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Il y a deux très bonnes raisons pour lesquelles les investisseurs et les analystes examinent les aspects d'une société au-delà de la ligne de fond ou du résultat net du dernier compte de résultat de la société. Premièrement, les états financiers peuvent être manipulés. Par conséquent, le bénéfice net indiqué dans le compte de profits et pertes d'une société peut ne pas être un chiffre parfaitement exact et fiable. Deuxièmement, même si le chiffre est parfaitement exact, il fournit une quantité très limitée d'informations sur la question de savoir si l'entreprise est un bon investissement.

La nature de l'investissement consiste à investir du capital dans un investissement dans l'espoir de recevoir un rendement acceptable sur l'investissement dans le futur. La ligne de fond sur le compte de résultat d'une société montre si la société est rentable à un moment donné, ou à partir de l'exercice financier le plus récent; cependant, cela ne permet pas de savoir si la société continuera à générer des bénéfices à l'avenir ou à quel niveau de rentabilité. Il s'agit donc d'un chiffre insuffisant pour évaluer le stock de la société en tant qu'investissement potentiel. L'analyse du résultat net d'une entreprise est un bon point de départ pour l'évaluation, mais une analyse bien informée d'une entreprise va bien au-delà de ce point de départ.

Les nombreux indicateurs d'évaluation des actions que les investisseurs et les analystes considèrent sont conçus pour fournir une meilleure indication de la probabilité qu'une société génère des bénéfices futurs pour les investisseurs. Les facteurs pris en compte dans l'évaluation des actions comprennent l'efficacité opérationnelle, le niveau d'endettement, le taux de croissance et les marges bénéficiaires d'une entreprise au niveau des bénéfices bruts, d'exploitation et nets. Les investisseurs prennent également en compte les paramètres qui examinent spécifiquement le cours des actions d'une société par rapport aux revenus ou aux actifs, tels que le ratio cours / bénéfice (ratio C / B) et le ratio cours / valeur comptable (ratio C / B).

Lorsqu'ils envisagent un placement en actions, les investisseurs examinent les sociétés en utilisant divers paramètres d'évaluation pour déterminer si une société est appropriée en tant que placement. En outre, les entreprises sont examinées par rapport à des sociétés similaires et en ce qui concerne la performance de l'entreprise par rapport à la performance globale du marché.