Les contrats à terme sont des contrats dérivés qui tirent leur valeur d'un actif financier tel qu'une action, une obligation ou un indice boursier traditionnels et peuvent donc être exposés à divers instruments financiers, notamment des actions, des indices et des devises. et les marchandises. Les contrats à terme sont un excellent moyen de couverture et de gestion des risques. Si quelqu'un est déjà exposé à des spéculations ou en tire des profits, c'est principalement en raison de son désir de couvrir les risques. (Pour une compréhension détaillée des contrats à terme et de leur fonctionnement, lisez Futures, Dérivés et Liquidité: Plus ou moins risqué?)

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Les contrats à terme, en raison de la façon dont ils sont structurés et négociés, présentent de nombreux avantages inhérents par rapport aux actions de négociation.

1. Les contrats à terme sont des placements à fort effet de levier

Un investisseur doit prévoir une marge - une fraction du montant total (généralement 10% de la valeur du contrat) - pour investir dans des contrats à terme. La marge est une sécurité que l'investisseur doit conserver avec la bourse au cas où le marché évoluerait à l'opposé de la position qu'il a prise et qu'il encourt des pertes. Cela peut être supérieur au montant de la marge, auquel cas l'investisseur doit payer davantage pour ramener la marge à un niveau de maintenance.

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Ce que l'avenir de la négociation signifie essentiellement pour l'investisseur, c'est qu'il peut s'exposer à une valeur beaucoup plus grande des stocks que ce qu'il pouvait lors de l'achat des chaussettes d'origine. Et ainsi ses profits se multiplient aussi si le marché évolue dans sa direction (10 fois si l'exigence de marge est de 10%).

Par exemple, si l'investisseur veut investir 1250 $ dans l'action Apple Inc. (APPL) au prix de 125 $, il peut acheter 10 actions ou un contrat futur contenant 100 actions Apple (10% de marge pour 100 actions: 1250 $). Maintenant, en supposant une augmentation de 10 $ du prix d'Apple, si l'investisseur aurait investi dans le stock, il gagnerait un bénéfice de 100 $, alors que s'il prenait une position dans un contrat futur Apple son bénéfice serait de 1000 $.

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2. Les marchés futurs sont très liquides

Les contrats à terme sont négociés en grand nombre chaque jour et, par conséquent, les contrats à terme sont très liquides. La présence constante d'acheteurs et de vendeurs dans les marchés futurs garantit que les ordres au marché peuvent être placés rapidement. En outre, cela implique que les prix ne fluctuent pas de manière drastique, en particulier pour les contrats qui sont proches de la maturité. Ainsi, une position importante peut également être éliminée assez facilement sans aucun impact négatif sur les prix.

3. Les commissions et les coûts d'exécution sont faibles

Les commissions sur les transactions futures sont très faibles et sont facturées lorsque la position est fermée. Le courtage total ou la commission est généralement aussi bas que 0,5% de la valeur du contrat. Cependant, cela dépend du niveau de service fourni par le courtier. Une commission de négociation en ligne peut être aussi bas que 5 $ par partie, alors que les courtiers de plein-service peuvent facturer 50 $ par transaction.

4.Les spéculateurs peuvent gagner de l'argent rapidement

Un investisseur ayant un bon jugement peut faire de l'argent rapidement dans des contrats à terme, car il négocie avec une exposition dix fois plus élevée qu'avec des actions normales. En outre, les prix sur les marchés futurs ont tendance à évoluer plus rapidement que sur les marchés au comptant ou au comptant. De même, il y a aussi le risque de perdre de l'argent. Cependant, il pourrait être minimisé en utilisant des ordres stop-loss.

5. Les contrats à terme sont parfaits pour la diversification ou la couverture

Les contrats à terme sont des instruments très importants pour la couverture ou la gestion de différents types de risques. Les entreprises de commerce extérieur utilisent des contrats à terme pour gérer le risque de change, le risque de taux d'intérêt en bloquant un taux d'intérêt en prévision d'une baisse des taux si elles ont un investissement important et le risque de prix pour verrouiller les prix des matières premières. , les cultures et les métaux qui servent d'intrants. Les contrats à terme et les dérivés contribuent à accroître l'efficacité du marché sous-jacent, car ils réduisent les coûts imprévus liés à l'achat d'un actif. Par exemple, il est beaucoup moins cher et plus efficace d'investir longtemps dans les contrats à terme S & P 500 que de répliquer l'indice en achetant chaque action.

6. Les marchés futurs sont plus efficaces et plus justes

Il est difficile de négocier des informations privilégiées sur les marchés futurs. Par exemple, qui peut prédire avec certitude l'action politique de la Réserve fédérale suivante, ou la météo d'ailleurs?

7. Les contrats à terme ne sont essentiellement que des placements sur papier

Les actions / produits négociés sont rarement échangés ou livrés, sauf dans le cas où une personne négocie pour couvrir une hausse de prix et prend livraison du produit / stock à l'échéance. Les contrats à terme sont généralement une transaction sur papier pour les investisseurs intéressés uniquement par le profit spéculatif.

8. La vente à découvert est légale

On peut obtenir une exposition à découvert sur une action en vendant un contrat à terme, et cela est tout à fait légal et s'applique à toutes sortes de contrats à terme. Au contraire, on ne peut pas vendre à découvert toutes les actions, et il existe différentes réglementations sur différents marchés, certaines interdisant complètement la vente à découvert de stocks.

Les résultats à terme

présentent de grands avantages qui les rendent attrayants pour toutes sortes d'investisseurs - spéculatifs ou non. Cependant, les positions fortement endettées et les contrats de grande taille rendent l'investisseur vulnérable à des pertes énormes, même pour de petits mouvements sur le marché. Ainsi, on devrait élaborer des stratégies et faire preuve de diligence avant de négocier des contrats à terme.