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Bien qu'il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité d'un titre donné, les analystes se basent généralement sur la volatilité historique. La volatilité historique est une mesure de la performance passée. Parce qu'elle permet une évaluation à plus long terme du risque, la volatilité historique est largement utilisée par les analystes et les traders dans la création de stratégies d'investissement. ( Vous voulez améliorer vos compétences en informatique? Prenez le cours Excel de l'Académie Investopedia )

Pour calculer la volatilité d'un titre donné dans Microsoft Excel, déterminez d'abord le laps de temps pour lequel la mesure sera calculée. Une période de 10 jours est utilisée pour cet exemple. Ensuite, entrez tous les cours de clôture pour cette période dans les cellules B2 à B12 dans l'ordre séquentiel, avec le dernier prix en bas. Notez que vous aurez besoin des données pendant 11 jours pour calculer les déclarations pour une période de 10 jours.

Dans la colonne C, calculez les rendements interday en divisant chaque prix par le cours de clôture de la veille et en en soustrayant un. Par exemple, si McDonald's (MCD) a fermé à 147 $. 82 le premier jour et à 149 $. 50 le deuxième jour, le retour du deuxième jour serait (149. 50 / 147 .82) - 1, ou. 011, indiquant que le prix du deuxième jour était supérieur de 1, 1% au prix du premier jour.

La volatilité est intrinsèquement liée à l'écart-type, ou à la mesure dans laquelle les prix diffèrent de leur moyenne. Dans la cellule C13, entrez la formule "= STDV (C3: C12)" pour calculer l'écart type pour la période.

Comme mentionné ci-dessus, la volatilité et la déviation sont étroitement liées. Ceci est évident dans les types d'indicateurs techniques que les investisseurs utilisent pour tracer la volatilité d'un titre, tels que les Bandes de Bollinger, qui sont basées sur l'écart-type d'une action et la moyenne mobile simple (SMA). Cependant, la volatilité historique est un chiffre annualisé, donc pour convertir l'écart-type quotidien calculé ci-dessus en une mesure utilisable, il doit être multiplié par un facteur d'annualisation basé sur la période utilisée. Le facteur d'annualisation est la racine carrée de nombreuses périodes existent dans une année.

Le tableau ci-dessous montre la volatilité de McDonald's sur une période de 10 jours:

L'exemple ci-dessus utilise les cours de clôture quotidiens et il y a en moyenne 252 jours de bourse par an. Par conséquent, dans la cellule C14, entrez la formule "= SQRT (252) * C13" pour convertir l'écart type pour cette période de 10 jours en volatilité historique annualisée.