Les marchés à terme de l'indice S & P 500 ont connu un regain de popularité au cours de la dernière décennie après que la SEC ait déclenché l'exode des capitaux de détail des actions vers Globex, la plate-forme de négociation électronique de 24 heures de CME. Le volume a atteint un sommet historique en 2011, soutenu par une transition mondiale du risque des titres individuels vers les grands instruments macroéconomiques, stimulée par l'explosion des produits dérivés ultra-modernes. Avec les contrats à terme sur l'indice NASDAQ 100 et Russell 2000, le trio calcule des cartes routières fiables pour les traders actifs qui recherchent des signaux d'achat et de vente intraday.

Les transactions à terme entre la clôture des actions américaines à New York et le lendemain ouvrent les marchés boursiers des bourses asiatiques et européennes (pour plus de détails, voir 4 indicateurs clés Marchés ). À leur tour, ils génèrent des relations de convergence-divergence à court terme qui prédisent l'action des prix pendant les heures normales de négociation, comme indiqué dans Lire les tendances du marché avec l'analyse Convergence-Divergence . Le S & P 500 ancre ces relations, se classant comme le contrat à terme sur actions le plus populaire au monde, prédisant souvent de larges impulsions directionnelles sans autres contrats ou signaux de marché.

Les traders actifs ont deux façons communes de jouer sur les futures sur indices S & P 500. D'abord, prenez le risque directement en réaction aux signaux d'analyse technique typiques, y compris les ruptures, les pannes et les retraits (pour une lecture supplémentaire, référez-vous à Principales stratégies de maitrise des opérations de retrait ). Deuxièmement, appliquer la rétroaction à d'autres instruments dans des environnements hautement corrélés, dans lesquels des milliers d'actions, de devises et d'autres marchés mondiaux se négocient ou sont en opposition avec des contrats à terme. Cette synchronicité est courante aux principaux points de retournement lorsque le capital institutionnel répartit le risque sur la base de forces macroéconomiques plutôt que sur les attributs de titres individuels.

Évolution des prix et signaux S & P 500

Examinons une progression typique des prix du S & P 500 et comment elle a prédit une baisse importante tout en fournissant aux traders actifs une série de signaux d'achat et de vente à court terme. Nous utiliserons le graphique de 60 minutes, 24 heures sur 24, un élément de base pour les traders à terme, car il capte les événements outre-mer tout en mettant en évidence les niveaux clés qui n'ont pas été atteints pendant la session américaine. Le contrat se rallie de 2082 à 2118 entre le 20 février ^le et le 25 ^le , et se retire. Une grille de Fibonacci étirée au-dessus du mouvement de prix capture la détérioration graduelle qui donne lieu à une rupture du 6 mars ^au . (Pour une explication sur la façon de placer ces grilles correctement, référez-vous à Placer les grilles de Fibonacci est la clé de votre stratégie commerciale ).

2100 s'installe au retracement 50% de Fibonacci, soulignant son importance car le prix recule et les tests supportent deux fois (1, 2) avant le dernier high print et trois fois plus tard (3, 4, 5).À leur tour, ces cinq tests établissent une zone de soutien plus large entre 2100 et 2105 (lignes bleues). Le contrat se hisse à un plus haut de quatre jours (6) après le cinquième test et se vend, établissant le premier plus bas depuis le 20 février ^le . Ceci est un signe classique de faiblesse, comme indiqué dans la théorie de Dow plus de 100 ans. Bien qu'initialement observé dans les moyennes DJ Industrial et Railroad, il fonctionne exceptionnellement bien comme un générateur de signaux, sur les graphiques à terme intrajournaliers et journaliers.

L'anticyclone fait place à une liquidation (7) qui traverse la zone de support. Les premières violations conduisent rarement à des changements de tendance instantanés sur les marchés à terme, car les algorithmes qui dominent Globex préfèrent nettoyer le volume des ordres des deux côtés avant d'entrer dans de larges impulsions directionnelles. Ce biais contribue à une courte compression au-dessus de la zone de support (8) qui attire une pression de vente agressive et un creux plus profond (9) lors de la session suivante. Ce bas teste le swing bas de février (ligne rouge) et trouve un support au. 786 retracement. Le contrat rebondit une dernière fois sur support et imprime deux tests échoués (10, 11) avant de rouler dans une répartition qui accélère quand elle réduit les précédents, perdant 20 points de plus en quatre heures.

Le calendrier des événements illustre comment l'action des prix du S & P 500 s'aligne sur les principales impulsions macroéconomiques, souvent de l'autre côté de la planète. Cela indique au trader attentif de prêter une attention particulière aux catalyseurs économiques et politiques lorsque le capital institutionnel est susceptible d'exécuter les stratégies les plus agressives. Il est également très instructif quand des nouvelles haussières telles que l'assouplissement qualitatif de la BCE et de fortes données sur les emplois américains ne parviennent pas à pousser le contrat au-dessus d'un niveau de soutien cassé, comme ce fut le cas les 5 et 9 mars. >. ^{The Bottom Line} Le contrat à terme sur l'indice S & P 500 fonctionne exceptionnellement bien comme une feuille de route pour le timing et la direction du marché à court terme. Regardez le graphique de 24 heures, 60 minutes, pour établir les niveaux de support et de résistance, en alignant l'exposition au risque sur les tests qui suivent les événements économiques et politiques du marché (pour plus de détails, voir ^{Bases de support et de résistance} ) .