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La Federal Reserve Bank signale depuis des mois que l'augmentation de l'objectif du taux des fonds fédéraux à 0,50 contre 0,50% en décembre 2015 n'était que le premier mouvement d'une série de des randonnées qui auront lieu au cours des trois prochaines années. Selon les projections médianes, le taux des fonds fédéraux sera haussé d'environ 1% chaque année, ce qui se traduira par un taux cible de 3, 3% d'ici la fin de 2018.
Si les projections de la Fed s'avèrent exactes, les portefeuilles Les bénéfices réalisés pendant près de sept années de stabilité des taux devraient sous-performer au cours des prochaines années. Ces six stratégies alternatives de l'ETF peuvent soit se protéger contre ou profiter d'un environnement de taux en hausse.
FNB à revenu fixe de remplacement
Les obligations à rendement élevé ont tendance à profiter de la hausse des taux, car l'augmentation des taux indique généralement une expansion économique. Le taux d'intérêt élevé de ProShares Hdgd (NYSEARCA: HYHG HYHGPSh HghYld Intr67 .50-0. 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fournit l'exposition aux obligations à haut rendement tout en couvrant contre l'intérêt risque de taux en court-circuitant un panier de bons du Trésor de deux, cinq et dix ans. Au 31 janvier 2016, le fonds cédait 6,6% avec une duration de zéro.
Dans un contexte de hausse des taux, les prix des bons du Trésor à long terme devraient diminuer, surtout si l'économie est en expansion. Le portefeuille du FNB de trésorerie ProShares Short 20+ Year (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22 09-0 32% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est composé de swaps et contrats à terme, est conçu pour imiter la performance d'un portefeuille qui est short Treasuries avec des échéances de 20 ans ou plus. Le fonds peut être utilisé soit pour bénéficier d'une baisse anticipée des taux longs du Trésor, soit pour couvrir des portefeuilles détenant des positions longues du Trésor.
Le PowerShares S & P 500 à faible volatilité et faible volatilité (NYSEARCA: SPHD SPHDPwrShr ETF FTII41 45-0, 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Il n'investit pas dans des produits à revenu fixe, mais vise à générer des revenus assimilables à des obligations avec un portefeuille composé de 50 actions du S & P 500 qui combinent les rendements les plus élevés avec les niveaux de volatilité les plus bas. Au 31 janvier 2016, le fonds avait un rendement en dividendes de 3,77% et un bêta à faible volatilité de 0. 61.
FNB d'actions de rechange
FNB First Trust Long / Short Equity (NYSEARCA: FTLS FTLSFT LS Eqty37 88-0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), qui est habituellement investi à 90 à 100% de long et 0 à 50% de court, peut fournir un couverture pour les portefeuilles d'actions. Les gestionnaires ont également la possibilité d'aller en espèces pour des mesures défensives.Étant donné que la vente à découvert n'est pas autorisée dans les comptes de retraite, ce fonds (et d'autres FNB à long / court terme) offre une solution de couverture pour les portefeuilles d'actions qui, autrement, ne seraient pas disponibles.
Les fiducies de placement immobilier (FPI) ont été entamées au cours des dernières années et les ETRACS ont versé deux fois plus d'emprunts hypothécaires à long terme (NYSEARCA: MORL MORLUBS London 2X Long Exchange Leedaged Exchange Seced Secs 2012-16. 42 Vecteurs de marché Lkd REIT Idx Ser A16 05-3 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ne fait pas exception. Cependant, pour les comptes agressifs recherchant une diversification à partir des principales classes d'actifs, ce fonds à effet de levier peut être un bon choix. Le fonds fonctionne essentiellement comme une note avec une promesse de payer 200% des rendements générés par un panier de REITs mondiales. L'un des avantages des avoirs à effet de levier de ce fonds est un rendement de distribution énorme de 19. 48% (au 18 février 2016), ce qui peut fournir un certain coussin si les cours des actions reculent davantage.
Le secteur financier profite généralement de la hausse des taux d'intérêt à mesure que la marge bénéficiaire entre les dépôts et les prêts augmente. Pour les investisseurs dynamiques / actifs, le FNB ProShares Ultra S & P régional bancaire (NYSEARCA: KRU) double l'exposition à un panier également pondéré de 50 banques régionales, dont beaucoup sont de petites capitalisations. L'effet de levier combiné aux petites capitalisations signifie que ce fonds n'est pas destiné aux investisseurs timorés, mais que les investisseurs tolérants au risque peuvent en bénéficier si l'activité de prêt augmente dans les banques régionales et augmente les bénéfices.
The Bottom Line
Les investissements alternatifs peuvent être des véhicules complexes et peuvent être plus volatils que les ETF traditionnels. Cependant, lorsqu'ils sont bien compris et correctement répartis, ces fonds peuvent fournir une protection du portefeuille grâce à la diversification tout en générant des rendements solides dans un contexte de hausse des taux.
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