Les fonds communs de placement dans le secteur de l'énergie par actions ont connu une volatilité extrême de leurs cours boursiers au cours des dernières années. Le fonds moyen a affiché des gains de 22. 85% en 2013, suivis de baisses de 16. 65% en 2014 et de 27. 39% en 2015. Alors que 2016 a commencé avec plus de baisses dans le secteur, les actions de la plupart des fonds communs de placement énergétiques ont en mars et début avril. Au 31 mars 2016, le fonds moyen affichait des rendements cumulatifs de 2, 19% depuis le début de l'année.

La forte hausse récente des prix de ces fonds peut indiquer que la chute des prix des produits de ces dernières années touche à sa fin. Les investisseurs à la recherche de bonnes affaires dans ce secteur sont susceptibles de trouver de nombreux fonds se négociant bien en deçà de leurs prix les plus élevés de tous les temps. Cependant, tous ces fonds actualisés ne sont pas des choix d'investissement judicieux. Certains ont des stratégies risquées, une volatilité excessive ou des fondamentaux généralement faibles. Un examen détaillé des fonds suivants montre pourquoi ils devraient être évités.

Fonds de services énergétiques Rydex Classe C

Le Fonds de services énergétiques Rydex Classe C («RYVCX») a été fondé le 30 mars 2001 et fait partie du secteur des fonds propres de Rydex . Elle recherche une appréciation du capital et investit la majeure partie de ses actifs dans des actions de sociétés américaines de la catégorie des services énergétiques. Le fonds investit également dans des produits dérivés, y compris des contrats à terme et des options sur des actions ou des indices individuels.

Le fonds a fait preuve d'une volatilité extrêmement élevée, mesurée par l'écart-type de ses prix, et de faibles rendements. La volatilité élevée peut être due à l'utilisation des options par le fonds comme un véhicule d'investissement spéculatif. Les contrats d'option qui n'expirent pas in-the-money finissent sans valeur, rendant les prix des options beaucoup plus volatils que les cours des actions. Sur des horizons temporels de trois, cinq et dix ans, le fonds présente un écart-type plus important que le fonds moyen de sa catégorie. Dans le même temps, le fonds a affiché des rendements inférieurs à ceux du membre moyen du groupe au cours des mêmes périodes. La stratégie de spéculation d'options à haut risque du fonds crée un mauvais profil risque-rendement et a entraîné une plus grande volatilité et un rendement inférieur à la moyenne à long terme.

Putnam Global Energy Fund Catégorie A

La classe A du Fonds mondial d'énergie Putnam («PGEAX») a débuté ses activités le 18 décembre 2008 en tant que membre du groupe d'actions de la famille de fonds Putnam. Il recherche une plus-value du capital et affecte ses fonds principalement aux actions de sociétés d'énergie de grande et moyenne taille ayant des caractéristiques de croissance et de valeur.

Le fonds a généralement mal performé depuis sa création. Il a montré des rendements inférieurs à la moyenne de la catégorie sur des périodes de trois et cinq ans. Le fonds a également des ratios de Sharpe négatifs sur les deux périodes, ce qui indique qu'il prend des risques excessifs et génère des rendements médiocres.Son risque peut s'expliquer par sa concentration d'actifs dans un petit nombre de sociétés. Au 29 février 2016, 44. 11% de ses actifs étaient affectés à cinq actions et 23. 01% de ses actifs à seulement deux actions. Le ratio cours / bénéfice prévisionnel (P / E) moyen de ses actions, au 31 décembre 2015, était de 34,52, comparé à la moyenne de la catégorie de 23. 46.

Invesco Energy Fund Classe C < La Catégorie C d'Invesco Energy Fund («IEFCX») a été fondée le 14 février 2000 en tant que fonds de la catégorie actions d'Invesco. Le fonds recherche une appréciation du capital et investit généralement la plupart de ses actifs dans les actions ordinaires des sociétés liées à l'énergie. Il investit également dans des produits dérivés et d'autres instruments liés à la valeur des sociétés énergétiques.

Le fonds a réalisé des rendements inférieurs à la moyenne sur plusieurs périodes, tout en prenant un risque moyen à supérieur à la moyenne. Il affichait un écart-type supérieur à celui du fonds moyen de sa catégorie sur des horizons temporels de trois, cinq et dix ans, tandis que ses rendements étaient moins bons sur des horizons temporels de trois et cinq ans et le même sur un horizon temporel de 10 ans. . Le fonds a des ratios Sharpe de -0. 46 et -0. 33 sur des périodes de trois et cinq ans, et 0. 04 sur un horizon de 10 ans. Sa performance risque-récompense en fait un mauvais choix pour un portefeuille.