Le plan d'achat de Cabela's (NYSE: CAB) pour Bass Pro Shops a été enregistré après la conclusion d'un accord multipartite pour la vente de ses actifs de cartes de crédit.

Cabela's a conclu deux accords étroitement liés dans le cadre desquels elle cédera sa branche bancaire et de carte de crédit - l'une avec Capital One Financial (NYSE: COF COFCapital One Financial Corp91. 0. 92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le second avec Synovus Financial en privé. Selon les termes des transactions interreliées, Synovus acquerra certains actifs et assumera certaines responsabilités de la filiale bancaire en propriété exclusive de Cabela, y compris des dépôts totalisant environ 1 $. 2 milliards, selon un communiqué de presse. À l'issue de cette transaction, Synovus vendra à Capital One les anciens actifs de cartes de crédit Cabela et les dettes connexes, selon la société.

Synovus conservera les dépôts de l'ancienne banque du détaillant en plein air et Capital One deviendra le partenaire exclusif de Cabela pour sa carte de crédit CLUB Rewards.

L'affaire a changé

Alors que les transactions ci-dessus ouvrent la voie à l'achat de Cabela par Bass Pro, cette acquisition se fera désormais à un prix inférieur à celui prévu. Selon les conditions initiales de l'entente, Cabela devait recevoir 65 $. 50 par action en espèces, représentant une valeur totale de transaction d'environ 5 $. 5 milliards. Selon l'entente révisée, la compagnie et ses actionnaires recevront 61 $. 50 par action en espèces, un prix qui valorise le détaillant à 5 milliards de dollars.

Le conseil d'administration de Cabela a voté à l'unanimité en faveur des accords, et les ventes devraient être conclues au troisième trimestre. Ils doivent encore être approuvés par les actionnaires de la société ainsi que les régulateurs fédéraux.

"Nous sommes ravis d'annoncer cet accord, qui nous permet d'envisager avec plus de certitude la finalisation de notre fusion avec Bass Pro Shops et offre un pas en avant positif pour toutes les parties", a déclaré le PDG de Cabela, Tommy Millner. Nous sommes impatients de conclure ces transactions pour le bénéfice de nos actionnaires, pourvoyeurs et amateurs de plein air. »

Cela devait arriver

Étant donné que la plupart des détaillants d'équipement de plein air et d'articles de sport ont du mal à rivaliser avec les sites de commerce électronique, Bass Pro et Cabela's ont besoin l'un de l'autre. Les deux entreprises se chevauchent très peu, et unir leurs forces leur permettra de couvrir plus de territoire, d'améliorer leurs lignes d'approvisionnement et d'accroître l'efficacité de leurs opérations de vente en ligne.Bien sûr, toutes ces choses ne se produiront pas rapidement, mais les marques seront plus fortes ensemble, ce qui leur donnera une meilleure chance de survie à long terme.

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Daniel Kline n'a aucune position sur les actions mentionnées.