Vous n'avez pas à être un opérateur quotidien pour profiter du marché des changes - chaque fois que vous voyagez à l'étranger et échangez votre argent dans une devise étrangère, vous participez aux opérations de change (forex ) marché. En fait, le marché des changes est le géant tranquille de la finance, éclipsant tous les autres marchés financiers de son monde.

Malgré la taille écrasante de ce marché, les concepts sont simples lorsqu'il s'agit de négocier des devises. Jetons un coup d'oeil à certains des concepts de base que tous les investisseurs forex doivent comprendre.

Tutoriel: Monnaies Forex populaires

Huit Majors Contrairement au marché boursier où les investisseurs ont des milliers d'actions à choisir, sur le marché des devises, il suffit de suivre huit grandes économies et déterminer ensuite quelles seront les meilleures opportunités sous-évaluées ou surévaluées. Ces huit pays suivants constituent la majorité des échanges sur le marché des devises:

• États-Unis
• Zone Euro (ceux à surveiller sont l'Allemagne, la France, l'Italie et l'Espagne)
• Japon
• Royaume-Uni
• Suisse
• Canada
• Australie
• Nouvelle-Zélande

Ces économies ont les marchés financiers les plus vastes et les plus sophistiqués du monde. En nous concentrant strictement sur ces huit pays, nous pouvons tirer profit des revenus d'intérêts sur les instruments les plus solvables et liquides des marchés financiers.

Les données économiques de ces pays sont diffusées presque quotidiennement, ce qui permet aux investisseurs de rester au top dans l'évaluation de la santé de chaque pays et de son économie. (Pour plus de détails, voir Échange sur les communiqués de presse .)

Rendement et rendement Lorsqu'il s'agit de négocier des devises, la clé à retenir est que le rendement stimule le rendement.

Lorsque vous négociez sur le marché des changes, vous achetez et vendez deux devises sous-jacentes. Toutes les devises sont cotées par paires, car chaque devise est évaluée par rapport à une autre. Par exemple, si la paire EUR / USD est citée comme 1. 3500, cela signifie qu'elle prend 1 $. 35 pour acheter un euro.

Dans chaque transaction de change, vous achetez simultanément une devise et en vendez une autre. En effet, vous utilisez le produit de la devise que vous avez vendue pour acheter la devise que vous achetez. De plus, chaque monnaie du monde est rattachée à un taux d'intérêt fixé par la banque centrale du pays de cette monnaie. Vous êtes obligé de payer les intérêts sur la devise que vous avez vendue, mais vous avez également le privilège de gagner des intérêts sur la devise que vous avez achetée.

Par exemple, regardons le couple dollar néo-zélandais / yen japonais (NZD / JPY). Supposons que la Nouvelle-Zélande a un taux d'intérêt de 8% et que le Japon a un taux d'intérêt de 0,5%. Sur le marché des devises, les taux d'intérêt sont calculés en points de base.Un point de base est simplement 1/100 ^e de 1%. Ainsi, les taux néo-zélandais sont de 800 points de base et les taux japonais de 50 points de base. Si vous décidez d'aller long NZD / JPY vous gagnerez 8% d'intérêt annualisé, mais devez payer 0. 5% pour un rendement net de 7. 5%, ou 750 points de base.

Leveraging Returns Le marché forex offre également un énorme effet de levier - souvent aussi élevé que 100: 1 - ce qui signifie que vous pouvez contrôler 10 000 $ d'actifs avec aussi peu que 100 $ de capital. Cependant, l'effet de levier peut être une arme à double tranchant; Il peut générer des profits massifs lorsque vous avez raison, mais peut également générer des pertes énormes lorsque vous avez tort.

Clairement, l'effet de levier devrait être utilisé judicieusement, mais même avec un effet de levier relativement prudent de 10: 1, le rendement de 7,5% sur la paire NZD / JPY se traduirait par un rendement de 75% sur une base annuelle. Donc, si vous deviez détenir une position de 100 000 unités en NZD / JPY en utilisant 5 000 $ d'équité, vous auriez gagné 9 $. 40 d'intérêt tous les jours. C'est 94 dollars d'intérêts après seulement 10 jours, 940 dollars d'intérêt après trois mois, ou 3 760 dollars par an. Pas trop moche étant donné que le même montant d'argent ne vous rapporterait que 250 $ dans un compte d'épargne bancaire (avec un taux d'intérêt de 5%) après une année entière. Le seul avantage réel du compte bancaire est que le rendement de 250 $ serait sans risque. (Pour plus d'informations, voir Effet de levier sur le Forex: Une épée à double tranchant et L'épée à double tranchant de Leverage ne doit pas être coupée profondément .

L'utilisation de l'effet exacerbe sorte de mouvements de marché. Aussi facilement que cela augmente les profits, il peut tout aussi rapidement causer des pertes importantes. Cependant, ces pertes peuvent être plafonnées par l'utilisation d'arrêts. En outre, presque tous les courtiers forex offrent la protection d'un observateur de marge - un logiciel qui surveille votre position 24 heures par jour, cinq jours par semaine et la liquide automatiquement une fois que les exigences de marge sont violées. Ce processus garantit que votre compte ne publiera jamais un solde négatif et votre risque sera limité à la quantité d'argent dans votre compte. (Pour en savoir plus sur la gestion des pertes, voir Questions de gestion de l'argent .)

Carry Trades Les valeurs monétaires ne restent jamais stationnaires et c'est cette dynamique qui a donné naissance à l'une des stratégies de trading les plus populaires. le temps, le carry trade. Carry commerçants espèrent gagner non seulement le différentiel de taux d'intérêt entre les deux monnaies, mais aussi chercher leurs positions à apprécier en valeur. Il y a eu beaucoup de possibilités de gros profits dans le passé. Jetons un coup d'oeil à quelques exemples historiques. (Pour en savoir plus, lisez Livraisons de devises livrées .)

Entre 2003 et la fin de 2004, la paire de devises AUD / USD a offert un différentiel de rendement positif de 2,5%. Bien que cela puisse sembler très petit, le rendement serait de 25% avec l'utilisation de l'effet de levier de 10: 1. Au cours de cette même période, le dollar australien a également remonté de 56 cents à 80 cents par rapport au dollar américain, ce qui représente une appréciation de 42% de la paire de devises. Cela signifie que si vous étiez dans ce métier - et de nombreux fonds de couverture à l'époque - vous auriez non seulement gagné le rendement positif, mais vous auriez également vu des gains en capital énormes dans votre investissement sous-jacent.

Figure 1: Composite dollar australien, 2003-2005

Source: eSignal

L'option de portage a également été observée en USD / JPY en 2005. Entre janvier et décembre de la même année, la devise s'est redressée de 102 à 80. Cela correspond à une appréciation du plus bas au plus élevé de 19%, ce qui était beaucoup plus attrayant que le rendement de 2,9% du S & P 500 au cours de la même année. En outre, à l'époque, l'écart de taux d'intérêt entre le dollar américain et le yen japonais était d'environ 3, 25%. Sans concession, cela signifie qu'un commerçant aurait pu gagner jusqu'à 22,25% au cours de l'année. Introduisez un effet de levier de 10: 1, ce qui pourrait représenter jusqu'à 220% de gain.

Figure 2: Japan Yen Composite, 2005

Source: eSignal

Carry Trade Success La clé de la réussite d'une stratégie de carry trade n'est pas simplement d'associer la devise au taux d'intérêt le plus élevé contre un monnaie avec le taux le plus bas. Au contraire, bien plus important que l'écart absolu lui-même est la direction de la propagation. Pour que les opérations de portage fonctionnent le mieux, vous devez être longtemps une devise avec un taux d'intérêt qui est en cours d'expansion contre une devise avec un taux d'intérêt fixe ou contractuel. Cette dynamique peut être vraie si la banque centrale du pays que vous cherchez à augmenter les taux d'intérêt ou si la banque centrale du pays dans lequel vous êtes short cherche à baisser les taux d'intérêt.

Dans le précédent exemple USD / JPY, entre 2005 et 2006, la Réserve fédérale américaine relevait agressivement ses taux d'intérêt de 2.25% en janvier à 4.25%, soit une augmentation de 200 points de base. Au cours de cette même période, la Banque du Japon est restée impassible et a laissé les taux d'intérêt à zéro. Par conséquent, l'écart entre les taux d'intérêt américains et japonais est passé de 2. 25% (2.25% - 0%) à 4.25% (4.25% - 0%). C'est ce que nous appelons un spread de taux d'intérêt en expansion.

En fin de compte, vous voulez choisir des opérations de portage qui profitent non seulement d'un rendement positif et croissant, mais qui ont aussi le potentiel de s'apprécier en valeur. Ceci est important car tout comme l'appréciation de la devise peut augmenter la valeur de vos gains de carry trade, la dépréciation de la monnaie peut effacer tous vos gains de carry trade - et puis certains. ( discuter de la stratégie commerciale Carry )

Se familiariser avec les taux d'intérêt Savoir où vont les taux d'intérêt est important pour le trading forex et nécessite une bonne compréhension de l'économie sous-jacente du pays concerné. D'une manière générale, les pays qui affichent de très bons résultats, avec des taux de croissance élevés et une inflation croissante, augmenteront probablement les taux d'intérêt pour maîtriser l'inflation et contrôler la croissance. D'un autre côté, les pays confrontés à des conditions économiques difficiles allant d'un ralentissement généralisé de la demande à une récession complète envisageront la possibilité de réduire les taux d'intérêt. (Pour en savoir plus, lisez Tenter de prédire les taux d'intérêt .)

The Bottom Line Grâce à la grande disponibilité des réseaux de trading électroniques, le trading forex est désormais plus accessible que jamais.Le plus grand marché financier du monde offre un monde d'opportunités pour les investisseurs qui prennent le temps de le comprendre et d'apprendre comment réduire le risque de trading ici.

(Pour plus d'informations, consultez notre Procédure Forex ou discutez du trading forex à TradersLaboratory.com )