La liste des cinq fonds indiciels cotés (ETF) européens les plus populaires pour 2016 est dominée par les fonds iShares émis par BlackRock, Inc. Sur la base des actifs sous gestion (AUM) au 8 mars 2016, les cinq principaux FNB de pays européens sont tous des fonds iShares. Ce qui suit est un synopsis de chacun de ces FNB.

iShares MSCI Allemagne

Avec AUM de 5 $. 5 milliards, iShares MSCI Allemagne (NYSEACRA: EWG EWGiShs MSCI Ger33 34-0 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est le plus grand ETF européen. Le fonds suit un panier pondéré par le marché qui comprend 85% des plus grandes sociétés du pays, une structure qui est répétée dans les cinq plus grands FNB de cette catégorie. Les trois principaux titres en portefeuille sont Bayer AG (OTC: BAYRY) à 9,26%, suivi par Allianz SE (OTC: AZSEY) avec 7,19% et Daimler AG (OTC: DDAIF) à 7,15%. Les 10 plus grandes positions du fonds représentent 58. 38% du portefeuille, tandis que les 41% restants sont répartis sur 42 positions.

Le volume moyen en dollars du fonds est de 183 $. 71 millions par jour, sur la base des 45 derniers jours, est le plus important des cinq principaux ETF nationaux européens, fournissant 2,5 fois la liquidité du deuxième fonds le plus actif du groupe. Le rendement de la distribution est de 2, 07% et le ratio des frais est de 0, 48%, ce qui représente le coût standard pour les FNB iShares non couverts dans les cinq premiers. Le rendement annualisé sur cinq ans d'iShares MSCI Germany est de 0,96%, les pertes sur l'échange euro-dollar ayant largement neutralisé les gains du marché dans le pays.

iShares MSCI Royaume-Uni

Alors que le fonds utilise la même formule de capitalisation boursière que les ETF dans les cinq premiers de la catégorie, iShares MSCI Royaume-Uni (NYSEACRA: EWU EWUiShares MSCI UK35 07 + 0. 63% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) distribue son AUM de 2 $. 13 milliards sur un total de 112 postes, et ses 10 plus grands secteurs ne représentent que 40. 21% du portefeuille total. La position la plus importante du portefeuille est HSBC Holdings plc (NYSE: HSBC HSBCHSBC Hldgs48 .26-0. 19% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 6. 43%, suivie de Royal Dutch Shell plc (NYSE: RDS. A) avec 6. 12% et British American Tobacco plc (NYSE: BTI BTIBrit Amer Tobacco65 .05-0 46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >) à 4. 34%.

Le volume quotidien, qui est en moyenne de 71 $. 44 millions, ne suit que iShares MSCI Allemagne, et le versement du fonds de 4. 29% est le plus haut rendement de distribution du groupe. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds, qui s'établit à 0,55%, reflète les marchés parallèles en Grande-Bretagne et un échange livre-dollar légèrement plus faible au cours de cette période.

iShares MSCI Switzerland plafonné

Les cinq plus grands ETF européens sont dominés par des sociétés à forte capitalisation, mais iShares MSCI Switzerland plafonné (NYSEACRA: EWL

EWLiShares MSCISwi34.) 61-0. 06% Créé avec Highstock 4 2. 6 ) concentre son AUM de 1 $. 17 milliards supplémentaires, avec 10 positions composant 70. 95% des avoirs du fonds. Nestlé SA (OTC: NSRGY) occupe la position la plus importante du fonds avec 17,57%, suivie de Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83 .50-0 .24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 14. 1% et Roche Holding AG (OTC: RHHBY) à 13. 7%. Au total, les trois plus grandes sociétés du portefeuille représentent 45,47% des avoirs du fonds. Volume journalier de 38 $. 33 millions fournissent des liquidités suffisantes pour gérer les transactions institutionnelles. Le rendement de distribution pour le fonds est de 2,33%. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds de 3,8% est le plus élevé des cinq plus grands FNB de pays européens.

iShares MSCI Spain Capped

Avec un nombre de sociétés à grande capitalisation inférieur à celui des autres ETF du groupe, iShares MSCI Spain Capped (NYSEACRA: EWP

EWPiShares MSCI Sp33. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) concentre son AUM de 970 $. 1 dans un total de 25 positions. Les trois plus grandes positions du portefeuille en pourcentage sont Banco Santander, SA (NYSE: SAN SANBanco Santander6, 56-0, 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 14. 68% , Telefonica, SA (NYSE: TEF TEFTelefonica10 22-0, 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 9. 29% et Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA (NYSE: BBVA BBVABBVA8 47 à 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avec 8. 56%. Le volume d'opérations du fonds est de 45 $. 37 millions facilitent les exécutions efficaces, et le rendement de distribution de 4. 1% est le deuxième plus haut des cinq meilleurs ETF de pays européens. La perte de rendement annualisée sur cinq ans du fonds de 6,33% est attribuable à la baisse des cours des actions et à la faiblesse de l'euro par rapport au dollar américain au cours de cette période.

iShares Currency Hedged MSCI Germany

En tant que plus jeune ETF parmi les cinq premiers, avec une date de création au 31 janvier 2014, iShares Currency Hedged MSCI Allemagne (NYSEACRA: HEWG

HEWGiShs Cur Hd Ger29. 0. 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a une structure similaire à celle des grands ETF des pays européens, mais est le seul ETF du groupe à neutraliser le taux de change entre les devise de base et le dollar américain. Dans le cas contraire, le fonds est presque identique à la composition et à la structure du portefeuille d'iShares MSCI Germany, à l'exception d'un ratio de frais légèrement plus élevé de 0,53 en raison du coût de la couverture de change. Le fonds a un actif sous gestion de 812 $. 42 et échange en moyenne 34 $. 19 millions par jour. Comme iShares MSCI Germany, le portefeuille de l'ETF compte 52 positions. Le rendement de distribution est de 2, 06%. Le rendement annualisé du fonds au cours de la dernière année est négatif de 48,8% contre un rendement de pertes sur un an pour iShares MSCI Germany de 15,8%. Ironiquement, la perte plus importante pour iShares Currency Hedged MSCI Germany peut être attribuée à un euro légèrement plus fort au cours de la dernière année, ce qui a profité aux fonds non couverts.

The Bottom Line

La liste des cinq FNB de pays européens les plus populaires pour 2016 est dominée par les fonds iShares de BlackRock, dont la structure est principalement axée sur les sociétés à grande capitalisation de ce groupe. Cependant, les fonds offrent aux investisseurs une variété de stratégies, y compris l'accès à différentes économies en Europe, le choix de trois devises non couvertes et la possibilité de neutraliser l'euro / U. Risque de change dollar E.-U. pour les investissements en actions allemandes.