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Le portefeuille canapé-potato est une stratégie d'investissement indicielle qui ne nécessite qu'un suivi annuel par un investisseur. Un investisseur peut mettre en œuvre cette stratégie en investissant la moitié de son argent dans un fonds commun qui suit l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) et l'autre moitié dans un fonds qui imite l'indice Lehman US Aggregate Bond . Au début de chaque nouvelle année, l'investisseur a seulement besoin de diviser la valeur totale du portefeuille par deux, puis de rééquilibrer le portefeuille en plaçant la moitié des fonds dans l'indice S & P 500 et l'autre moitié dans l'indice obligataire.

Jetons un coup d'œil à l'évolution du modèle du canapé-chair par rapport à l'indice S & P 500 et Bond (basé sur le placement de 50% dans le S & P 500 et de 50% dans le Bond Index et rééquilibrage au début de chaque année).

Étude des rendements historiques (1997-2007)

Année
S & P 500
Indice obligataire
Couch-Patate
1997
33. 4
9. 65
21. 5
1998

28. 6
8. 69
18. 6
1999
21. 0
-0. 82
10. 1
2000
-9. 1
11. 63
1. 3
2001
-11. 9
8. 44
-1. 7
2002
-22. 1
10. 26
-5. 9
2003
28. 7
4. 10
16. 4
2004
10. 9
4. 34
7. 6
2005
4. 9
2. 43
3. 7
2006
15. 8
4. 33
10. 1
2007
5. 5
6. 97
6. 2
Moyenne
9. 61
6. 37
7. 99

Les placements obligataires sont conçus pour être beaucoup plus conservateurs que les actions. Le portefeuille de divas-pommes de terre est conçu pour utiliser 50% de l'indice S & P 500 et 50% de l'indice obligataire pour réduire la volatilité d'un portefeuille à faible coût et un effort minimal pour l'investisseur. Dans un contexte de hausse des marchés boursiers, le S & P 500 surperformera généralement les investissements obligataires, mais avec des rendements plus élevés vient une exposition accrue au risque. Pendant l'une des pires périodes du marché baissier de l'histoire des États-Unis, entre 2000 et 2002, le S & P 500 a perdu globalement 43,1%, alors que le portefeuille de divan-pommes de terre n'a perdu que 6,3% durant la même période. Sur la base de l'étude de 11 ans ci-dessus, un investisseur aurait abandonné 1,62% de rendement annuel supplémentaire (moyenne de 9,61 moins 7,99) en utilisant le modèle canapé-pomme de terre.

Les investisseurs peuvent bénéficier considérablement de la mise en œuvre d'une stratégie d'indexation plus sophistiquée utilisant de multiples classes d'actifs et en ajoutant des actions de petite taille et internationales pour augmenter les rendements. Certains investisseurs préfèrent encore des stratégies de gestion active même si des études ont montré que 80% des gestionnaires ne battent pas l'indice comparable.La stratégie de divan-patate fonctionne pour les investisseurs qui veulent un coût faible et peu d'entretien dans un portefeuille qui ne contient que des actions et des obligations américaines. Ces investisseurs dorment bien la nuit en sachant que leur risque est réduit en n'ayant pas 100% des fonds immobilisés sur le marché boursier.

(Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Comment la paresse du portefeuille paie et Cinq astuces de recherche rapide pour les investisseurs actifs .)

Steven Merkel répond à cette question.