Un investisseur ne peut évaluer un investissement, qu'il s'agisse d'une action, d'une obligation, d'un bien locatif, d'une collection ou d'une option, sans d'abord comprendre comment calculer le retour sur investissement. Ce calcul sert de base à partir de laquelle toutes les décisions d'investissement éclairées sont prises, et bien que le calcul reste constant, il existe des variables uniques que différents types d'investissement apportent à l'équation. Dans cet article, nous aborderons les principes de base du retour sur investissement et certains des facteurs à prendre en compte lors de l'utilisation de vos décisions d'investissement. (Consultez également Comment calculer le retour sur investissement pour les investissements immobiliers .)

Atteindre le retour sur investissement

Sur le papier, le retour sur investissement ne pouvait être plus simple. Pour le calculer, vous prenez simplement le gain d'un investissement, soustrayez le coût de l'investissement et divisez le total par le coût de l'investissement. Ou:

ROI = (Gains - Coût) / Coût

Investir dans Joe's Pizza

Par exemple, si vous achetez 20 actions de Joe's Pizza pour 10 $ par action, votre coût d'investissement est de 200 $. Si vous vendez ces actions pour 250 $, alors votre retour sur investissement est (250-200 $) / 200 $ pour un total de 0,25 ou 25%. Cela peut être confirmé en prenant le coût de 200 $ et en multipliant par 1,25, ce qui donne 250 $.

Il y a plusieurs façons de penser à cela. Le plus populaire est d'imaginer chaque dollar investi dans ce stock en vous payant 25 cents. Mettre plus d'argent dans le stock se traduira par un paiement total plus important, mais cela n'augmentera pas le retour sur investissement. Le retour sur investissement sera de 25% si 200 $ passe à 250 $, 2 $ passe à 2 $. 50, ou 200 000 $, passe à 250 000 $. (Pour plus d'exemples de calcul du retour sur investissement, jetez un coup d'œil à Comment calculer la vidéo de retour sur investissement .)

Je veux juste la vérité!

Parce qu'il s'agit d'un pourcentage, le retour sur investissement peut dissiper une partie de la confusion causée par la simple analyse des rendements en valeur monétaire. Imaginez deux de vos amis, Diane et Sean vous parlent de leurs investissements. Diane a investi 100 $ dans des options et Sean a investi 5 000 $ dans l'immobilier. Ces deux chiffres seront leur retour - leurs bénéfices après déduction des coûts. Avec seulement cette information, la plupart des gens supposeraient que l'investissement de Sean est le meilleur. Cependant, sans comprendre les coûts de l'investissement, nous ne pouvons pas tirer de conclusions précises sur le rendement.

Et si les coûts de Sean étaient de 400 000 $ et ceux de Diane de seulement 50 $? Cela signifierait que le retour sur investissement de Sean est de 1.25% tandis que celui de Diane est de 200%, une victoire claire pour Diane. La valeur en dollars du rendement est insignifiante sans tenir compte du coût de l'investissement. Pour cette raison, les coûts d'un investissement, initial et continu, sont une information essentielle pour tout investisseur. (Pour en savoir plus sur le retour sur investissement et d'autres façons d'évaluer les investissements, lisez notre Tutoriel sur les ratios financiers .

ROI et l'investissement Rainbow

Le calcul du retour sur investissement reste le même pour chaque type d'investissement. La variation, et le danger pour les investisseurs, vient dans la façon dont les coûts et les rendements sont comptabilisés. Voici quelques investissements souvent mal gérés.

• Immobilier

  L'immobilier peut générer des rendements de deux façons: les revenus locatifs et l'appréciation. Les revenus locatifs doivent simplement être ajoutés aux gains à mesure qu'ils sont réalisés. Les coûts, cependant, proviennent de nombreuses sources différentes. Il y a le coût d'achat initial, les taxes, l'assurance et l'entretien.

  Quand les gens parlent de faire un retour de 200% en vendant leur maison, ils font souvent l'erreur de simplement utiliser le prix d'achat et le prix de vente de leur temps en ignorant tous les coûts au milieu. Ou, si c'est un immeuble de placement, ils peuvent comptabiliser correctement les revenus locatifs et l'appréciation, mais en négligeant les coûts d'assurance, les taxes et ce nouveau chauffe-eau, etc.

  L'immobilier peut être un investissement excellent et rentable, mais Le retour sur investissement projeté sur ces investissements est souvent exagéré.

• Stocks

  Les actions sont victimes du même type d'omission que l'immobilier. Plus souvent qu'autrement, les investisseurs ne parviennent pas à suivre leurs coûts de transaction. Si vous faites un gain de 100 $ mais que vous oubliez les 20 $ que vous avez payés en achetant l'action et 20 autres en vendant, alors votre ROI est grossièrement gonflé. Comme pour les revenus locatifs, les paiements de dividendes doivent être rajoutés dans la colonne des gains lorsque vous souhaitez calculer le retour sur investissement.

• Collectibles

  Des objets de collection comme la carte Honus Wagner, Action Comics # 1 et le Double Eagle 1933 peuvent se vendre à des millions, ce qui rend les ROI astronomiques comparés à leurs prix d'origine. Cependant, les objets de collection sont rarement achetés à leur prix d'origine et, en fonction du type, ont des coûts élevés d'assurance et de maintenance qui réduisent le vrai retour sur investissement.

• Investissements à effet de levier
  Les investissements à effet de levier posent un problème intéressant pour le retour sur investissement. Parce qu'ils permettent de multiplier l'investissement initial plusieurs fois, ils peuvent également générer plusieurs retours. Cependant, dans ce cas, le retour sur investissement incroyable que certains commerçants font doit être tempéré par les risques qu'ils prennent. Tirer parti d'un dollar d'investissement égal à deux ou trois dollars fonctionne bien lorsque les rendements sont positifs, mais les pertes sont également exploitées dans certains de ces investissements.

  Avec les options «plain vanilla» et les comptes de forex de base, le plus qu'un investisseur débutant perdra est le prix de l'option ou le solde du compte forex s'il s'arrête. Cependant, il est utile - et dégrisant - d'y penser en termes de capital contrôlé. Si vous perdez 1 000 $ sur un trade forex multiplié par 10, c'est une erreur de 10 000 $ - même si, heureusement, cela ne vous coûte que 10% de cela. Le retour sur investissement ne peut pas raconter toute l'histoire des investissements à effet de levier. Le compromis risque-récompense est le point de départ de cette leçon.

Se déplacer au-delà du retour sur investissement

Le retour sur investissement est un calcul simple qui vous indique le rendement net de tout investissement. Le mot d'ordre, cependant, est simple. Un facteur majeur qui n'apparaît pas dans un calcul de ROI est le temps.Imaginez un investissement A avec un retour sur investissement de 1 000% et un investissement B avec un retour sur investissement de 50%. Appel facile - mettez votre argent dans le 1 000%. Mais, et si l'investissement A prend 30 ans pour rembourser et l'investissement B paie dans un mois? C'est lorsque les périodes de temps entrent en jeu et les investisseurs doivent se tourner vers le taux de croissance annuel composé, ou TCAC.

Le retour sur investissement

est un point de départ utile pour évaluer tout investissement. Rappelez-vous que le retour sur investissement est une mesure historique, ce qui signifie qu'il calcule tous les rendements passés. Un investissement peut très bien faire dans le passé et fléchir encore dans le futur. Par exemple, de nombreuses actions peuvent produire des retours sur investissement de 200% à 500% au cours de leur phase de croissance, puis tomber à un chiffre à la maturité. Si vous avez investi en retard en fonction du retour sur investissement historique, vous serez déçu. Les ROI prévus ou attendus sur un investissement (nouveau) non prouvé sont encore plus incertains, sans données à l'appui. Pour cette raison, les investisseurs doivent se renseigner sur d'autres paramètres tels que le TCAC, la dette par rapport aux capitaux propres, le rendement des capitaux propres et bien d'autres pour trouver les chiffres qui composent le rendement du capital investi. (Pour plus d'informations, consultez Analyser rapidement les investissements avec des ratios .)