Établi par State Street Global Advisors en janvier 2006, le SPDR S & P Oil & Gas Exploration and Production (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36 51-0 .87% > Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a fourni un rendement annualisé de 4. 46% aux investisseurs depuis sa création. XOP suit le rendement de l'indice S & P de l'industrie de l'exploration et de la production pétrolières et gazières, qui est une sous-section de l'indice S & P Total Markets. Le benchmark cible de XOP suit le stock de sociétés américaines à grande, moyenne et petite capitalisation qui opèrent dans l'exploration et la production de pétrole et de gaz.

Les puits exploratoires sont utilisés pour trouver de nouveaux réservoirs de pétrole et de gaz, tandis que la production est le processus d'extraction du pétrole des puits trouvés. Parce que les consommateurs du monde entier dépendent constamment des produits énergétiques, la demande de pétrole et de gaz reste élevée. Cela conduit à la possibilité de rendements lucratifs au fil du temps.

Les gestionnaires de fonds avec XOP utilisent une approche d'échantillonnage lorsqu'ils choisissent parmi les 72 actions de sociétés figurant sur l'indice de référence qu'il utilise dans le fonds, avec au moins 80% des actifs du fonds imitant celui de l'indice de référence. En 2015, XOP détient actuellement 75 actions dans le fonds, y compris Magnum Hunter Resources Corpora (MHR) à 2. 03%, Valero Energy Corporation (VLO) à 1. 53%, Phillips 66 Common Stock (PSX) à 1. 5 % et Marathon Petroleum Corporation (MPC) à 1. 48%.

Caractéristiques

À l'instar des autres FNB offerts par State Street Global Advisors, le FNB SPDR S & P Oil & Gas Exploration and Production met en œuvre une approche de gestion passive axée sur une perspective à long terme. Les gestionnaires de fonds avec XOP se concentrent sur le maintien du faible taux de rotation du fonds, ce qui, combiné à une gestion passive, entraîne une baisse des dépenses pour les investisseurs.

Dans le secteur de l'exploration et de la production pétrolières et gazières, les ratios de dépenses des FNB vont de 0,45 à 1,1%. Cependant, en raison de son approche d'investissement, XOP a un ratio de dépenses brutes de 0,35%, en deçà de la moyenne de l'industrie pétrolière et gazière.

XOP est négociée sur le marché secondaire comme les autres ETF et les actions individuelles, mais les commissions et commissions évaluées par les courtiers varient en fonction de la plate-forme de négociation choisie par l'investisseur.

Adéquation et risque

Quel que soit le secteur ou l'industrie, tous les placements comportent un degré de risque que les investisseurs devraient connaître. Toutefois, les FNB qui ne sont pas diversifiés entre différents secteurs ou régions présentent un niveau de risque plus élevé, comme c'est le cas avec les placements axés sur des placements étroitement ciblés de XOP. Alors que les gestionnaires mettent en œuvre certaines stratégies pour réduire le risque total de XOP, y compris l'échantillonnage et une pondération égale à celle de l'indice cible, les investisseurs sont exposés à la volatilité potentiellement élevée du secteur de l'exploration et de la production pétrolière et gazière.

Le risque inhérent à XOP est clair lors de l'analyse des mesures de risque du fonds. Pour une période de trois ans, XOP a un ratio de Sharpe de 0,06, soit un alpha de -19. 85 et un bêta de 1,68 contre l'indice standard. Les paramètres de risque pour XOP indiquent clairement que l'investissement peut convenir davantage aux investisseurs ayant une perspective à long terme, étant donné le potentiel de fluctuations plus importantes au fil du temps.

Malgré les produits énergétiques qui restent en forte demande, l'exploration et la production de pétrole et de gaz constituent une entreprise risquée pour les entreprises les plus expérimentées. Dans certains cas, les missions exploratoires visant à trouver de nouveaux réservoirs de pétrole et de gaz manquent leur cible, laissant les entreprises sans pétrole ni gaz à extraire ou à produire. Parce que le coût de la découverte et de l'exploration des puits potentiels est élevé, les compagnies pétrolières et gazières risquent de perdre un montant substantiel de capital sans garantie de profits futurs. Ces facteurs inhérents au secteur de l'exploration et de la production pétrolière et gazière font de XOP un investissement à haut risque. Cependant, l'industrie peut être très rentable au fil du temps, ce qui rend la XOP adaptée aux investisseurs qui recherchent une croissance à long terme.