Lorsque les prix du pétrole et de l'alimentation augmentent, les salaires stagnent, les prix du logement diminuent et le chômage augmente, la plupart des investisseurs n'attendent pas grand-chose de leurs portefeuilles. Les mauvaises nouvelles et les périodes économiques difficiles annoncent généralement des temps difficiles pour la plupart des investisseurs, alors que les bénéfices des entreprises s'effondrent et que les cours des actions diminuent. D'autre part, les mauvaises nouvelles économiques sont de la musique aux oreilles des gestionnaires de fonds d'ours et de leurs investisseurs. Lisez la suite pour savoir pourquoi.

Qu'est-ce qu'un fonds Bear?
Les fonds baissiers aiment les mauvaises nouvelles, car les fonds baissiers sont des fonds communs de placement qui cherchent à générer des rendements positifs lorsque les marchés sont en déclin. En règle générale, un placement dans un fonds d'obligations est un pari que la valeur d'un indice ou portefeuille de titres particulier va diminuer.

Il existe des fonds d'ours spécialisés dans la capitalisation des marchés négatifs pour les actions, les obligations, les devises, le pétrole, le gaz, le métal, l'immobilier et plus encore. Si vous pouvez nommer un marché, il y a probablement un fonds baissier qui cherche à faire de l'argent lorsque ce marché prend une chute. (Lire S'adapter à un marché baissier pour en savoir plus sur la façon de surmonter un ralentissement du marché.)

Fonctionnement de la stratégie
Les fonds Ours peuvent mettre en œuvre un certain nombre de stratégies. La plupart se spécialisent dans la vente à découvert, l'achat d'options de vente et l'utilisation de levier, qui ne sont pas des stratégies pour les traders inexpérimentés. À l'extrémité la moins sophistiquée de la gamme, certains fonds «bear» investissent simplement dans des sociétés qui sont positionnées pour générer des résultats positifs malgré des conditions économiques défavorables. (Pour en savoir plus sur la vente à découvert, lisez Quand acheter un stock et S hort ventes pour les baisses de marché .Pour obtenir le scoop sur les options de vente, lisez Prix Plongeant Acheter un put Pour avoir un aperçu de l'effet de levier, lisez Forex Leverage: une épée à double tranchant , qui donne un aperçu de la façon dont cet outil amplifie les gains et les pertes.

Les stratégies de gestion active et indicielle permettent d'investir dans un marché entier ou d'adopter une approche plus ciblée avec la sélection de titres. Les gestionnaires de fonds de marchés baissiers à gestion active choisissent et choisissent leurs placements avec soin afin de déterminer quels titres ont le plus de risques de perdre de la valeur. Les fonds indiciels cherchent à suivre un indice désigné à l'envers. (Votre gestionnaire de fonds est-il équipé pour faire face à un repli du marché? Lisez Votre gestionnaire de fonds a-t-il connu un marché baissier? pour savoir ce qu'il faut rechercher.)
Avec autant de fonds et de stratégies on ne s'attend pas à ce que les fonds d'ours limitent leurs incursions à une seule nation, et ils ne le font pas. Les fonds d'ours sont disponibles pour une variété de marchés mondiaux. Ce que toutes ces stratégies ont en commun, c'est que ce sont des investissements qui ont une corrélation négative avec les différents marchés qu'ils couvrent. (Lire Going International pour savoir comment les placements supervisés peuvent protéger votre portefeuille.

Bears and Bulls
Comme son nom l'indique, les fonds bear cherchent à tirer profit des marchés en déclin. Ils cherchent également, avec plus ou moins de succès, à en tirer profit ou, au moins, à faire leurs frais même lorsque les temps sont bons. Comment s'en sont-ils tirés? Dans les marchés baissiers, les fonds baissiers sont souvent à la hauteur de leur facturation, générant des rendements supérieurs à ceux du marché et attirant l'attention des médias. Parfois, ils mènent le peloton, affichant des rendements impressionnants dans les visages du malaise du marché. (Lire Going Against The Market pour savoir quels véhicules d'investissement peuvent générer des rendements pour l'investisseur au cœur.)

Quand les bons moments reviennent et que les taureaux courent, les fonds d'ours se trémoussent souvent performances qu'ils attirent des critiques substantielles de la part des commentateurs financiers. Bien qu'ils brillent à court terme, la plupart des fonds d'ours ont de mauvais résultats à long terme. C'est normal, car après tout, les marchés ont tendance à augmenter avec le temps. Pour un regard plus attentif sur la performance des fonds d'ours, et l'attention des médias que de tels fonds se rassemblent, allez en ligne et recherchez "Prudent Bear Fund". C'est l'une des plus célèbres de sa race, mais en aucun cas la seule disponible. Rydex offre plusieurs ours bien connus, et une foule d'autres fonds d'ours rôdent les marchés.

Investissez avec prudence
Si vous considérez les mérites d'un fonds baissier, assurez-vous de limiter votre investissement à une petite partie de votre portefeuille global. Bien que l'investissement de la majeure partie de vos actifs dans un seul fonds ne soit généralement pas un bon plan (les fonds à date cible étant l'exception à cette règle), investir la majeure partie de vos actifs dans un fonds baissier est une mauvaise idée. Les fonds d'ours tendent à être volatils et prennent souvent des coups durs quand les bons moments reviennent. Le succès de la stratégie sous-jacente repose en grande partie sur le timing du marché, donc si vous mettez tous vos oeufs dans le panier de fonds d'ours, vous pourriez vous retrouver dans des ennuis quand les marchés tournent. En pratiquant la diversification, vous pouvez bénéficier d'une augmentation des rendements de votre portefeuille lorsque les fonds baissiers se portent bien et limiter les dommages lorsque de bons moments reviennent sur le marché.