En ce qui concerne les fonds communs de placement qui investissent dans des actions internationales à court terme, la famille ProFunds dispose de trois fonds qui offrent un effet de levier double sur les variations de prix d'un indice sous-jacent. Alors que les trois ont été durement touchés par le rebond des marchés actions depuis 2012, les fonds offrent aux investisseurs contrarian des stratégies agressives pour capitaliser sur une inversion du marché ou la possibilité de couvrir des portefeuilles dont l'exposition aux actions est principalement longue.

Fonds international UltraShort ProFunds (UXPIX)

Grâce au suivi de l'indice Europe, Extrême-Orient (EAFE) de Morgan Stanley Capital International (MSCI), le Fonds international UltraShort de ProFunds (" UXPIX ") offre aux investisseurs une exposition courte aux sociétés des marchés développés en dehors des États-Unis et du Canada. Le fonds utilise des dérivés pour se rapprocher d'une position courte avec un effet de levier double sur les variations en pourcentage de l'indice MSCI EAEO.

En raison de la structure inverse du fonds, les cours des actions évoluent dans le sens inverse de l'indice sous-jacent. Par exemple, un jour où l'indice MSCI EAFE diminue de 2%, le pourcentage de perte est multiplié par deux et ajouté au cours de l'action pour un gain de 4% par rapport à la clôture précédente. Lorsque l'indice gagne 2%, la valeur nette d'inventaire (NAV) est réduite de 4%.

Au mois de juin 2016, les plus grandes positions du pays dans l'indice MSCI EAEO étaient le Japon avec 23%, le Royaume-Uni avec 19% et la France et la Suisse avec 9%. Les trois plus grandes positions sont basées en Suisse, avec Nestlé SA (OTC: NSRGY) à 2. 01%, Roche Holding Ltd. (OTC: RHHBY) avec 1.46% et Novartis AG (NYSE: NVS NVSNovartis83. 46-0 29% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 1. 39%. Le fonds international ProFunds UltraShort est sans frais, a un ratio de dépenses de 1,8% et nécessite un investissement minimum de 15 000 $.

Fonds ProFunds UltraShort Japan (UKPIX)

Pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à découvert visant les positions courtes sur des sociétés japonaises à grande capitalisation, le Fonds UltraShort Japan de ProFunds («UKPIX») suivre la performance de l'indice Nikkei 225 et offrir un double effet de levier. Le fonds utilise un panier de dérivés pour suivre son indice de référence.

À l'instar du processus de calcul du prix du Fonds international UltraFort ProFunds, des variations en pourcentage à effet de levier sont ajoutées au cours de l'action lorsque le Nikkei 225 baisse et soustrait lorsque l'indice s'apprécie en valeur. Les prix des actions ont été sous pression en raison de la forte reprise de l'indice Nikkei 225 qui, de 2012 à 2015, s'est apprécié de 126%. Pendant cette période, le fonds ProFunds UltraShort Japan a enregistré un rendement annuel moyen de 39.97%, soit un total de 86%. Le fonds est sans frais, a des dépenses annuelles de 1,78% et nécessite un investissement initial minimum de 15 000 $.

Fonds UltraShort Chine ProFunds (UHPIX)

Comme son homologue japonais de la famille ProFunds, le Fonds UltraShort Chine ProFunds («UHPIX») a été pénalisé par l'appréciation de son indice de référence depuis 2012. Le fonds suit le double rendements de l'indice BNY Mellon China Select ADR, composé de sociétés basées en Chine et à Hong Kong qui se négocient également en tant que American Depositary Receipts (ADR) aux États-Unis

Les trois plus grandes sociétés de l'indice, à Le 21 avril 2016, China Mobile Limited, (NYSE: CHL CHLChina Mobile50, 64-0, 41% créée avec Highstock 4. 2. 6 ), Banque industrielle et commerciale de Chine limitée ( OTC: IDCBY) et Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp188 00 + 2 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). De 2012 à 2015, le fonds a enregistré une perte annuelle moyenne de 29,7% et une perte cumulée de 69,9%. Durant cette période, l'indice de référence du fonds a progressé de 51%.

Le processus de tarification des actions est le même que pour les deux autres fonds de ce groupe, les pertes en pourcentage de l'indice BNY Mellon China ADR étant doublées et ajoutées au cours de clôture de la veille, tandis que les gains indiciels réduisent le cours des actions. la même proportion. Le fonds est sans frais, comporte un ratio de frais de 1,78% et un minimum de 15 000 $ pour un investissement initial.

Points clés

Ces fonds offrent des exemples des pressions sur les prix auxquelles sont confrontés les fonds d'actions à effet de levier à court terme de 2012 à 2015 en raison des reprises sur les marchés mondiaux. Malgré leurs pertes au cours de cette période, cependant, les fonds peuvent jouer l'un ou l'autre de deux rôles importants dans les portefeuilles des investisseurs. Ils peuvent être utilisés comme des jeux à contre-courant contre la tendance haussière des actions mondiales qui est en place depuis 2009 ou comme une couverture dans les portefeuilles dominés par des positions longues.