Les fonds iShares de BlackRock dominent la liste des fonds négociés en bourse (FNB) d'obligations gouvernementales les plus populaires en 2016. En fait, lorsqu'ils sont calculés par actif sous gestion, les cinq plus importants FNB d'obligations gouvernementales du 4 mars 2016 sont tous les fonds iShares. Ce qui suit est un résumé de chacun de ces FNB.

iShares Obligations du Trésor 1-3 ans

Avec AUM de 12 $. 58 milliards, l'iShares 1-3 ans obligations du Trésor (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 23 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fournit liquide et stable exposition au marché du Trésor à court terme. Le volume quotidien moyen en dollars basé sur la période de 45 jours est de 207 $. 72 millions, qui fournit la liquidité nécessaire pour gérer les plus grands métiers institutionnels. Avec une duration de 1,8, le fonds offre suffisamment de stabilité pour être utilisé comme une alternative à haut rendement et légèrement plus risquée pour s'asseoir en espèces.

Le ratio des frais du FNB est de 0,15%, ce qui est le même pour tous les FNB d'obligations d'État émis par BlackRock dans les cinq premiers. Son rendement de distribution est de 0,55% et son rendement annualisé sur cinq ans est de 0,67%.

iShares 7-10 ans Treasury Bond

En tant que FNB intermédiaire de trésorerie avec des actifs sous gestion de 10 $. 25 milliards de dollars, l'obligation du Trésor 7-10 ans d'iShares (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106 50 + 0. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) étend ses maturités à augmenter le rendement et la sensibilité aux taux d'intérêt. Le volume de négociation quotidien du fonds est de 356 $. 61 millions, qui est le deuxième plus important des cinq principaux FNB d'obligations gouvernementales, offre des exécutions commerciales efficaces pour les opérations de taille institutionnelle.

Les maturités étendues des positions intermédiaires du fonds, qui ressortent de sa duration de 7,6 et d'une maturité moyenne pondérée de 8,49 ans, offrent un rendement de distribution de 1,81%. La sensibilité des taux qui en résulte a joué en faveur du fonds, avec des rendements annualisés sur cinq ans de 5,3%.

Obligations iShares 20+ Treasury

Les investisseurs souhaitant s'exposer à l'extrémité longue de la courbe des taux peuvent atteindre leur objectif grâce à l'emprunt obligataire iShares 20+ (NASDAQ: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. +0,37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). L'ETF, avec 9 $. 51 milliards d'actifs sous gestion, limite ses avoirs aux bons du Trésor qui ont au moins 20 ans d'échéance. Le résultat est un portefeuille avec une maturité moyenne pondérée de 26. 76 ans et la plus grande sensibilité aux taux d'intérêt des cinq plus grands ETF d'obligations d'Etat, comme en témoigne la duration de 17 du ETF. 2.

L'ETF se classe dans le top 15 de tous les FNB pour le volume en dollars, avec une moyenne de 1 $. 34 milliards par jour, et a un rendement de distribution de 2. 45%. Il a prospéré dans le contexte de taux d'intérêt bas des cinq dernières années avec un rendement annualisé de 10.42%. Toutefois, la même sensibilité aux taux d'intérêt qui a donné lieu à des rendements à deux chiffres présente également un risque important pour les investisseurs dans un contexte de hausse des taux.

iShares Trésorerie 3-7 ans

Avec l'emprunt obligataire iShares 7-10 ans prenant la partie longue du marché intermédiaire des bons du Trésor, l'obligation d'État iShares de 3 à 7 ans (NYSEARCA: IEI IEIiSh 3- 7 Trs. Bd 123. 20 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fonctionne à l'entrée, ce qui permet aux investisseurs d'être très spécifiques quant à leur exposition à la courbe de rendement. L'actif géré de l'ETF de 6 $. 34 milliards et un volume moyen en dollars de 101 $. 2 millions le rendent approprié pour le grand commerce de bloc.

Le FNB a une échéance moyenne de 4 ans et demi et une duration de 4 ans. 4. À l'instar des autres FNB d'obligations gouvernementales iShares parmi les cinq premiers, cet FNB évite les Bons du Trésor pour maximiser les versements. Le résultat est un rendement de distribution de 1. 37%. Son rendement annualisé sur cinq ans est de 2,98%.

iShares Core US. Trésorerie

En tant que troisième ETF des cinq principaux fonds offrant une exposition à moyen terme aux obligations du Trésor américain, iShares Core US. Bons du Trésor (NYSEARCA: GOVT GOVTiShs US Trsr Bd25 21 + 0. 02% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ne se limite pas à un laps de temps spécifique et peut tirer parti de la plus opportune les échéances sur la courbe de rendement, telles que déterminées par ses gestionnaires de portefeuille. Malgré cette flexibilité relative, la maturité moyenne pondérée du FNB de 7,4 ans et sa duration de 5,5 le rendent plus sensible aux variations des taux d'intérêt que l'obligation du Trésor 3 ans et moins d'iShares, tout en payant un rendement de distribution inférieur de 1. 22% .

L'ETF a un actif de 1 $. 97 milliards et en moyenne 22 $. 3 millions de dollars en volume par jour. Même si elle se négocie à une fraction du volume des quatre FNB les plus importants du groupe, la liquidité du fonds permet des exécutions efficaces dans tous les métiers institutionnels sauf les plus importants. Il s'agit du plus jeune FNB du groupe, dont la date de création est le 14 février 2012, de sorte qu'il n'a pas encore fait ses preuves depuis cinq ans. Cependant, son rendement annualisé sur les trois dernières années est de 1. 8%.

The Bottom Line

La liste des cinq plus grands FNB d'obligations gouvernementales est exclusivement composée de fonds iShares. Au sein de ce groupe, les investisseurs peuvent choisir une exposition aux bons du Trésor à court, moyen et long terme afin de trouver la meilleure adéquation avec leurs positions existantes, générer des revenus et atteindre les objectifs du portefeuille.