Dans un monde miné par les scandales et les mauvaises intentions, il serait bon de penser que les bonnes intentions mènent toujours au succès. Malheureusement, ce n'est pas vrai. Dans la jungle des entreprises, la route de l'enfer est parfois pavée de bonnes intentions. Certains efforts mémorables et apparemment sains ont conduit à des échecs spectaculaires.

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Essayer d'être tout pour tout le monde La poursuite de la croissance encourage souvent les entreprises à aller au-delà de leurs compétences de base. Cependant, parfois s'éloigner d'une activité principale peut être une erreur. Westinghouse Electric, fondée en 1886, l'a trouvé à la dure. L'entreprise, autrefois une force mondiale dans son industrie, employait des sommités comme Nikola Tesla et était responsable de réalisations révolutionnaires, notamment en révolutionnant l'utilisation du courant alternatif pour la production d'électricité et la construction de la première centrale nucléaire du pays.

Forte de son succès, l'entreprise s'est diversifiée dans des activités disparates. Parmi ses nombreuses acquisitions: la Seven-Up Bottling Company, la Longines-Wittnauer Watch Company (qui vendait des dossiers de vente par correspondance), la télévision par câble, les services financiers, les fabricants de mobilier de bureau et l'immobilier résidentiel. Le résultat a été une entreprise gigantesque à tout faire (master of none) qui s'est effondrée sous le poids de ses multiples industries, laissant sa division nucléaire le seul survivant à ce jour.

A défaut de diversification Intel, fondé en 1968, devient le premier fabricant mondial de puces semi-conductrices. En 1994, la découverte d'une erreur dans ses puces FDIV et l'assaut médiatique qui s'en est suivi ont provoqué une avalanche de publicité négative à l'entreprise. En conséquence, l'entreprise a lancé une campagne publicitaire très réussie qui a fait de son nom synonyme de l'endroit où ses puces de semi-conducteurs se trouvaient «à l'intérieur» d'une foule d'ordinateurs. Pour tirer parti de son succès, l'entreprise a déployé de sérieux efforts pour étendre son activité à d'autres entreprises, allant des processeurs de télévision à écran plat et des puces pour lecteurs multimédia portables aux puces pour la technologie sans fil.

Malgré la notoriété de l'entreprise, ces efforts n'ont pas permis d'atteindre le niveau de succès souhaité et le cours de l'action est resté relativement stable pendant plus d'une décennie. Bien que les activités de base du cabinet continuent de bien fonctionner, les efforts de diversification n'ont tout simplement pas fonctionné comme prévu.

Expansion trop rapide Les beignets Krispy Kreme ont vu le jour en 1937, lorsqu'un chef français a commencé à préparer les pâtisseries glacées et à les vendre aux épiceries. L'entreprise s'est développée lentement et est devenue un favori régional dans le sud-est des États-Unis. Lorsque le fondateur de Krispy Kreme est décédé en 1973, l'entreprise a été vendue à Beatrice Foods et la croissance de la société a stagné.En 1982, un groupe de franchisés achète Krispy Kreme et jette les bases de l'expansion rapide des années 1990.

Encouragé par les amateurs de pâtisserie, l'entreprise s'est développée rapidement et est devenue non seulement un centre national, mais aussi mondial, en ouvrant des points de vente partout dans le monde. La société est devenue publique en avril 2000 et le prix a grimpé à près de 50 $ par action en août 2003. Cependant, en 2005, l'entreprise a enregistré des pertes de 198 millions de dollars. La pression pour maintenir les bénéfices a conduit à un scandale comptable. Les fermetures de magasins sont devenues courantes et l'action s'est effondrée, perdant près de 90% de sa valeur. Heureusement pour ses fans, l'entreprise reste en activité.

Croissance par acquisition Bank of America construit un empire une acquisition à la fois. La banque basée à Charlotte a racheté d'autres banques l'une après l'autre, en augmentant sa taille et en augmentant sa présence jusqu'à ce qu'elle devienne une force dominante dans l'industrie. Contrairement à Westinghouse, la frénésie d'achat est restée concentrée dans le secteur des services financiers. Malheureusement, toutes les acquisitions ne se sont pas bien déroulées. La décision de s'emparer de la firme d'investissement haut de gamme US Trust mène à un mauvais ajustement culturel, la banque de détail populiste tentant d'absorber la banque privée de chaussures blanches, mais rapidement oubliée à la suite d'un mariage avec le géant de l'industrie Merrill Lynch . L'affrontement culturel qui a suivi l'achat a entraîné une série de départs très médiatisés de cadres supérieurs, mais même cela n'a pas suffi à stopper l'avance de la banque.

Enfin, l'achat de Countrywide Mortgage, victime de scandales, a fait hériter la banque d'un gâchis qui a décimé le cours de l'action. La catastrophe a commencé avec les pratiques de prêt de Countrywide: l'entreprise a accordé des prêts à taux d'intérêt élevé et subprime à des consommateurs dont la qualité du crédit était douteuse. Ces prêts ont ensuite été regroupés et vendus aux investisseurs sous forme de titres adossés à des créances hypothécaires de grande qualité. Lorsque la valeur du logement a chuté et que les défauts de paiement ont augmenté, Bank of America a dû payer 8 $. 5 milliards dans un règlement juridique, couplé avec un grand scandale de forclusion. Ans après l'acquisition, Bank of America a continué à lutter avec les problèmes liés à Countrywide.

S'en tenir à des méthodes éprouvées Témoignant peut-être des difficultés rencontrées par les entreprises lorsqu'elles essaient de mettre en œuvre des changements spectaculaires, Borders Books a axé ses efforts d'expansion sur une stratégie de marchandage «brique-et-mortier». Dans les années 1990, Borders a rempli ses librairies de calendriers, de musique, de DVD et d'autres produits pour compléter son offre traditionnelle de livres. Ses concurrents sont allés sur la route en ligne, en utilisant Internet pour offrir des achats pratiques et d'énormes stocks. Le manque d'évolution et de suivi de la distribution en ligne a entraîné la fermeture de plus de 300 magasins et fait perdre à 11 000 employés environ leur emploi lorsque l'entreprise de 40 ans a fait faillite.

Essayer d'innover Commodore Computers a été une force de l'industrie en lançant le désormais célèbre Commodore 64. Un marché des consommateurs avide de technologie a raflé les 64, qui sont restés à la pointe de 1983-1986. Alors que l'effort initial a été un énorme succès, les tentatives de création d'une nouvelle version améliorée ont échoué.

Coca-Cola a été confrontée à des défis similaires lorsqu'elle a tenté d '«améliorer» la recette éprouvée de Coca-Cola. Face à la baisse des ventes, l'entreprise a complètement abandonné la recette de son produit phare, en lançant New Coke en avril 1985. "New" Coke était un fiasco complet, détesté par les puristes et diffusé dans les médias. trois mois après sa retraite.

Ne pas suivre la concurrence Le nom "General Motors" était autrefois synonyme de l'industrie automobile. Le grand chien de l'industrie automobile a créé des marques emblématiques telles que Cadillac, Chevrolet, Buick et GMC. General Motors était en tête en 1963, avec une part de marché de 50%. Pendant les deux décennies suivantes, le géant s'est reposé sur ses lauriers, tandis que les concurrents étrangers ont construit des usines efficaces qui ont produit des véhicules de haute qualité à des prix compétitifs. Au début des années 1980, la réputation de GM avait été ternie et sa part de marché avait été réduite de moitié, l'entreprise ayant été victime de voitures de meilleure qualité importées du Japon. L'entreprise a depuis rattrapé ses concurrents en termes de qualité, mais le redressement a duré des décennies.

Tenter de protéger le cabinet contre les mauvaises nouvelles En 1886, les frères Johnson fondent une entreprise qui va bientôt inventer la première trousse de premiers secours commerciale au monde. L'entreprise a accru sa présence à partir de là, en lançant des icônes de consommation telles que la poudre pour bébés de Johnson, les bandages adhésifs de marque BAND-AID et l'analgésique Motrin. En 2008, l'entreprise a découvert que Motrin ne se dissolvait pas correctement lorsqu'il était avalé. Plutôt que d'émettre un rappel et encourir la publicité négative associée, l'entreprise a envoyé des acheteurs secrets pour acheter les produits hors des magasins, ce qui a entraîné un procès en Oregon en 2011. Alors que son objectif était honorable, sa méthode de mise en publicité négative, lorsque les médias et le public ont appris du rappel furtif.

The Bottom Line Quelles leçons les autres entreprises peuvent-elles tirer des leçons des difficultés de ceux qui les ont précédées? La plus grande leçon de tous peut être qu'il n'y a aucune garantie dans les affaires. S'en tenir à vos pratiques éprouvées ne fonctionne pas toujours, et l'innovation ne mène pas toujours au succès. Les caprices du marché et la main inconstante du destin sont deux des raisons pour lesquelles l'analyse des stocks est si difficile. Il n'y a pas de moyen facile de trier les gagnants des perdants avant de mettre votre argent en péril - une leçon douloureuse que de nombreux investisseurs ont appris à leurs dépens.