Sur le marché financier actuel, un portefeuille bien géré est essentiel au succès de tout investisseur. En tant qu'investisseur individuel, vous devez savoir comment déterminer une répartition d'actifs qui correspond le mieux à vos objectifs et stratégies d'investissement personnels. En d'autres termes, votre portefeuille devrait répondre à vos besoins futurs de capitaux et vous donner la tranquillité d'esprit. Les investisseurs peuvent construire des portefeuilles alignés sur leurs objectifs et leurs stratégies d'investissement en suivant une approche systématique. Voici quelques étapes essentielles pour adopter une telle approche.

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Étape 1: Détermination de l'allocation d'actifs appropriée pour vous

La première étape de la construction d'un portefeuille consiste à déterminer votre situation financière individuelle et vos objectifs d'investissement. Les éléments importants à considérer sont l'âge, le temps dont vous disposez pour faire croître vos investissements, ainsi que la quantité de capital à investir et les besoins futurs en capital. Un diplômé d'université débutant sa carrière a besoin d'une stratégie d'investissement différente de celle d'une personne mariée de 55 ans qui s'attend à aider à financer les études collégiales d'un enfant et à prendre sa retraite au cours de la prochaine décennie.

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Un deuxième facteur à considérer est votre personnalité et votre tolérance au risque. Êtes-vous prêt à risquer de l'argent pour la possibilité de rendements plus élevés? Tout le monde voudrait récolter des rendements élevés année après année, mais si vous ne pouvez pas dormir la nuit lorsque vos investissements prennent une baisse à court terme, les chances sont les rendements élevés de ces types d'actifs ne valent pas le stress.

En clarifiant votre situation actuelle, vos besoins futurs en capital et votre tolérance au risque, vous déterminerez comment vos investissements doivent être répartis entre les différentes classes d'actifs. La possibilité de rendements plus élevés se fait au détriment d'un plus grand risque de pertes (un principe connu comme le compromis risque / rendement) - vous ne voulez pas éliminer le risque autant que l'optimiser pour votre condition et votre style uniques. Par exemple, le jeune qui n'aura pas besoin de revenus pour ses revenus peut se permettre de prendre de plus grands risques dans la recherche de rendements élevés. D'autre part, la personne qui approche de la retraite doit se concentrer sur la protection de ses actifs et tirer des revenus de ces actifs d'une manière fiscalement efficace.

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Vs conservateur Investisseurs agressifs

En règle générale, plus le risque que vous pouvez supporter est élevé, plus votre portefeuille sera agressif, en consacrant une part plus importante aux actions et moins aux obligations et autres titres à revenu fixe. Inversement, moins le risque est approprié, plus votre portefeuille sera conservateur. Voici deux exemples: un pour un investisseur conservateur et un pour l'investisseur modérément agressif.

L'objectif principal d'un portefeuille conservateur est de protéger sa valeur. La répartition indiquée ci-dessus produirait un revenu courant tiré des obligations et procurerait également un certain potentiel de croissance du capital à long terme découlant de l'investissement dans des actions de grande qualité.

Un portefeuille modérément agressif satisfait une tolérance moyenne au risque, attirant ceux qui sont prêts à accepter plus de risques dans leurs portefeuilles afin d'atteindre un équilibre entre la croissance du capital et le revenu.

Étape 2: Atteindre le portefeuille conçu à l'étape 1

Une fois que vous avez déterminé la bonne répartition d'actifs, vous devez répartir votre capital entre les classes d'actifs appropriées. Au niveau de base, ce n'est pas difficile: les actions sont des actions et les obligations sont des obligations.

Mais vous pouvez décomposer les différentes classes d'actifs en sous-classes, qui présentent également des risques et des rendements potentiels différents. Par exemple, un investisseur peut diviser la portion en actions entre différents secteurs et capitalisations boursières, et entre les actions nationales et étrangères. La portion obligataire pourrait être répartie entre ceux qui sont à court terme et à long terme, la dette entre le gouvernement et les entreprises et ainsi de suite.

Il existe plusieurs façons de choisir les actifs et les titres pour réaliser votre stratégie de répartition d'actifs (n'oubliez pas d'analyser la qualité et le potentiel de chaque investissement que vous achetez - toutes les obligations et actions ne sont pas identiques):

• Stock Cueillette - Choisissez des actions qui correspondent au niveau de risque que vous voulez porter dans la portion en actions de votre portefeuille - le secteur, la capitalisation boursière et le type d'actions sont des facteurs à considérer. Analyser les entreprises à l'aide d'évaluateurs de titres pour sélectionner les choix potentiels, puis effectuer une analyse plus approfondie de chaque achat potentiel afin de déterminer les opportunités et les risques futurs. C'est le moyen le plus laborieux d'ajouter des titres à votre portefeuille, et vous oblige à surveiller régulièrement les changements de prix dans vos avoirs et à rester au courant des nouvelles de l'entreprise et de l'industrie.
• Cueillette d'obligations - Lors du choix des obligations, plusieurs facteurs doivent être pris en compte, notamment le coupon, l'échéance, le type d'obligation et la notation, ainsi que l'environnement général des taux d'intérêt.
• Fonds communs de placement - Les fonds communs de placement sont disponibles pour un large éventail de catégories d'actifs et vous permettent de détenir des actions et des obligations qui sont recherchées par des professionnels et choisies par les gestionnaires de fonds. Bien sûr, les gestionnaires de fonds facturent des frais pour leurs services, ce qui va nuire à vos retours. Les fonds indiciels présentent un autre choix; ils ont tendance à avoir des frais plus bas parce qu'ils reflètent un indice établi et sont donc gérés de façon passive.
• Fonds négociés en bourse (FNB) - Si vous préférez ne pas investir dans des fonds communs de placement, les FNB peuvent constituer une solution de rechange viable. Les FNB sont essentiellement des fonds communs de placement qui se négocient comme des actions. Ils sont similaires aux fonds communs de placement en ce sens qu'ils représentent un vaste panier d'actions - généralement regroupées par secteur, capitalisation, pays et autres. Mais ils diffèrent en ce sens qu'ils ne sont pas gérés activement, mais suivent plutôt un indice choisi ou un autre panier d'actions. Parce qu'ils sont gérés de façon passive, les FNB offrent des économies sur les fonds communs de placement tout en offrant une diversification. Les ETF couvrent également un large éventail de classes d'actifs et peuvent être utiles pour compléter votre portefeuille.

Étape 3: Réévaluation des pondérations de portefeuille

Une fois que vous avez un portefeuille établi, vous devez l'analyser et le rééquilibrer périodiquement, car les fluctuations du marché peuvent entraîner une modification de vos pondérations initiales.Pour évaluer la répartition de l'actif réel de votre portefeuille, catégorisez quantitativement les placements et déterminez la proportion de leurs valeurs par rapport à l'ensemble.

Les autres facteurs susceptibles de changer avec le temps sont votre situation financière actuelle, vos besoins futurs et votre tolérance au risque. Si ces choses changent, vous devrez peut-être ajuster votre portefeuille en conséquence. Si votre tolérance au risque a diminué, vous devrez peut-être réduire le nombre d'actions détenues. Ou peut-être êtes-vous prêt (e) à prendre de plus grands risques et votre allocation d'actifs requiert qu'une petite partie de vos actifs soit détenue dans des actions de faible capitalisation plus risquées.

Pour rééquilibrer, déterminez quelles positions sont surpondérées et sous-pondérées. Par exemple, disons que vous détenez 30% de vos actifs actuels dans des actions de petite capitalisation, alors que votre répartition d'actifs suggère que vous ne devriez avoir que 15% de vos actifs dans cette catégorie. Le rééquilibrage consiste à déterminer combien de cette position vous devez réduire et allouer à d'autres classes.

Étape 4: Rééquilibrage stratégique

Une fois que vous avez déterminé quels titres vous devez réduire et dans quelle mesure, choisissez les titres sous-pondérés que vous achèterez avec le produit de la vente des titres surpondérés. Pour choisir vos titres, utilisez les approches décrites à l'étape 2.

Lorsque vous vendez des actifs pour rééquilibrer votre portefeuille, prenez le temps d'examiner les incidences fiscales d'un rajustement de votre portefeuille. Peut-être que votre placement dans des actions de croissance s'est fortement apprécié au cours de la dernière année, mais si vous vendiez toutes vos positions en actions pour rééquilibrer votre portefeuille, vous pourriez devoir payer d'importants impôts sur les gains en capital. Dans ce cas, il pourrait être plus avantageux de ne pas apporter de nouveaux fonds à cette catégorie d'actifs à l'avenir tout en continuant à contribuer à d'autres classes d'actifs. Cela réduira la pondération de vos actions de croissance dans votre portefeuille au fil du temps sans encourir d'impôt sur les gains en capital.

Dans le même temps, tenez toujours compte des perspectives de vos titres. Si vous pensez que ces mêmes valeurs de croissance surpondérées sont menaçantes, vous voudrez peut-être vendre en dépit des implications fiscales. Les opinions des analystes et les rapports de recherche peuvent être des outils utiles pour évaluer les perspectives de vos fonds. Et la vente de pertes fiscales est une stratégie que vous pouvez appliquer pour réduire les conséquences fiscales.

Rappelez-vous l'importance de la diversification .

Tout au long du processus de construction du portefeuille, il est essentiel de ne pas oublier de maintenir votre diversification avant tout. Il ne suffit pas simplement de posséder des titres de chaque catégorie d'actif; vous devez également diversifier au sein de chaque classe. Assurez-vous que vos avoirs dans une classe d'actifs donnée sont répartis dans un ensemble de sous-classes et de secteurs industriels.

Comme nous l'avons mentionné, les investisseurs peuvent réaliser une excellente diversification en utilisant des fonds communs de placement et des FNB. Ces véhicules d'investissement permettent aux investisseurs individuels d'obtenir les économies d'échelle dont bénéficient les grands gestionnaires de fonds, ce que la personne moyenne ne serait pas capable de produire avec une petite somme d'argent.

The Bottom Line

Dans l'ensemble, un portefeuille bien diversifié est votre meilleur choix pour une croissance constante à long terme de vos investissements. Il protège vos actifs contre les risques de fortes baisses et de changements structurels dans l'économie au fil du temps. Surveillez la diversification de votre portefeuille, faites des ajustements au besoin, et vous augmenterez considérablement vos chances de réussite financière à long terme.