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Il existe de nombreuses théories qui parlent de la meilleure méthode pour épargner en vue de la retraite - une répartition traditionnelle des actifs, l'inclusion de classes d'actifs alternatives pour atteindre une plus large portée et la moyens de se couvrir contre les risques de marché. Ici, nous considérons les avantages et les inconvénients de l'utilisation des dividendes lors de l'épargne pour la retraite.

Comprendre les dividendes

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Avant de déterminer si les dividendes constituent la meilleure option pour l'épargne-retraite, il est important de comprendre le fonctionnement des dividendes. Lorsqu'un investisseur achète une action, il devient propriétaire proportionnel de la société en fonction du nombre d'actions achetées. En raison de cette relation, le bénéfice réalisé par l'entreprise est partagé avec l'actionnaire de l'une des deux façons suivantes:

• Un dividende est versé par action. Si un investisseur détient 100 actions et que la société déclare un dividende de 50 cents par action, l'investisseur reçoit un dividende total de 50 $.

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• Le cours de l'action de la société peut augmenter au fil du temps, ce qui augmente la valeur des actions détenues par l'investisseur.

Les dividendes sont généralement payés en espèces sur une base trimestrielle et doivent être détenus à la date ex-dividende afin de recevoir le dividende déclaré. Les actionnaires qui possèdent des actions privilégiées reçoivent des dividendes à taux fixe, tandis que les actionnaires ordinaires reçoivent des paiements à taux variable.

Avantages des dividendes

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La plupart des investisseurs sont préoccupés par la mauvaise performance des investissements, la perte de capital et la menace constante d'une inflation élevée. Les dividendes peuvent constituer une couverture contre ces risques tout en épargnant pour la retraite. Selon Bloomberg, plus de 40% du rendement des actions de grande capitalisation depuis 1931 se composait de dividendes, ce qui constitue un argument positif en faveur de l'utilisation d'actions versant des dividendes dans le portefeuille à long terme d'un investisseur.

Bien que les placements en actions soient attrayants pour les investisseurs en raison du potentiel de rendements plus élevés, la volatilité sur le marché peut être une source de préoccupation pour les épargnants qui souhaitent épargner pour la retraite. Se concentrer uniquement sur la plus-value du capital au moyen de l'investissement en actions peut ne pas assurer la cohérence dont les investisseurs ont besoin pour atteindre leurs objectifs d'épargne-retraite. Ajouter des actions qui versent des dividendes dans une répartition peut aider à atténuer la perte de positions sur les actions.

Les investisseurs peuvent utiliser les dividendes pour se protéger contre la hausse de l'inflation à long terme. Bien que les taux aient été relativement bas récemment, l'inflation a toujours un effet corrosif sur les rendements des investissements. Les investisseurs qui détiennent des positions dans des actions qui versent des dividendes peuvent être plus à même de naviguer dans des taux d'inflation plus élevés tout en épargnant pour la retraite.

Inconvénients des dividendes

Bien qu'il y ait des raisons pour lesquelles les investisseurs pourraient vouloir compléter l'appréciation du capital dans des positions en actions avec des versements de dividendes apparemment stables, il y a des réserves à prendre en compte.Les dividendes ne sont pas garantis. le recours à des versements cohérents pourrait fausser les projections d'épargne dans la mauvaise direction. Si les entreprises décident de ne pas déclarer de dividendes, les investisseurs pourraient ne pas atteindre leurs objectifs d'épargne.

Les dividendes sont imposés à un taux d'imposition des dividendes déterminé qui dépend de la tranche de revenu dans laquelle se trouve l'investisseur, tandis que les gains associés à la vente d'actions appréciées sont imposés au taux inférieur des gains en capital. Payer des impôts plus élevés peut avoir un effet néfaste quand vient le temps de prendre un revenu à la retraite.

Bien que les dividendes puissent constituer une opportunité de croissance constante et de couverture contre l'inflation, les investisseurs épargnant pour leur retraite doivent être conscients des inconvénients potentiels de cette stratégie d'investissement.