L'investisseur légendaire Warren Buffett investit dans des sociétés fondamentalement saines à long terme. Cette stratégie a fonctionné pendant des décennies. Ces mêmes décennies ont été marquées par une économie en plein essor et un environnement essentiellement inflationniste, qui ont tous été stimulés par la croissance démographique dans le monde. Nous nous dirigeons maintenant lentement mais sûrement dans la direction opposée, qui est un ralentissement de l'économie et un environnement déflationniste causé par les déclins de population dans le monde entier. Dans cet environnement, les anciennes stratégies fonctionnent-elles?

FNB inverses

La plupart des analystes sont susceptibles de se ranger du côté de Buffett parce qu'ils se penchent sur ses antécédents. C'est logique, sauf pour le fait que Buffett a mal performé pendant la crise financière. La Réserve fédérale a sauvé la journée. Mais cela ne peut pas être invoqué cette fois-ci. Les analystes disent que les entreprises avec des cours boursiers en baisse créent des bonnes affaires en ce moment. Ce ne sont pas des bonnes affaires. Certains analystes ont même admis avoir mal performé au cours des derniers mois, et que c'est banal. Il n'y a absolument aucune raison d'avoir mal performé au cours des derniers mois. Si vous allez longtemps sur de haute qualité et de courte qualité, vous devriez bien performer, surtout si vous êtes diversifié et mettre en œuvre une stratégie de gestion de l'argent de qualité. (Pour en savoir plus, voir: Quel est le style d'investissement de Warren Buffett? )

Un autre avantage est que vous n'avez pas besoin d'acheter des actions individuelles. Cela peut présenter un danger important en cas de court-circuit dû à des nouvelles surprises positives, comme une acquisition. Au lieu de cela, vous pouvez utiliser des fonds négociés en bourse inversés (FNB) et choisir 1, 2 ou 3 fois en fonction de votre tolérance au risque. Cela signifie que vous pouvez aller longtemps sur des actions individuelles tout en utilisant des ETF inversés à court. Si vous voulez le garder conservateur, utilisez 1x ETF inverses. Assurez-vous que la capitale est répartie de façon égale sur le côté long et court, ce qui vous permettra de dormir la nuit.

Big Holdings de Buffett

Commençons par Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 18 à 30% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), où Buffett détient une participation de 8,6% par l'intermédiaire de Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc 186. 68-0. 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ). Wells Fargo sera-t-il là depuis longtemps? Probablement. Appréciera-t-il l'année prochaine? Pas probable. Avec des milliards de dollars de prêts au secteur de l'énergie et des réserves mises de côté en cas de détérioration future dans le secteur de l'énergie, WFC ne peut pas être l'une des meilleures positions longues sur le marché en général. Même si ces prêts sont restés en bonne santé, d'autres grandes banques ont accordé de mauvais prêts au secteur de l'énergie, ce qui pourrait éventuellement entraîner une liquidation des actions bancaires.C'est aussi pourquoi vous ne pouvez pas faire attention aux métriques clés. Les paramètres clés sont certainement un facteur important, mais ils ne peuvent rien vous dire sur les prêts douteux ou l'impact d'autres mauvais prêts sur le secteur. (Pour en savoir plus, voir: Actions bancaires: il est temps d'acheter ou de les éviter? ) Buffett détient une participation de 8,5% dans International Business Machines Corp. (IBM

IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Au cours de la dernière année, il s'est déprécié de 21. 57%. Certains pourraient être intrigués par le taux de dividende de 4. 04% et un multiple de 9. Un rendement de 4. 04% ne signifie rien lorsque l'action glisse de 21% et que les actions multiples bas se négocient à des multiples bas pour une raison. Dans la plupart des cas, vous éprouverez davantage de douleur ou n'irez nulle part pendant des années avant un revirement. Considérant la mauvaise santé de l'économie mondiale, la première est une possibilité plus probable dans ce cas. IBM devrait rebondir sur le long terme, principalement grâce à ses impératifs stratégiques, mais c'est trop tôt. Buffett détient également une participation de 3% dans General Motors Co. (GM

GMGeneral Motors Co42 14,0. 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Le principal moteur a été les ventes de VUS, qui ont été motivées par la faiblesse des prix de l'essence. Cela a été positif pour GM parce que les VUS sont des véhicules à plus forte marge. Cependant, le dollar américain fort a eu un impact négatif sur les résultats. Cela devrait rester le cas lorsque les banques centrales du monde entier tenteront de stimuler leurs économies en dévaluant leurs devises, ce qui entraînera une nouvelle appréciation du dollar. Même si ce n'est pas le cas, les consommateurs n'ont pas le même genre de pouvoir d'achat qu'ils l'ont fait il y a quelques années. Combinez cela avec des pratiques de prêt lâches pour les automobiles et le résultat final ne sera pas bon. Même si vous croyez que les ventes et les bénéfices seront solides à l'avenir, le résultat net est pour vous. Malgré une solide performance sous-jacente au cours de la dernière année, GM a glissé de 26,2%. Si la performance sous-jacente de GM s'affaiblit et que l'économie et le marché boursier s'affaiblissent, le risque de perte l'emporte sur le potentiel haussier. (Pour en savoir plus, voir: Comment GM fait son argent .) The Bottom Line

Si vous voulez investir avec Buffett, allez-y. Des arguments haussiers peuvent être faits. D'autre part, si vous voulez changer avec le temps et modifier votre stratégie d'investissement en conséquence, alors envisager de discuter d'un portefeuille long / short avec votre conseiller financier afin de réduire le risque et l'inquiétude. Et envisager d'examiner de meilleures options que les trois actions énumérées ci-dessus pour le long côté. (Pour en savoir plus, voir:

Warren Buffett: La route vers les richesses .) Dan Moskowitz n'a aucune position dans WFC, IBM ou GM.