement ses obligations à court terme, les analystes préfèrent voir un ratio supérieur à 1. 0, indiquant que l'entreprise dispose d'un excédent de fonds de roulement au-delà de la simple dépenses Un fonds de roulement excédentaire fournit un coussin de trésorerie contre des dépenses imprévues et peut être réinvesti dans la croissance de l'entreprise. Un ratio inférieur à 1. 0 est défavorable, car il indique que les actifs actuels de la société ne sont pas suffisants pour couvrir ses obligations à court terme.

Un ratio de fonds de roulement entre 1,2 et 2,0 est généralement considéré comme une indication positive d'une liquidité suffisante et d'une bonne santé financière globale. Cependant, un ratio supérieur à 2. 0 peut être interprété négativement. Un ratio excessivement élevé suggère que l'entreprise laisse l'excès de liquidités et d'autres actifs rester inactif plutôt que d'investir activement son capital disponible dans l'expansion de l'entreprise.Cela indique une mauvaise gestion financière et des occasions d'affaires perdues.