Les obligations d'État ont toujours été une option privilégiée pour les investisseurs recherchant un refuge contre la volatilité des marchés boursiers, dont il y avait beaucoup au cours des deux premiers mois de 2016. Fonds négocié en bourse (ETF) ) les actifs ont gonflé au cours de ces mois tout comme leurs rendements. Jusqu'au 24 mars 2016, l'obligation Barclays US Aggregate Bond TR USD a gagné 2. 39 depuis le début de l'année (YTD). Toutefois, les investisseurs dans les ETF à long terme des obligations d'État ont vu leurs prix des actions augmenter de 7,35%. Selon le rendement des 29 FNB d'obligations gouvernementales, plus l'échéance moyenne du portefeuille d'obligations sous-jacentes est longue, meilleur est le rendement. Pour illustrer, le plus grand fonds d'obligations d'État, le FNB iShares 1-3-year Treasury Bond (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 23 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) a rapporté 3. 6% YTD, tandis que le troisième plus grand fonds, l'iShares 20+ Treasury Bond ETF (NASDAQ: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0. 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), a retourné 7. 6%.

Les fonds d'obligations gouvernementales à court terme sont plus appropriés pendant les périodes de hausse des taux d'intérêt parce que les obligations à échéance courte sont remplacées par des obligations à taux d'intérêt plus élevé. Si les taux d'intérêt augmentent comme prévu, les FNB gouvernementaux à court terme devraient constituer une solution de rechange viable pour les fonds du marché monétaire à faible rendement. Les fonds d'obligations gouvernementales à long terme devraient continuer de bien performer tant que le marché boursier affiche des signes de volatilité. Si les taux d'intérêt augmentent plus rapidement que prévu, ils pourraient inverser la tendance et subir une baisse des prix. Jusqu'à présent, en 2016, les obligations à court et à long terme se comportent comme prévu, mais il existe quelques valeurs aberrantes à chaque extrémité du spectre.

Les FNB d'obligations à long terme les plus performants depuis le début de l'année 2016

PIMCO 25+ FNB d'obligations américaines à rendement zéro

Au 24 mars 2016, le coupon annuel zéro PIMCO 25+ FNB du Trésor américain (NYSEARCA: ZROZ

ZROZPIMCO ETF118 69 + 0. 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) avait 246 $. 11 millions d'actifs sous gestion (AUM) investis principalement dans les principaux STRIP du Trésor. STRIPS est un acronyme pour "négociation distincte de titres d'intérêt et de capital enregistrés", qui sont un type d'obligation à coupon zéro. Les STRIPS sont des obligations à très bas prix qui ne paient aucun intérêt. Les porteurs d'obligations reçoivent la valeur nominale totale de l'obligation à l'échéance. Le fonds vise à répliquer le rendement de l'indice BPRA Merrill Lynch Long Trésorerie américaine. Jusqu'au 26 mars 2016, le fonds a enregistré un rendement impressionnant de 11,91%. Au cours des cinq dernières années, il a retourné 15. 77%. Le ratio des frais du fonds est un faible 0. 16%.

FNB de trésorerie à duration élargie Vanguard

FNB de trésorerie à échéance élargie Vanguard (NYSEARCA: EDV

EDVVng Extnd Drtn119.52 + 0. 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) dispose de 504 millions de dollars d'actifs sous gestion, également investis principalement dans des Bons du Trésor. Le fonds suit l'indice Barclays U. S. Treasury STRIPS 20-30 ans Equal Par Bond et a gagné 11. 77% YTD en 2016. Son rendement sur cinq ans est de 15,20%. Le ratio de frais du fonds est très bas de 0,10%. Les FNB d'obligations à long terme les plus performants depuis 2016

Obligations à taux variable du Trésor iShares

Au 24 mars 2016, l'obligation à taux variable du Trésor iShares (NYSEARCA: TFLO

TFLOiShs Trs FR Bd50 19,0. 08% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) L'ETF avait 15 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le fonds vise à répliquer la performance de l'indice Barclays U.S. Treasury Floating Rate. Le fonds a investi plus de 53% de son actif dans deux obligations du Trésor arrivant à échéance en 2017. Depuis le début de l'année, le fonds a dégagé un rendement de 0,99%, juste au-dessus de la moyenne de la catégorie. Le rendement des 12 derniers mois du fonds est de 0,16% et son taux de frais est de 0,15%. FNB Franklin Short duration du gouvernement américain

FNB Franklin Short Duration du gouvernement américain (NYSEARCA: FTSD

FTSDFranklin Liber96 23 + 0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a 193 $. 57 millions d'actifs. En tant que FNB géré activement, le fonds ne cherche pas à suivre la performance d'un indice spécifique. Au lieu de cela, elle utilise des méthodes exclusives pour sélectionner des titres de créance à court terme afin de maximiser le rendement actuel tout en préservant le capital. Près de 60% de son portefeuille est investi dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), le solde étant réparti entre des obligations d'agences américaines, des TIPS, des MBS d'agences et des bons du Trésor. Le fonds affiche un rendement de 0,9% depuis le début de 2016. Son rendement sur 12 mois est de 1,53% et son ratio des frais de gestion est de 0,30%.