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Les dotations de grande envergure, les fonds de pension et les fonds de couverture ont la capacité de faire bouger les marchés et de changer les tendances en matière de placement. Ainsi, lorsque deux des plus importants commencent à adopter un style ou un secteur, il peut être fructueux pour nous, investisseurs réguliers, de faire attention.
Dans ce cas, deux des plus importants fonds de pension californiens (CalPERs & CalSTRs) ont fait des questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) un thème majeur de leur processus d'investissement. Alors que l'investissement ESG a été généralement décevant dans le département des retours au cours de la dernière décennie, le passage de la caisse de retraite dans le style du portefeuille pourrait certainement apporter de meilleures perspectives dans les années à venir. Globalement, la décision de la Californie pourrait être le catalyseur pour rendre l'investissement ESG plus courant et rentable.
milliards de dollars sociaux
Ensemble, le système de retraite des employés de la Californie (CalPERs) et le California State Teachers 'Retirement System (CalSTRs) gèrent plus de 502 milliards de dollars en 2017; alors quand ils jettent leur poids combiné autour d'une idée, il se révèle généralement être une bonne idée. Cette fois, l'initiative consiste à intégrer des idées environnementales, sociales et de gouvernance dans leurs processus d'investissement.
L'ESG ou l'investissement socialement responsable ajoute fondamentalement un «filtre» à la sélection de titres en ne choisissant que des entreprises répondant à certaines normes sociales ou environnementales. Ces écrans ESG peuvent englober tout, de la gestion des ressources et de la prévention de la pollution aux questions relatives au travail et aux droits de la personne. L'idée de base est de s'engager uniquement dans des entreprises qui ont des pratiques sociales ou éthiques souhaitables. En appliquant ces écrans à leur recherche, les deux régimes de retraite espèrent obtenir des rendements supplémentaires pour leurs investisseurs et changer le monde pour le mieux.
Certaines données indiquent que l'application de mesures ESG après la recherche financière initiale produit de meilleurs rendements. Selon Goldman Sachs, les sociétés considérées comme leaders dans les politiques ESG sont également en tête du peloton en matière de performance boursière en moyenne à long terme de 25%. Cela fait écho aux recherches similaires de RCM, qui a constaté qu'entre 2006 et 2010, les investisseurs auraient pu ajouter 1,6% de plus par an à leurs rendements en investissant dans des portefeuilles investissant dans des sociétés ayant des notations ESG supérieures à la moyenne.
Cependant, CalPERs prend les choses un peu plus loin, en plus d'éviter le péché et les stocks d'armes. En 2013, l'entreprise a adopté une série de 10 «Croyances d'investissement» qui, selon son site Web, «intègrent le thème du développement durable dans toutes ses composantes, facilitent la gestion de notre portefeuille complexe et renforcent la cohérence». CalPERs exige que tous les gestionnaires recevant des allocations de capital utilisent des principes ESG dans leur processus d'investissement.CalSTRs a une approche similaire.
Comment participer
Les chances sont que l'investisseur moyen au détail n'a pas assez de capital pour influencer directement le conseil d'administration d'une grande société. Cependant, il existe des moyens d'ajouter une dose d'investissement ESG à leur portefeuille.
Parier directement sur les actions dans lesquelles CalPERS et d'autres fonds axés sur les ESG investissent pourrait être un moyen d'en tirer profit; Cependant, une meilleure façon de participer pourrait être un échange ESG (ETF) ou un fonds commun de placement.
L'indice iShares MSCI USA ESG Select (NYSE: KLD KLDiSh MSCI FR ESG107 93-0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Les titres américains à grande et à moyenne capitalisation ont été évalués en fonction de leurs caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance. Actuellement, KLD détient 120 entreprises différentes et plus de 533 millions de dollars d'actifs en mai 2017. L'ETF pourrait être un bon point de départ pour les investisseurs qui cherchent à ajouter des écrans ESG à leur portefeuille.
Un autre choix solide pourrait être le fonds commun de placement Vanguard FTSE Social Index (VFTSX). Le fonds se concentre sur des paramètres ESG similaires, comme le FNB iShares, mais facture un taux de frais de 0. 22%. Les indicateurs ESG utilisés par le fonds lui ont permis de presque égaler l'indice S & P 500 au cours des cinq dernières années, générant des rendements annualisés d'environ 14,43% contre 14,66% pour l'indice S & P 500 entre 2012-2016.
The Bottom Line
Avec deux des plus importantes caisses de retraite du pays, maintenant fermement engagées dans l'investissement ESG, les investisseurs de détail réguliers voudront peut-être entrer dans la loi. Alors que les investisseurs réguliers n'ont pas la taille et la portée de CalPERs et CalSTRs, il existe de nombreuses façons d'ajouter des valeurs sociales et environnementales à leur portefeuille. Cela pourrait aussi être une bonne chose dans le département des retours.
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