Les obligations sont souvent considérées comme simples et ennuyeuses par rapport aux actions. Cela peut être le cas, mais les obligations peuvent fournir un niveau de stabilité que les actions, en raison de leur volatilité, ne peuvent généralement pas égaler. Cela est particulièrement vrai pour les fonds obligataires, qui peuvent constituer une source de revenus sûre et stable ainsi qu'une diversification vers un portefeuille.
Dans cet article, nous examinerons certains facteurs, notamment le style d'investissement et la tolérance au risque, que les investisseurs devraient prendre en compte avant d'investir dans des fonds obligataires. (Pour la lecture des antécédents, voir Évaluation des fonds obligataires: simplifier le processus .)

Génération de revenus
L'objectif de la plupart des fonds obligataires est de générer un rendement pour les investisseurs en investissant dans une variété d'obligations qui génèrent un flux de revenus sain et constant. Pour la plupart des fonds, il n'y a pas d'accent sur la plus-value du capital, comme c'est le cas pour les fonds d'actions.

Les investisseurs doivent, dans le cadre de leur processus de recherche, déterminer si les caractéristiques génératrices de revenus d'un fonds obligataire correspondent à leurs objectifs d'investissement. Par exemple, un investisseur à la retraite qui cherche à compléter son revenu pourrait bien convenir à un investissement dans un fonds obligataire. D'un autre côté, un couple qui cherche à économiser de l'argent pour l'éducation de leurs enfants pourrait mieux investir leur argent dans un plan qui investit dans des actions, parce que leur objectif est de faire croître leur argent, de sorte que lorsque l'enfant atteigne l'âge universitaire, J'aurai assez pour financer les frais de scolarité. Dans ce cas, le professeur retraité est le plus soucieux de générer une source de revenu relativement fiable, que les fonds obligataires peuvent fournir. D'un autre côté, le couple recherche la croissance et non le revenu. En tant que tel, la volatilité à court terme des investissements en actions n'est pas un problème, car ils n'ont pas l'intention d'utiliser l'argent pendant une longue période.

Tolérance au risque
En général, de nombreux fonds obligataires et obligataires sont considérés comme présentant un risque plus faible car, dans la plupart des cas, le détenteur d'obligations recevra le principal sur le titre est tenue à maturité.

Cependant, il existe un risque de défaut, qui peut entraîner une perte de capital partielle ou totale pouvant rendre certains fonds obligataires risqués. Il est important de déterminer les risques associés à tout placement, y compris les fonds obligataires, car les caractéristiques de risque varient.

Par exemple, les investisseurs devraient se sentir très en sécurité dans un fonds entièrement investi dans des titres adossés à des obligations d'État, comme les bons du Trésor, mais qui devraient être plus prudents des fonds investis dans des titres les obligations de pacotille que ces instruments ont des risques plus élevés. (Pour en savoir plus sur les risques liés aux obligations, voir Six plus grands risques obligataires .)

De plus, les fonds obligataires pouvant acheter un nombre assez important d'obligations dans le cadre de leur processus de diversification risque. En d'autres termes, parce qu'un fonds obligataire répartit l'investissement des investisseurs sur un certain nombre d'obligations différentes, les investisseurs sont plus protégés contre les pertes majeures qu'ils ne le seraient s'ils investissaient dans les obligations elles-mêmes.En tant que tel, les fonds obligataires ont tendance à attirer les investisseurs averses au risque. (Pour plus d'informations sur la tolérance au risque, consultez Personnaliser la tolérance au risque .)

Gestion de portefeuille
La plupart d'entre nous n'ont ni l'expérience ni les compétences nécessaires pour gérer un large portefeuille d'obligations. la taille du portefeuille pour obtenir un portefeuille bien diversifié d'obligations autant de commerce à un prix de 1 000 $ ou plus. En outre, beaucoup d'entre nous n'ont pas le temps de consacrer des recherches approfondies, comme la rencontre avec la direction et l'analyse des documents de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cependant, les fonds obligataires ont le même avantage que les fonds communs de placement, puisqu'ils ont des gestionnaires de portefeuille et une équipe de recherche qui tente de choisir les meilleurs titres possibles à ajouter au portefeuille du fonds. Par conséquent, en investissant dans un fonds obligataire, un investisseur peut bénéficier d'un investissement géré et peut détenir une part de plusieurs obligations différentes à un coût beaucoup plus bas que l'achat des obligations elles-mêmes. (Pour plus de détails, consultez la page Votre gestionnaire de portefeuille a-t-il une cote? )

Avantage de liquidité
L'un des principaux investissements dans les fonds obligataires est la liquidité relative qu'il offre aux investisseurs. obligations.

Si un investisseur qui possède une obligation d'entreprise de la société XYZ doit vendre sa participation à la hâte, il devra vérifier le marché, ou avec un courtier pour obtenir un devis en cours et voir quelles parties pourraient être intéressées à acheter liaison. Ce n'est pas une tâche particulièrement difficile, mais parce qu'il peut y avoir un manque général de demande pour le problème, la vente de la sécurité à un prix avantageux peut ne pas être facile. (Pour en savoir plus, voir Obligations d'entreprise: une introduction au risque de crédit .)

En revanche, il est beaucoup plus facile de liquider une position dans un fonds obligataire. Si un investisseur veut vendre une partie ou la totalité d'un investissement, il peut simplement passer un ordre de vente auprès du courtier et il sera exécuté ce soir-là ou il peut effectuer un rachat avec le fonds, qui doit être exécuté dans les sept jours. jours de la demande. En outre, lors de la vente d'un fonds obligataire, il y a généralement peu de différence entre le prix de vente et la valeur marchande, à l'exclusion des frais de transaction.

Bottom Line
Les fonds d'obligations ne sont pas pour tout le monde, mais pour ceux qui recherchent la gestion professionnelle, la diversification et la génération de revenus, ils pourraient faire l'affaire. Bien sûr, avant d'acheter un titre ou un fonds, examinez vos besoins et vos objectifs et demandez l'avis de votre comptable ou d'un autre conseiller.