Le ratio d'endettement est un indicateur qui montre le risque associé au levier financier d'une entreprise. Il est calculé en divisant le passif total d'une entreprise par son actif total. Un ratio plus élevé devrait montrer que le passif total d'une entreprise est égal ou proche de son actif total, ce qui indique que la société utilise une grande partie de sa dette pour financer ses actifs. En cas de liquidité ou de solvabilité, une entreprise plus endettée obtient moins de liquidités après avoir vendu ses actifs en raison de l'obligation de faire face à ses dettes à long et à court terme.

Le ratio de dette

Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50 18 - 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont totalisé 62 M $ et ont totalisé 109 M $ pour le premier trimestre de 2016, soit un ratio d'endettement de 0,57. À la fin du deuxième trimestre de 2016, ce ratio a diminué à 0,56, les actifs d'Oracle totalisant 106 millions de dollars et une dette totale de 60 millions de dollars.

Puisque le ratio d'endettement utilise le revenu net plutôt que les flux de trésorerie pour déterminer son effet de levier, il inclut les dettes fournisseurs et ne tient pas compte de la dépréciation des actifs. Au lieu de cela, il existe des types de mesures plus précis appelés ratios de solvabilité qui montrent la capacité d'une entreprise à faire face à sa dette à long terme.

Le ratio dette / capitaux propres

Le ratio de solvabilité le plus important est le ratio dettes / capitaux propres (D / E) car il considère le passif d'une entreprise par rapport à ses fonds propres. Les passifs compris dans le ratio D / E comprennent uniquement la dette à long terme et la dette à long terme courte / courante.

La dette à long terme d'Oracle totalisait 40 millions de dollars au premier trimestre de 2016 et 2 millions de dollars de plus à court et à long terme, ce qui a porté sa dette totale à 42 millions de dollars. Sa dette totale divisée par ses capitaux propres totalisait 47 millions de dollars, ce qui lui donnait un ratio D / D au premier trimestre de 0,99. La dette à long terme d'Oracle totalisait 40 millions de dollars au deuxième trimestre de 2016, et 2 millions de dollars de plus. dette courte / actuelle à long terme, ce qui rend sa dette totale de 42 millions de dollars. En divisant cette valeur par les capitaux propres de la société, qui se chiffrent à 46 millions de dollars, on obtient un ratio D / D de 0,291.

Le ratio dette / capital

Un autre ratio de solvabilité capital (D / C), qui tient compte de la dette totale d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres plus la dette totale. La dette totale d'Oracle au premier trimestre 2016 s'élevait à 42 millions de dollars et son capital social à 47 millions de dollars, soit un ratio D / C de 47. Au deuxième trimestre, la dette totale d'Oracle s'élevait à 42 millions de dollars et ses capitaux propres à 47 dollars. 1 million, ce qui lui donne un rapport D / C de 0. 48.

Le ratio D / E d'Oracle sur les deux trimestres de 2016 est plus élevé que son ratio d'endettement et son ratio D / C, ce qui suggère que le ratio la dette est presque aussi élevée que ses capitaux propres.Cependant, cette disparité reflète les limites du ratio D / E.

Les industries qui ne dépendent pas fortement de l'infrastructure des immobilisations ont tendance à avoir des ratios D / E inférieurs. Depuis Oracle est une société de technologie informatique dans l'industrie du logiciel d'entreprise, il doit être comparé à des sociétés similaires dans le même secteur. Ceci est soutenu par la faible valeur du ratio d'endettement et le faible ratio D / C, puisqu'ils montrent que la dette totale d'Oracle par rapport à son capital n'est pas dépassée, et que la société est toujours financièrement stable en raison de la baisse des passifs.

Pour montrer la disparité des ratios pour différentes industries, la société de logiciels SAP AG (NYSE: SAP

SAPSAP114 91-0, 53% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), similaire à Oracle, avait un ratio D / E de 0,41 et un ratio D / C de 0,99, tandis que Microchip Technology Inc (NASDAQ: MCHP MCHPMicrochip Technology Inc93 66 + 0. 21% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), également une société de technologie, mais dans l'industrie du matériel dépendant du capital, avait un ratio D / E de 1,1 et un ratio D / C de 0. 5. Peu importe, chacun des ratios d'Oracle est inférieure à 1. 0, ce qui signifie que le total du passif et de la dette de la société est inférieur à ses capitaux propres et à ses actifs.