Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0. 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est connu comme étant le financier la principale société de recherche indépendante de l'industrie pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB). La société s'est également aventurée dans des rapports de recherche sur les actions, les obligations, les rentes et même les comptes gérés séparément. Créée en 1984 par Joe Mansueto, la société basée à Chicago est maintenant cotée en bourse et comptait, en 2016, 3 930 employés dans le monde. La société fournit des données sur plus de 510 000 offres d'investissement.

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Le fondateur Len Zacks a créé Zacks Investment Research en 1978. L'objectif principal de Zacks est de fournir une recherche indépendante qui donnera aux investisseurs un avantage commercial. La société est dirigée par une équipe d'experts qui se concentre sur les analyses quantitatives des actions, des fonds communs de placement et des FNB.

Méthode de notation

Morningstar est surtout connue pour son système de notation par étoiles, évaluant les fonds de un à cinq étoiles. Le top 10% des fonds de la catégorie reçoivent des notations cinq étoiles, et les 10% inférieurs reçoivent des notations une étoile. Chaque fonds est classé dans une catégorie particulière et coté sur une période de trois ans, de cinq ans et de dix ans. Ensemble, ces trois notes sont combinées pour donner au fonds une note globale. Morningstar utilise une évaluation mathématique exclusive basée sur la performance passée d'un fonds pour déterminer son classement dans une catégorie. Les fonds ayant des antécédents de trois ans ou moins ne sont pas admissibles aux classements. Morningstar précise que le système de notation ne constitue pas une indication d'opinion. Il s'agit davantage d'une comparaison de la performance d'un fonds par rapport à ses pairs dans sa catégorie.

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Morningstar détient également une notation d'analyste pour les fonds communs de placement, basée sur une échelle à cinq niveaux. Les notes sont or, argent, bronze, neutre et négatif. Contrairement au système star, qui est basé sur les performances passées, cette notation est la recommandation de l'entreprise sur une base prospective. Les analystes utilisent une base de cinq piliers pour déterminer la notation; processus, performance, personnes, parent et prix. Une note d'or signifierait que le fonds l'emporte sur les cinq piliers, tandis qu'une notation négative suggérerait le contraire.

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Zacks Investment Research possède son propre système de classement des fonds communs de placement qui aide ses membres à distinguer les fonds communs de placement les plus susceptibles de surperformer le marché. En mars 2016, plus de 19 000 fonds communs de placement sont couverts par Zacks, notés sur une échelle de un à cinq. Une note unique signifie une recommandation d'achat forte, et une note de cinq suggère une recommandation de vente forte. Il existe deux systèmes différents de classement des fonds mutuels dans la méthode de Zacks, un pour U.S. fonds à base d'actions et un pour tous les autres fonds. La méthode des fonds d'actions américaines utilise le même système de classement que le système de notation individuelle de Zacks. Il identifie les principaux avoirs de chaque fonds et s'en sert comme base pour déterminer le système de classement des fonds communs de placement. Tous les autres classements de fonds sont déterminés par un certain nombre de facteurs clés qui sont la propriété de Zacks et de son équipe de recherche.

Services

Morningstar offre deux forfaits d'adhésion différents. Le paquet de base est gratuit et nécessite seulement les utilisateurs de s'inscrire sur le site. L'adhésion de base comprend l'accès aux données financières, la possibilité de connecter votre portefeuille à la recherche Morningstar, et l'accès aux archives de l'article et aux forums. Les investisseurs qui souhaitent voir les étoiles ou les informations sur un fonds commun de placement ou d'actions sont en mesure de l'obtenir grâce à l'option d'adhésion de base. Ceux qui recherchent des recherches plus approfondies devraient opter pour l'adhésion premium. Cela comprend un large outil de filtrage des stocks, un outil de sélection des fonds pour les médaillés d'or, un accès aux évaluations et aux rapports des analystes, un meilleur gestionnaire de portefeuille et un bulletin électronique de premier ordre. En mars 2016, Morningstar offre une période d'essai gratuite de 14 jours avec l'adhésion premium. Après cela, il y a quatre options différentes: une année pour 199 $, deux ans pour 339 $, trois ans pour 439 $ et un mois pour 23 $. 95.

Zacks, en revanche, offre de nombreuses options d'adhésion différentes aux investisseurs. Le plan d'adhésion de base s'appelle Zacks Premium. La société offre un essai gratuit de 30 jours pour les membres, puis le prix de base est de 249 $ pour un abonnement d'un an. Au cours de cet essai gratuit, Zacks donne également accès à un rapport spécial, intitulé "7 meilleurs stocks pour les 30 prochains jours. "Avec l'adhésion premium, les utilisateurs ont accès à des notes pour 4 400 actions et 19 000 fonds communs de placement. Au sein de la zone d'équité, les membres donnent également accès à la liste Zacks Rank # 1 et Focus List. Il donne également accès à tous les rapports de recherche Zacks, classements et outils de dépistage. Enfin, les utilisateurs peuvent également suivre leurs portefeuilles en fonction des classements Zacks et recevoir une alerte par e-mail quotidienne avec des nouvelles pertinentes.

Le package Zacks le plus complet est l'abonnement Ultimate. Pour commencer, les utilisateurs ne paient que 1 $ pour un essai d'un mois. Après l'expiration du mois, l'abonnement coûte 299 $ par mois. Avec ce coût élevé, les membres de Zacks Ultimate ont accès à toutes les recommandations que l'entreprise a à offrir, ainsi qu'à tous les outils de recherche et rapports inclus dans le package premium. Zacks propose actuellement 19 recommandations de stratégie différentes, classées selon l'horizon temporel, le style d'investissement, les transactions par mois et le nombre d'actions dans le portefeuille. Par exemple, la stratégie «Home Run Investor» vise à cibler les actions sous-radar qui ont le potentiel de croître de 50 à 200%. Si les utilisateurs ne veulent pas l'abonnement Ultimate coûteux, alors chacune des 19 stratégies est disponible à un prix individuel.

Comparaison de rapports de fonds communs de placement

Morningstar et Zacks offrent des styles similaires de rapports de placement pour les fonds communs de placement.Les deux contiennent des numéros de performance et des informations de base sur le fonds, telles que la taille du fonds et les informations sur le gestionnaire. Morningstar montre le top 15 et Zacks le top 9.

Du point de vue des données financières, Morningstar fournit généralement plus d'informations. Sur le graphique, Morningstar montre la performance des 10 dernières années, en commençant par un investissement de 10 000 $. Il compare également ce même investissement par rapport à la catégorie et à l'indice standard du fonds. Sous le graphique, Morningstar affiche les chiffres annuels de la valeur liquidative (VNI), le pourcentage de rendement total, la comparaison avec l'indice standard et de catégorie, le pourcentage de la catégorie et le nombre de fonds.

Le graphique du rapport Zacks montre la performance du fonds sur une échelle à somme nulle, en la comparant à l'indice de référence. Les données annuelles fournies sont la VNI, le rendement total, le rendement annuel en dividendes, la performance relative par rapport à l'indice de référence, le rang quintile, les actifs du fonds, le chiffre d'affaires annuel, le dividende payé et les gains en capital payés.

Toujours dans le but de fournir plus d'informations, Morningstar fournit son «Profil de risque et de rendement», qui montre les répartitions de Morningstar à trois, cinq et dix ans, écart-type, moyenne, ratio de Sharpe, alpha, mesures bêta et r-carré. Zacks ne montre que les mesures de trois et cinq ans.

Les deux rapports montrent la répartition sectorielle du stock, Morningstar utilisant un pourcentage de pondération sectorielle S & P et une comparaison avec l'indice de référence. Zacks opte pour un graphique à secteurs plus coloré de la répartition sectorielle, mais ne le compare pas aux pondérations de l'indice de référence. Les deux rapports montrent la répartition des classes d'actifs et l'analyse de style par le biais de ses propres méthodes. Morningstar va un peu plus en profondeur, en utilisant sa méthode de cartographie de boîte de style pour distinguer la composition des actions et obligations dans le fonds.

À partir d'une description de fonds, Zacks fournit une description en un paragraphe du fonds, qui décrit le bref historique et l'objectif d'investissement du fonds. La description fournit également le paiement du dividende, ainsi que la fréquence et le calendrier du gain en capital. Morningstar ne fournit pas de telles informations dans ses rapports.

Lorsque l'on compare les classements, les deux fournisseurs diffèrent également en fonction du processus propre à chaque entreprise. À titre de comparaison, regardez le «American Captial Income Builder A» («CAIBX»). Morningstar a actuellement une note de quatre étoiles et une note d'analyste de Silver. Cela indique que le fonds s'est plutôt bien comporté par rapport à son groupe de pairs et constitue une recommandation d'achat modérée. Morningstar classe le fonds dans la catégorie «US OE World Allocation» et utilise Morningstar Global Allocation comme indice de catégorie et Morningstar Moderate Target Risk comme indice standard.

La note de Zacks pour CAIBX est très différente de celle de Morningstar. Zacks donne actuellement un classement de quatre, signifiant une recommandation de vente.

Sommaire

Les investisseurs devraient considérer les deux fournisseurs de recherche lorsqu'ils analysent un fonds commun de placement. Morningstar et Zacks offrent différentes évaluations d'analystes et, par conséquent, des opinions différentes sur les perspectives des fonds.Zacks est beaucoup plus quantitatif, tandis que Morningstar utilise l'analyse fondamentale comme une partie plus importante de ses recommandations. Morningstar semble fonder ses recommandations sur une échelle non biaisée, tandis que le système de notation de Zacks Investment Research est basé uniquement sur le potentiel de profit de ses membres.