Le marché des fonds négociés en bourse (FNB) est actif, concurrentiel et en pleine croissance. C'est aussi très lourd; les plus grandes entreprises dominent une très grande partie de l'ensemble des actifs sous gestion (AUM). Par exemple, les trois principaux fournisseurs aux États-Unis - iShares de Blackrock, SPDR et Vanguard de State Street - traitent plus de 80% de l'ensemble de l'activité des ETF.

Le marché mondial n'est pas beaucoup plus équilibré. Les quatre premières entreprises représentent plus des trois quarts des 2 dollars. 7 milliards d'ETF. L'aile ETF de Deutsche Bank basée en Allemagne, appelée Deutsche Asset & Wealth Management, est le quatrième acteur majeur avec les trois grands américains. La série PowerShares ETF d'Invesco est loin derrière les marchés mondiaux. Au total, les dix plus importants fournisseurs de FNB consomment plus de 85% de tous les actifs des FNB.

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Les ETF sont encore une classe d'instruments relativement jeune. Chacune des cinq plus grandes entreprises apporte des avantages concurrentiels à la table qui les font réussir.

Les FNB iShares de BlackRock

Bien qu'il n'y ait pas beaucoup de différences entre Vanguard et State Street en termes d'AUM, les deux se battent pour une deuxième place derrière BlackRock et la très populaire série iShares.

BlackRock n'est pas originaire d'iShares; la série a été acquise lors d'une prise de contrôle de Barclays Global Investors en 2009. Barclays a effectivement lancé iShares en 1996. En 2015, iShares comprenait plus de 500 fonds et près de 650 milliards de dollars en actifs sous gestion.

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Grâce en grande partie au succès des FNB iShares, BlackRock compte plus de 3 $. 5 billions du total des actifs investissables - un chiffre supérieur à tous sauf trois pays et représentant plus d'un cinquième de la taille de l'économie américaine.

IShares est surtout réputée pour avoir construit ses ETF autour de grands indices mondiaux, tels que Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar et Standard & Poor's. Ces fonds font la moyenne du rendement en dividendes moyen le plus élevé de tous les fournisseurs.

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FNB Vanguard

Au début du deuxième trimestre de 2015, Vanguard avait fait l'acquisition de State Street Advisors à titre de deuxième plus important fournisseur de FNB au monde. Vanguard est probablement le fournisseur d'ETF le plus unique et le plus remarquable sur cette liste, et il a eu le meilleur 2014 de n'importe quelle entreprise sur ce marché.

Vanguard peut être considéré comme le Walmart des sociétés d'investissement, avec son mantra le moins cher. Même si Vanguard offre certains FNB gérés, cette société se fend d'un faible ratio de frais pour les fonds gérés passivement. Son FTSE Emerging Markets ETF (VWO) est particulièrement remarquable par sa taille (60+ milliards de dollars en actifs sous gestion) et son énorme volume (près de 19 millions de trades à trois mois).

Ce qui différencie Vanguard, c'est qu'il appartient à ses propres fonds, ce qui signifie que ses clients sont également propriétaires.

FNB SPDR de State Street Global Advisors

Fondée en 1792, State Street Global Advisors offre plus de 100 FNB. La plupart d'entre eux sont appelés fonds SPDR. Le FNB SPDR S & P 500 (SPY) est le FNB le plus ancien et le plus important, avec près de 125 milliards de dollars d'actifs sous gestion. SPY est l'ETF le plus activement négocié dans le monde.

La série SPDR est un peu différente dans la mesure où tous les fonds sont formulés en tant que fonds communs de placement. Ils ont tendance à suivre les sociétés à forte capitalisation dans les pays développés.

Deutsche Bank AWM X-trackers ETFs

Les X-trackers de Deutsche Bank sont de loin les plus gros non-U. S. Fournisseur ETF. Cette série a été lancée en 2007 et a rencontré un succès immédiat, bien qu'il existe une menace de concurrence sérieuse des prix de Vanguard sur les marchés européens.

Il s'agissait de la série initiale de FNB visant les marchés monétaires, les marchés du crédit et les marchés des changes en Europe. Il est toutefois à la traîne en Amérique du Nord et en Asie.

FNB Invesco PowerShares

Invesco PowerShares fait partie d'Invesco Ltd. et a été lancée en 2003. Bien qu'elle soit beaucoup plus petite que la série de FNB susmentionnée, PowerShares se distingue par son approche quantitative fondée sur des règles. La société appelle cela la stratégie Intellidex, où les actions sont pondérées pour le potentiel d'appréciation du capital.

La gamme PowerShares est dominée par un fonds: le PowerShares QQQ (QQQ). Plus de cinq fois plus grand que tout autre FNB Invesco, QQQ est l'un des FNB les plus populaires au monde.