Les sociétés à faible capitalisation sont des placements plus risqués que les sociétés à grande capitalisation, car les sociétés à petite capitalisation ont moins accès aux ressources, ce qui les rend plus vulnérables aux changements du climat des affaires. Les sociétés à petite capitalisation offrent des rendements plus élevés en moyenne, mais leur volatilité est également plus élevée, ce qui augmente leur risque. Ils constituent un investissement particulièrement risqué en période de contraction économique, car ils éprouvent plus de difficultés que les entreprises de grande capitalisation à faire face à une forte baisse de la demande.
Avec une volatilité élevée, le rendement réalisé par les investisseurs varie considérablement par rapport au rendement moyen attendu, ce qui rend les rendements réels plus difficiles à prévoir et rend l'investissement potentiellement plus risqué. Par exemple, de 1997 à 2012, le Russell 2000 (un indice des petites entreprises) a enregistré un rendement annualisé de 8,6%, contre 4,8% pour l'indice S & P 500 (composé principalement de grandes entreprises). Pourtant, au cours de la même période, le Russell 2000 a affiché une volatilité supérieure d'environ un tiers.
Les sociétés à petite capitalisation ont tendance à avoir des rendements plus élevés car elles sont plus agiles et mieux positionnées pour croître. Cependant, cela signifie également qu'ils ne sont pas aussi bien équipés pour faire face à des événements inattendus, ce qui en fait un investissement moins sûr. Inversement, les sociétés à grande capitalisation n'ont pas le même potentiel de croissance, et leur taille et leurs ressources constituent un fardeau lorsqu'il s'agit de changer de direction en réponse aux changements dans l'environnement des affaires. Ils sont beaucoup mieux équipés pour affronter les événements défavorables, ce qui en fait un investissement plus sûr. Cela rend les sociétés à grande capitalisation particulièrement attrayantes, et les sociétés à petite capitalisation peu attrayantes en comparaison, en période de ralentissement du cycle économique.
Le rendement moyen des sociétés à petite capitalisation est-il supérieur à celui des sociétés à grande capitalisation?
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Comment les risques des actions à grande capitalisation diffèrent-ils des risques associés aux actions à petite capitalisation?
Comprend les différences importantes entre les sociétés à grande et à petite capitalisation qui rendent les sociétés à petite capitalisation plus risquées.
Investir dans des actions de petite capitalisation présente-t-elle des avantages par rapport à l'investissement dans des actions de grande capitalisation?
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