Le secteur des biens de consommation de base offre une exposition défensive à un segment particulier du marché boursier qui tend à afficher une volatilité plus faible par rapport aux autres secteurs dont les produits sont de nature discrétionnaire. Les entreprises de biens de consommation de base offrent également des rendements de dividendes supérieurs à la moyenne par rapport au marché plus large. Le secteur des biens de consommation durables SPDR ETF (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52, 57-1, 07% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et le Vanguard Consumer Staples ETF (NYSEARCA: VDC VDCVngd Cnsm Stpls135 .04. 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont deux excellents choix d'investissement passif offerts par State Street Global Advisors et Vanguard, respectivement, qui offrent une exposition à secteur des biens de consommation de base. La principale différence entre ces deux fonds négociés en bourse (FNB) réside dans la concentration et les frais de leur portefeuille.

Construction du portefeuille

Créé en 1998, le SPDR ETF sectoriel Consumer Staples Select suit la performance de l'indice sectoriel S & P Consumer Staples Select, composé d'actions de sociétés actives dans les secteurs de l'alimentation et la vente au détail de produits de base, de produits ménagers et de produits alimentaires. La plupart des sociétés du portefeuille de XLP ont des fossés économiques solides et une forte présence aux États-Unis. Le fonds utilise une stratégie de réplication complète et détient des actions de 24% de distribution alimentaire, de boissons à 21%, de produits ménagers à 20%, de produits alimentaires à 18% et de tabac à 16%.

Le secteur des biens de consommation durables SPDR ETF détient un nombre beaucoup plus restreint d'actions, environ 37 au total, comparativement au FNB Vanguard Consumer Staples. Les 10 principaux titres de XLP représentent environ 62% des actifs du fonds et comprennent des sociétés telles que Procter & Gamble Co. (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86 .05-0. 61% Créé avec Highstock 4 2. 6 ), Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1,09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Philip Morris International , Inc (NYSE: PM PMPhilip Morris International Inc102 14-0, 51% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), CVS Health Corp (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp66 80-3 54% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Altria Group, Inc. (NYSE: MO MOAltria Group Inc63 45-0 72% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Lancé en 2004, le FNB Vanguard Consumer Staples réplique la performance de l'indice MSCI US Consumer Market Staples 25/50, qui comprend 100 actions de sociétés, y compris des producteurs et distributeurs de produits alimentaires, de boissons et de tabac. des produits. À l'instar de l'indice SPDR ETF du secteur de la consommation de base, VDC ne détient pas d'actions de sociétés exploitant des entreprises de l'automobile ou des loisirs.Le fonds utilise une stratégie de réplication complète et détient des actions dans des secteurs tels que les aliments emballés et la viande à 19%, les produits ménagers à 18%, les boissons gazeuses à 18%, le tabac à 15% et le médicament au détail à 9%.

Le FNB Vanguard Biens de consommation de base détient environ 100 actions, ce qui représente un nombre beaucoup plus élevé de titres que le FNB SPDR SPOR. Bien que les 10 principaux titres du fonds chevauchent largement ceux de XLP, le FNB Vanguard Consumer Staples attribue un poids plus faible à chacun d'entre eux. Les 10 principaux titres de VDC représentent environ 58,7% de l'actif du fonds et comprennent des sociétés telles que Procter & Gamble Co., Coca-Cola Company, PepsiCo, Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc109. , Philip Morris International, Inc. et Altria Group, Inc. Performance des placements En février 2016, les FNB ont montré erreur de suivi minimale inférieure à 10% des rendements annuels moyens des indices sous-jacents. Ceci est principalement dû aux frais et charges imputés aux valeurs liquidatives. Les deux FNB ont affiché des rendements solides similaires pour les horizons temporels de trois et cinq ans, surclassant la plupart de leurs pairs. Pour la période de trois ans, XLP a généré un rendement annuel moyen de 14,15% avec un ratio de Sharpe de 1,26, tandis que VDC a affiché un rendement annuel moyen de 14,0% et un ratio de Sharpe de 1,28. Sur une période de cinq ans, XLP a généré un rendement annuel moyen de 15,5% avec un ratio Sharpe de 1,44, tandis que VDC a affiché un rendement annuel moyen de 15,03% et un ratio de Sharpe de 1,46. Les deux fonds ont reçu les cotes globales quatre étoiles pour leurs performances ajustées au risque de Morningstar dans la catégorie défensive du consommateur.

Conditions d'investissement

XLP et VDC offrent aux investisseurs des rendements en dividendes similaires. En février 2016, le FNB SPDR du secteur de la consommation sélective de base a un rendement de la SEC à 30 jours de 2, 39%, tandis que le FNB Vanguard de la consommation de base a un rendement SEC de 30 jours de 2,33%. VDC offre l'une des expositions les moins chères au secteur des biens de consommation de base avec un ratio de frais net de 0,1%. XLP a un ratio de frais net légèrement plus élevé de 0,14%. En outre, XLP a amassé près de 9 $. 5 milliards d'actifs sous gestion (AUM), ce qui le rend beaucoup plus liquide par rapport à VDC, qui a des volumes de négociation beaucoup plus petits et 2 $. 8 milliards d'AUM.