Pour les investisseurs soucieux de survivre à leurs revenus ou de couvrir leurs dépenses de retraite, deux options d'investissement attirent l'attention - l'une pour la promesse de revenu garanti à vie et l'autre pour la possibilité d'obtenir des intérêts plus élevés avec un risque relativement faible. Les rentes font appel à ceux qui craignent le plus de survivre à leur revenu, tandis que certains types de fonds négociés en bourse (FNB) à revenu fixe répondent aux préoccupations liées à la couverture des dépenses de retraite. La meilleure option dépend de facteurs qui incluent les priorités, les préférences et les circonstances d'une personne; il y a des risques et des récompenses pour les deux.

Quand une rente est meilleure

Bien qu'il existe des variations de rente qui servent des objectifs différents, les rentes ont été créées à l'origine pour fournir un revenu garanti à vie. Cette rente immédiate ou rente de revenu est établie comme un contrat entre un particulier et une compagnie d'assurance-vie qui échange une somme forfaitaire pour une promesse de paiement mensuel que l'individu ne peut pas survivre. Une rente est le seul véhicule qui peut garantir qu'un individu ne survivra pas à son revenu.

Inconvénients de la rente

Bien qu'une rente soit considérée comme un placement sans risque, la garantie du revenu viager est seulement aussi forte que la situation financière de l'assureur-vie. Les assureurs-vie à qui A. M. Best Company attribue une cote de solidité financière égale ou supérieure à A sont considérés comme ayant une excellente capacité à remplir leurs obligations courantes.

Les risques les plus importants associés aux rentes ont trait à leur liquidité et à leur capacité de maintenir leur pouvoir d'achat. Une fois les paiements mensuels commencés, l'investissement forfaitaire est irrévocable. Si le rentier décède après avoir reçu quelques paiements, le solde du capital reste à l'assureur. Il existe des arrangements de rente dans lesquels une partie du principal peut être remboursée aux bénéficiaires, ou les paiements peuvent être structurés comme une vie commune avec survivant. Cependant, ces arrangements réduisent le paiement mensuel en fonction du risque additionnel que l'assureur assume. En outre, les paiements de rente sont fixes; avec le temps, ils peuvent ne pas suivre le rythme de l'inflation. Certains contrats de rente offrent un avenant au coût de la vie qui peut compenser la perte de pouvoir d'achat, mais réduit le paiement mensuel initial.

Lorsque les FNB à revenu fixe sont meilleurs

Les retraités pourraient aussi envisager de privilégier les FNB qui investissent dans des actions privilégiées, ce qui peut augmenter substantiellement le rendement sans augmenter considérablement le risque. Les actions privilégiées sont un croisement entre actions ordinaires et obligations. Bien que le prix de l'action ait tendance à évoluer de concert avec le cours de l'action ordinaire de la société, il est également fortement influencé par la direction des taux d'intérêt.Les dividendes en actions privilégiés sont imposés à un taux maximum de 20%, ce qui rend leur rendement après impôt encore plus attrayant. Les actions privilégiées sont considérées comme beaucoup plus sûres que les actions ordinaires parce que leurs dividendes sont prioritaires et doivent être payés avant les dividendes en actions ordinaires.

Le FNB américain d'actions privilégiées iShares (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP américain PrfSt38 28-0,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le plus important fonds de sa catégorie, avec près de 17 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Au 20 juillet 2016, son rendement SEC était de 5,62%. Le portefeuille du fonds est largement diversifié, aucun titre ne pesant plus de 2,45%. La majeure partie de son portefeuille est investie dans des titres notés BBB ou B. Son taux de frais est de 0,47%.

Inconvénients des FNB à revenu fixe

Les FNB à revenu fixe sont sensibles aux taux d'intérêt. Les cours des obligations et des actions privilégiées peuvent diminuer à mesure que les taux d'intérêt augmentent. Les obligations et les actions privilégiées sont également sujettes au risque de crédit et au risque sectoriel. Une note de crédit inférieure indique un risque accru d'insolvabilité. Certaines industries ont aussi leurs propres risques particuliers. Les FNB d'actions privilégiées ont tendance à investir massivement dans le secteur financier, car les banques sont des émetteurs dominants d'actions privilégiées.

Une solution mixte

Il n'est jamais recommandé d'investir une part trop importante d'un portefeuille de revenu de retraite dans un seul placement. Les retraités soucieux de survivre à leur revenu et d'être en mesure de répondre à leurs besoins de retraite devraient envisager une solution mixte - investir une partie pour un rendement courant élevé, comme un FNB d'actions privilégiées, et investir une partie comme assurance longévité avec une rente.